Дедушка пришел на работу 11 апреля 2024 года.

Индекс потребительских цен за март был объявлен вчера вечером, немного превысив ожидания.После публикации данных рынок выразил некоторую обеспокоенность по поводу последующего снижения процентных ставок. Вероятность снижения ставки в сентябре сейчас составляет 46%, а вероятность второго снижения ставки в декабре - 33%.Три ранее упомянутых снижения ставок могут оказаться неудачными. Фактически, с точки зрения фондового рынка США, с конца октября прошлого года наблюдался сильный бычий рынок. .

Пережив предыдущие наводнения, инвесторы поняли, как изменится ценовая динамика рисковых активов после снижения процентных ставок. , Доверие рынка восстанавливается быстрее, чем когда-либо. Почему я говорю, что через 25 лет будет большой бычий рынок в круге B? Именно потому, что мы еще не начали снижать процентные ставки, а резонанс высвобождения капитала и цикл сокращения вдвое придадут рынку большую уверенность в следующем. Если мы так скажем, предыдущий бычий рынок был обусловлен средствами из ETF, но бычий рынок в следующем году будет стимулироваться перетоком средств из акций США, и масштабы уже не те.

В прошлом месяце я часто предупреждал о рисках и даже рискнул продолжить продавать по высоким ценам, чтобы облегчить свое положение. Это не потому, что я не настроен оптимистично в отношении 25 лет. Текущая цена достигла этой точки, и относительная цена определенно высока, но ее недостаточно для потолка пирога. Если у вас обильный денежный поток, вы не боитесь, даже если средства в круге B уменьшатся до нуля. , тогда нет проблем с долгосрочным мышлением. Хуже всего подождать 1 год. Однако с операционной точки зрения, несмотря на сокращение позиций на относительно высоком уровне, мы также считаем, что до подтверждения снижения процентных ставок может наступить пик настроений рынка, и произойдет значительный откат рынка.

Доходы и риски всегда относительны. Поскольку я надеюсь получить больше фишек на коррекциях рынка, я также готов потерять большую прибыль из-за сокращения моей позиции. Как и на предыдущем медвежьем рынке, если вы слепо хотите более низких цен, вы можете упустить возможности. Фактически, вы обмениваете потенциальные альтернативные издержки на низкие цены. Объективно говоря, рынок вступил в фазу замешательства, и мы пытаемся принимать решения, исходя из уровня цен. С точки зрения капитала текущие онлайн-проекты часто имеют оборотную рыночную стоимость в сотни миллионов, что, на мой взгляд, является высоким.

Спасибо за подписку и лайк.