Оригинальное название: Отчет о криптокомпенсациях за 2023 год.

Автор оригинала: Закари Скелли, Крис Асинг

Оригинальная компиляция: Фрэнк, Foresight News.

Криптовалютная индустрия быстро растет, но данные о зарплатах в отрасли очень скудны, особенно полные аналитические данные, которые могут стать ключевым камнем преткновения для крипто-стартапов, стремящихся к стратегическому росту. Поэтому ежегодное исследование зарплат, проводимое в этом отчете, призвано заполнить пробелы. ...это пробел.

Короче говоря, этот отчет предоставит более детальный набор данных, связанных с криптографической компенсацией, который, мы надеемся, будет простым для понимания и полезным для любого, кто устанавливает, ведет переговоры или пытается понять компенсацию (будь то команда по подбору персонала, кандидат или отраслевой обозреватель) — полезный способ дать четкое представление о тенденциях заработной платы в криптоиндустрии.

Демографические информационные записи

Анализ, представленный в этом отчете, основан на опросе 49 портфельных компаний, проведенном в 2023 году, и на имеющихся данных, отражающих общие тенденции. Хотя дальнейшее изучение данных с большей выборкой поможет подтвердить эти тенденции, мы рекомендуем респондентам ответить. ставки и следующие моменты для объяснения результатов опроса:

· Роль: «Криптоинжиниринг» относится к инженерам, которые занимаются разработкой протоколов или блокчейнов, «Маркетинг» включает в себя продажи, маркетинг и развитие бизнеса, а вознаграждение отражает общий целевой доход, включая комиссионные;

· Методика отчетности: Мы просим компании выбирать заранее установленные диапазоны заработной платы среди сотрудников разного уровня старшинства, чтобы мы сообщали средние минимальные и максимальные диапазоны заработной платы. Однако для вознаграждения основателям мы используем медианное значение, основанное на свободных ответах в опросе;

· Доля учредителя: компонент вознаграждения основателя в основном основан на проценте принадлежащих ему акций/токенов, без различия между ними;

· Определение «международного»: «Международный» относится к компаниям, которые не расположены в Соединенных Штатах.

· «Нетрадиционное» определение: компании, привлекающие «нетрадиционное» финансирование, либо провели публичную продажу токенов, либо являются DAO;

· Округление: некоторые цифры (например, демографические данные) могут содержать очень небольшие ошибки из-за округления;

Диапазоны заработной платы, акционерного капитала и символических компенсаций

Ниже приведены диапазоны заработной платы, акционерного капитала и вознаграждений в токенах для различных должностей сотрудников с разбивкой по американским и международным компаниям: инженер-программист, инженер по криптозоологии, менеджер по продукту, дизайнер продукта и маркетолог.

Вознаграждение в США выше почти на всех должностях и уровнях старшинства по сравнению с международными компаниями. В среднем американские компании имеют примерно на 13% более высокие вознаграждения и примерно на 30% более высокие программы вознаграждения в виде акций и токенов.

Некоторые интересные данные и выбросы:

· Планы акций и токенов для дизайнеров продуктов в международных компаниях ближе к показателям в США, чем для других должностей;

· Должности менеджеров по продукту в международных компаниях уникальны среди всех должностей, поскольку имеют значительно более высокое вознаграждение в виде акционерного капитала во всей иерархии;

· Вознаграждение и капитал на уровне исполнительного директора/директора в отделах маркетинга международных компаний выше, чем на аналогичных позициях в американских компаниях;

Наблюдения по устойчивости и надежности:

· Наблюдения по вознаграждению: данные показывают, что вознаграждение в зависимости от должности и уровня старшинства в целом является надежным, особенно при сравнении рынков США и международных рынков;

· Наблюдения по акционерному капиталу и токенам: в Соединенных Штатах данные по акционерному капиталу относительно надежны, а данные по вознаграждению токенами могут быть более надежными, особенно для международных данных и более низких уровней трудового стажа;

Вознаграждение основателя

Как и ожидалось, вознаграждение основателей увеличивается, а количество акций/токенов уменьшается по мере того, как компания привлекает больше средств, вероятно, из-за размывания доли. Большинство учредителей сообщают, что их вознаграждение было ниже среднего до раунда серии B.

Отсутствие международных данных на этапах Seed, Series B и Series C затрудняет сравнение основателей американских и международных компаний. Однако интересно, что при сравнении посевного этапа и серии А учредители в США обычно получают немного более высокую компенсацию, но значительно более высокую долю владения, особенно на посевном этапе.

