Аналитик рынка MatticusBTC считает, что резкий рост инфляции связан со значительным смягчением монетарной политики Федеральной резервной системы США в 2020-2021 годах. В результате у ФРС, возможно, не останется иного выбора, кроме как поддерживать высокие процентные ставки. Однако эта стратегия имеет ограничения, особенно учитывая процентную нагрузку на казначейские облигации США.
Рост процентных ставок создает проблемы для бизнеса и домохозяйств, особенно если им приходится рефинансировать или брать новые кредиты. Обычно это замедляет экономический рост, что снижает аппетит инвесторов к рискованным активам. Однако к 2024 году инвесторы начнут искать другие источники средств для вложения своих денег, помимо казначейских облигаций США.
За последние 30 дней золото и #bitcoin взлетели до рекордных максимумов, в то время как двухлетние казначейские облигации США упали до девятимесячного минимума 9 апреля. Это указывает на отсутствие аппетита инвесторов к облигациям с доходностью 4,7 процента в качестве защиты от инфляции.
Критики биткоина полагают, что недавнее падение индекса S&P 500 с исторического максимума 5265 28 марта может указывать на надвигающуюся рецессию. Учитывая сильную корреляцию между биткойнами и #the фондовым рынком, которая за последний месяц превысила 80%, цены на биткойны могут первоначально упасть, если проблемы на фондовом рынке сохранятся.
Несмотря на сопротивление на уровне $72 000, рынок #BTC фьючерсов и опционов в настоящее время демонстрирует нейтральность. Эту стабильность поддерживают два ключевых индикатора, которые показывают здоровый спрос на кредитное плечо по сравнению с ситуацией в конце марта. Опасения по поводу чрезмерного кредитного плеча вполне обоснованы, особенно если учесть, что открытый интерес к фьючерсам на BTC достиг 34,3 миллиарда долларов.
Открытые контракты, также известные как обратные свопы, содержат ставки, которые переустанавливаются каждые восемь часов. Положительная ставка финансирования указывает на повышенный спрос на бычьи позиции.
Данные показывают заметный пик 8-часовой ставки финансирования в 0,07% 31 марта, что соответствует годовой еженедельной ставке 1,5%. Однако эта ставка была пересмотрена до 0,3% в неделю. Снижение давления на длинные позиции по сравнению с трейдерами с кредитным плечом указывает на то, что динамика рынка стала более справедливой, подчеркивая потенциальный бычий импульс.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций.
Читайте нас на сайте: Compass Investments