Корректировка и методология стоимости жизни

Большинство компаний не корректируют оплату в зависимости от стоимости жизни (COL).

Среди компаний, проводящих корректировки, мы видим два распространенных подхода:

· Корректировки на основе цен местного рынка (очень популярный метод);

· Или скорректируйте свою деятельность в рамках иерархической географической структуры. При таком подходе компании сначала оценивают заработную плату в конкретном регионе (обычно в очень конкурентном регионе), а затем применяют процент предложения каждого отдельного человека на основе корректировок географического уровня (иногда определяемых с использованием радиуса крупных мегаполисов), направленных на балансирование внутренней справедливости заработной платы с внешняя конкурентоспособность в разных регионах;

Компании, которые не корректируют вознаграждение в зависимости от стоимости жизни, часто предполагая, что его вознаграждение строго привязано к ценности, которую кто-то создает для компании, независимо от их местоположения, будут продолжать сохранять конкурентное преимущество, когда дело доходит до скорости найма и привлечения топ-менеджеров. талант. При этом мы всегда призываем компании рассмотреть наиболее устойчивый способ создания высокопроизводительной команды в рамках своего бюджета.

Команда также может принять решение не вносить коррективы в стоимость жизни из-за справедливости общей покупательной способности в разных частях мира. Не каждый, кто живет в районе с высокой стоимостью жизни, может отказаться от своей жизни и переехать в другой регион. более дешевое место, чтобы воспользоваться разницей в стоимости.

Мы предполагаем, что в будущем мы увидим более золотую середину, когда некоторые компании перейдут от корректировки стоимости жизни к корректировке затрат на рабочую силу, что вы можете представить себе следующим образом:

· Стоимость жизни: «Мы скорректируем вашу зарплату в зависимости от ставок местного рынка в вашем регионе»;

· Затраты на оплату труда: «Мы скорректируем вашу зарплату исходя из спроса на занимаемую вами должность в вашем регионе»;

Например, стоимость жизни может быть ниже в некоторых отдаленных районах Техаса, но, поскольку инженеры-нефтяники там пользуются большим спросом, это приведет к увеличению оплаты за эти должности.

Пока недостаточно отраслевых данных, чтобы можно было легко применить корректировки затрат на рабочую силу (особенно в криптопространстве, например, спрос на инженеров протоколов в конкретном городе/стране). Тем не менее, многие эксперты по заработной плате и поставщики данных рассматривают эту модель, и мы думаем, что команды могли бы сравнивать и адаптироваться к более стандартизированным/общим ролям.

Наличие данных о заработной плате и спросе на найм в режиме реального времени является ключевым моментом, и может быть полезно дополнить их данными, доступными на рынке, и данными о заработной плате, которые вы собираете от кандидатов. Мы можем изучить тенденции, связанные с этим, в нашем следующем опросе о вознаграждениях, хотя мы еще не видели, чтобы многие команды использовали этот подход.

Подводя итог, мы ожидаем, что стратегии подбора персонала будут различаться в зависимости от роли: например, если вы набираете персонал на недифференцированную инженерную должность (например, общий инженер по интерфейсу), вы, однако, будете платить этому кандидату скорректированную зарплату, если вы; Если вы нанимаете сотрудников на глобально конкурентоспособную, дифференцированную должность (например, инженеры Solidity), вы можете платить им строго в зависимости от ценности их работы.

В конечном счете, все сводится к дилеммам рекрутинга, которые мы часто обсуждаем: скорость, стоимость и качество. В любой момент времени вы сможете оптимизировать только два из этих трех факторов.

Когда дело доходит до поправки на стоимость жизни, как американские, так и международные компании показывают схожие ставки, хотя международные компании несколько чаще используют для корректировок ставки местного рынка.

75% всех опрошенных компаний, независимо от размера, стадии или статуса финансирования, нанимают таланты за пределами США.

Американские компании, нанимающие сотрудников исключительно в США, с меньшей вероятностью будут корректироваться в зависимости от стоимости жизни - это может быть основным утверждением о конкурентоспособности рынка найма в США и относительной стабильности стоимости жизни по сравнению с международными компаниями, занимающимися подбором персонала. международный талант, он наполовину скорректирован, наполовину не скорректирован.

Все международные компании нанимают сотрудников за пределами США, и большинство из них не учитывает стоимость жизни.

Компании, как правило, сокращают набор сотрудников за пределами США на более поздних этапах финансирования, однако стоит отметить, что большинство респондентов для этого конкретного анализа проживали в Соединенных Штатах.

В то время как большинство компаний приспосабливаются к ставкам местного рынка, инфраструктурные компании (все они набирают сотрудников на международном уровне и входят в число крупнейших компаний с лучшими ресурсами в этом опросе), скорее всего, будут использовать более интенсивный иерархический географический подход.

Здесь прослеживается четкая тенденция: большинство компаний не будут приспосабливаться к стоимости жизни на ранних этапах, но по мере взросления компании это становится все более вероятным.

Посевные и предпосевные компании со штатом от 1 до 10 сотрудников с меньшей вероятностью приспосабливаются к стоимости жизни, что позволяет им быть более конкурентоспособными при найме, поскольку создание прочной основной команды на этом этапе будет полезным на протяжении всей жизни компании. глубокие эффекты.

Кроме того, им может не хватать оперативного опыта или ресурсов для развертывания более сложных компенсационных структур и бюджетных стратегий, и они могут не набирать сотрудников в таком большом количестве мест.

Увеличение вероятности корректировки стоимости жизни с течением времени особенно очевидно для компаний разных размеров.

Выплата компенсации на местном рынке предпочтительна практически для всех размеров компаний, этапов и уровней финансирования, что демонстрирует ее привлекательность как справедливый, конкурентоспособный метод корректировки стоимости жизни (это в дополнение к специальному «неопределенному» самому простому методу).

Обратите внимание: как только вы решите, какой курс выбрать, может быть сложно отменить решение о корректировке стоимости жизни и сохранить его справедливость, и это может повлиять на моральный дух сотрудников, восприятие справедливости и бренд компании.

Способы оплаты (фиатные деньги или криптовалюта)

В большинстве случаев компании используют бумажные валюты для выплаты зарплат.

Международные компании находятся на переднем крае, когда дело доходит до оплаты в криптовалютах, таких как USDC, особенно когда речь идет об оплате иностранных сотрудников. Независимо от местоположения, американские компании чаще используют криптовалюту для оплаты труда подрядчиков, чем сотрудников; они также чаще используют криптовалюту для оплаты труда иностранных сотрудников, независимо от того, являются ли они сотрудниками или подрядчиками.

Компании, расплачивающиеся криптовалютами на международном уровне, часто делают это, чтобы упростить трансграничные транзакции, смягчить колебания обменного курса и/или воспользоваться налоговыми льготами в определенных юрисдикциях. Платежи в криптовалюте также полезны для компаний, сотрудники которых разбросаны по регионам с ограниченной банковской инфраструктурой или где требуется конфиденциальность (например, с анонимными вкладчиками).

Поскольку правила криптовалюты и юридические различия между сотрудниками и подрядчиками продолжают развиваться, глобальные поставщики заработной платы сотрудников, такие как Liquifi, оптимизируют процесс внедрения, интегрируя соответствие в свои услуги и поддерживая транзакции с криптовалютой изначально, со временем мы бы не стали. Не удивлюсь, если эта ситуация окажет влияние.

Возможность компании, владеющей токеном

Компании в нашем портфолио серьезно рассматривают возможность внедрения токенов, и только 14% прямо заявили, что никогда не будут запускать токен.

Международные компании более склонны к использованию токенов, при этом большая часть владеют токенами или планируют запустить токены. Хотя некоторые компании не уверены в своих планах на будущее, ни одна из них полностью не исключает такую ​​возможность.

Учитывая нормативно-правовую среду, американские компании могут иметь более разнообразную реакцию: меньше компаний владеют реальными токенами, больше команд сомневаются в планах и больше команд предпочитают вообще не внедрять токены.

В целом, инфраструктурные компании лидируют в внедрении токенов, причем более трех четвертей из них либо уже используют токены, либо планируют их запустить. Эти компании могут использовать токен в качестве базовой валюты (особенно блокчейны L1 и L2).

За ними внимательно следят игровые компании, подчеркивая растущую важность токенов для внутриигровых активов, валюты, вознаграждений, стимулов, закрытого контента (специального контента, для разблокировки которого требуются токены) и иногда управления. Пространство DeFi также занимает видное место: токены привязаны к их бизнес-моделям управления, ставок и вознаграждений.

Компании, ориентированные на потребителя, проявили первоначальный интерес, часто интегрируя токены в более традиционные бизнес-модели, в то время как в «другой» категории существует значительная неопределенность.

Хотя данные в целом показывают, что компании с большей вероятностью будут планировать и запускать токены по мере увеличения объема финансирования, стадии и размера, эти факторы не образуют простого повествования.

Небольшие стартапы, особенно на начальной стадии с финансированием от 1 до 4,9 миллионов долларов, заинтересованы в изучении токенизации, но лишь немногие запускают токены на этой ранней стадии. Существует явная тенденция к увеличению количества запусков токенов по мере увеличения численности персонала компании и обеспечения большего финансирования, особенно на этапах финансирования серий A и B.

Компании, привлекающие от 20 до 40 миллионов долларов, представляют собой особый случай, поскольку они активно планируют запуск токенов, но ни одна из них на самом деле не запускает их. Они подпадают под этапы финансирования Seed, Series A и Series B.

Для крупнейших компаний с финансированием более 40 миллионов долларов и численностью более 100 сотрудников участие в токен-активности значительно выше. Интересным противоположным примером является нерешительность компаний серии C; они, возможно, переосмысливают, как токен вписывается в уже зрелый продукт, или рассматривают возможность использования токена в новом проекте/совместном предприятии.

Кроме того, 75% всех компаний, привлекающих более 40 миллионов долларов США (самый высокий диапазон финансирования в отчете), сосредоточены на развитии инфраструктуры, области, которая по своей сути требует больших объемов капитала и часто интегрирует токены в свои продукты.

План компенсации токенов/акций

Компании часто предлагают вознаграждение одним из нескольких способов — зарплату плюс акционерный капитал, токены или их комбинацию. При планировании вознаграждения или оценке предложений как основателям, так и кандидатам крайне важно учитывать, как компания генерирует ценность и имеет ли она ценность. отражается в токенах или капитале.

Почти половина компаний в качестве компенсации выплачивают только акции. Однако важно отметить, что большинство компаний, которые указали, что могут запустить токены в будущем (но пока не уверены), в настоящее время выпускают только акции, в то время как все проекты с активными токенами получают токены как часть своей компенсации. Следует учитывать, что компании, которые не уверены, могут в конечном итоге передумать.

Мы видели и другие сообщения о том, что со временем все меньше компаний предлагают токены в качестве компенсации, и нам интересно посмотреть, как это повлияет на накопление наших собственных данных.

Есть несколько компаний, как американских, так и международных, которые предлагают в качестве компенсации комбинацию акций и токенов. Однако в остальном предпочтения различаются: все больше американских компаний выпускают только акции, больше международных компаний выпускают только токены (как упоминалось ранее, международные компании в целом, похоже, более склонны к токенам).

Хотя инфраструктурные компании, скорее всего, будут иметь или планировать выпуск токенов, большинство инфраструктурных компаний выпускают только акции, а не только токены или их смесь.

Пространство DeFi (еще одно пространство, где токены более распространены) следует аналогичной тенденции, хотя и с несколько более сбалансированным подходом к вознаграждению. Игровые компании отдали предпочтение предложению как акций, так и токенов, и, что примечательно, ни одна игровая компания не предлагала только токены.

Все потребительские и другие типы компаний либо не знают, будут ли они запускать токены, либо в конечном итоге планируют не запускать их, поэтому понятно, что подавляющее большинство предлагает только акционерный капитал.

Изучая такие факторы, как сумма финансирования, стадия и размер компании, мы заметили следующее:

Во-первых, стартапы на самых ранних стадиях в основном используют акционерные стимулы, при этом стратегии компенсации диверсифицируются по мере того, как компании получают более существенное начальное финансирование.

На этапе Pre-Seed мы видим, что все компании предлагают стимулы только в виде акций (как упоминалось ранее, все опрошенные компании Pre-Seed понятия не имели, хотят ли они запустить токен). Несколько компаний, которые привлекли начальные раунды от $1 до $4,9 млн, начинают предлагать символические стимулы, но в целом среди них по-прежнему преобладают акционерные стимулы.

Те, кто привлекает от 5 до 19,9 миллионов долларов, обычно все еще находятся на начальной стадии и имеют более 10 сотрудников. В целом, все больше и больше компаний начинают предлагать стимулы в виде токенов и чаще предлагают сочетание стимулов в виде акций и токенов.

Во-вторых, по мере роста численности сотрудников компании часто предпочитают предлагать как акции, так и символические стимулы.

Связь между токенами и капиталом

Большинство компаний предлагают токены, пропорциональные собственному капиталу (что может указывать на то, что они используют расчет «коэффициента токенов», описанный ниже).

Американские и международные компании демонстрируют сбалансированное распределение токенов по отношению к собственному капиталу, но с небольшим предпочтением этого соотношения.

Предпочтение пропорциональности также относительно сбалансировано между типами компаний: инфраструктурные компании и «другие» компании представлены одинаково.

Небольшие команды ранних стадий (посевные раунды, 1–10 сотрудников) предпочитают пропорциональное распределение капитала и токенов (однако эта тенденция не является последовательной для разных уровней финансирования на всех этапах финансирования ранних стадий).

По мере роста компании предпочтение пропорциональных отношений уменьшается, и не возникает четкой доминирующей стратегии.

Метод расчета токена

В предыдущей статье мы рассмотрели и обрисовали методы, используемые компаниями для расчета количества токенов, выданных сотрудникам. Этот отчет не претендует на подробное обсуждение передового опыта и не призван охватить все подходы.

При этом наиболее распространенными и четко определенными методами, которые мы видим, являются:

На основе рыночной стоимости: команды с активными токенами используют этот метод, чтобы сначала определить общую стоимость в долларах, которую они намерены предоставить сотрудникам, а затем они рассчитывают количество токенов, которые можно передать, на основе справедливой рыночной стоимости токенов на момент расчета. вестирование, или вестирование. В упомянутой статье мы заметили, что большинство команд предпочитают этот подход из-за его простоты и легкости реализации. Однако мы рекомендуем использовать этот подход с осторожностью, поскольку стоимость грантов токенов может значительно колебаться из-за колебаний рынка, что приводит к расхождениям в таблице рыночной капитализации токенов. В этом смысле токены чем-то похожи на публичные акции, но им не хватает такой же защиты и стабильности. Команды, не имеющие активных токенов, редко применяют этот метод оценки. Обычно мы видим, что они полагаются на устные соглашения о выделении будущих токенов на основе коэффициентов распределения капитала. Другой подход заключается в расчете рыночной стоимости полностью разводненной стоимости будущих токенов, заблокированных фирмой венчурного капитала. Учитывая, что цены на токены венчурных фирм фиксированы, это обеспечивает справедливую основу для компенсации до того, как токен станет публичным (интересно, что мы не слышали, чтобы какая-либо фирма делала это);

· Коэффициент токенов: этот подход пытается имитировать способ, которым традиционные стартапы рассчитывают вознаграждение на основе акций. Это единственный метод, который учитывает колебания рынка и смягчает неравенство в оплате труда сотрудников, одновременно сводя к минимуму ненужное размывание токенов и сохраняя асимметричный потенциал роста для сотрудников. Эффективное использование метода масштабирования токенов требует тщательного планирования, которое в идеале должно начинаться на ранних стадиях. Таким образом, вы можете взять тот же диапазон распределения, что и для ставок, и скорректировать его в зависимости от особенностей токена, в конечном итоге получая фиксированный процент от пула токенов;

«Другие» методы могут включать ежегодное предоставление прав, структуру бонусов, основанную на результатах, использование скользящей шкалы между капиталом и токенами, а также неопределенные методы.

В целом, большинство компаний используют подход «коэффициента токенов».

Существуют явные различия в географическом распределении: американские команды предпочитают использовать метод «коэффициента токенов».

Различные отрасли также имеют разные предпочтения в отношении методов расчета токенов: игровые и другие типы компаний с большей вероятностью будут использовать метод «коэффициента токенов», в то время как инфраструктурные компании с большей вероятностью будут использовать методы, основанные на рыночной стоимости.

По мере увеличения размера финансирования и суммы привлеченного капитала все больше и больше компаний применяют методы, основанные на рыночной стоимости.

Компании, привлекающие начальные раунды, и компании, привлекающие 40 миллионов долларов или меньше, в основном используют метод «коэффициента токенов». Расчеты на основе рыночной стоимости более популярны, начиная с раундов серии A, особенно в компаниях с 21–50 сотрудниками, и более распространены в раундах серии B и в компаниях с числом сотрудников более 100 человек. Примечательно, что компании, привлекающие более 40 миллионов долларов, как правило, используют баланс расчетов, основанных на рыночной стоимости, и других, менее четких методов.

Мы рекомендуем командам ранних стадий использовать метод «коэффициента токенов». Хотя мы интуитивно понимаем, почему команды на поздних стадиях предпочитают подход, основанный на рыночной стоимости (например, после того, как цена токена определена, ее цена может быть менее спекулятивной и можно использовать больше данных, взвешенных по времени или по объему); это могло бы дать им больше гибкости в использовании оставшихся резервов токенов), но мы работаем с командой над расследованием причин этой тенденции.