鬼族研习社

‼️Каждый день в 15:00 стрим (выходные — пауза)
——————————
‼️В чате есть возможность следовать за BTC
——————————
🌹Паблик: Группа по изучению крипты BTC

Свежие новости: корейский индекс KOSPI обвалился на 8.3% в ходе торгов, что вызвало срабатывание механизма «стоп-лосс», и торговля была приостановлена на 20 минут. Индекс KOSDAQ также сработал по аналогичному сценарию, приостановив алгоритмическую торговлю на 5 минут. Это самое резкое падение на корейском фондовом рынке с июня. Акции SK Hynix упали более чем на 11%, Samsung Electronics — на более чем 8%, а Hyundai и Kia упали на 11% и 8% соответственно. Иностранные инвесторы продали более 1.3 миллиарда долларов за один день, и объем выхода из рынка в июне значительно превышает любые другие месяцы этого года.

Ключевой причиной обвала стало то, что ранее рынок акций AI-чипов показал экстремальный рост, и в понедельник SK Hynix обошел Samsung по капитализации, что создало пузырь в оценке. Высший финансовый регулятор Кореи публично раскритиковал левериджированные ETF, отслеживающие ведущие полупроводниковые компании, заявив, что «они не приносят ничего, кроме убытков для инвесторов», и сейчас разрабатывает меры по стабилизации рынка.

Корея является одним из трех крупнейших рынков криптовалют в мире, и резкое падение KOSPI напрямую привело к резкому сокращению аппетита к риску у розничных инвесторов.

Давление на криптоактивы и азиатские рисковые активы стало очевидным, вся линия под давлением.

В то же время, данные из блокчейна показывают, что старые крупные «киты» с более чем семилетним стажем продолжают продавать по примерно 1000 монет в час. Хотя это связано с регулярной фиксацией прибыли, оно резонирует с давлением со стороны корейских розничных инвесторов.

Неопределенность заключается в силе мер по стабилизации со стороны регуляторов! Если Корея ограничит левериджированные ETF или введет запрет на шорт, это может быстро стабилизировать рынок. Если же ситуация будет оставлена на самотек, паника может распространиться на Японию и более широкий регион. Кроме того, сегодня азиатские продажи произошли перед открытием американского рынка, если американские акции также упадут, давление на криптрынок может еще больше усилиться.

События на уровне «стоп-лосс» в Корее обычно приводят к краткосрочной перепроданности, но не меняют среднесрочный тренд. Что касается операций, пока стоит наблюдать, ожидая сигналов от регуляторов и реакции американского рынка. $BTC

После достижения промежуточного согласия в переговорах между США и Ираном, контроль над Ормузским проливом передан Тегерану и вошел в стадию выполнения. За последние 24 часа 24 торговых судна завершили проход, что соответствует среднему уровню за предыдущие три дня, но значительно ниже нормального потока в 140 судов до начала кризиса, восстановление судоходства идет медленно.

Что касается прекращения огня между Израилем и Ливаном, стороны США и Ирана решили продлить срок прекращения огня на 60 дней и создать "группу по предотвращению конфликта" для координации напряженности между Хезболлой и Израилем. Однако министр обороны Израиля Кац ранее четко заявил, что действия армии "не подлежат никаким ограничениям", и отсутствие сотрудничества со стороны Израиля остается наибольшим риском.

Внутренняя политическая оппозиция в США начинает проявляться. Сенаторы Тед Круз и Роджер Уик открыто ставят под сомнение условия соглашения, считая их слишком мягкими по отношению к Ирану и угрожающими безопасности региона. Если ястребы в Конгрессе инициируют законодательные меры противодействия или начнут оказывать давление на исполнительную власть, выполнение 60-дневного плана столкнется с дополнительной неопределенностью.

В конце концов, медленное восстановление прохода через пролив означает геополитические риски, которые могут медленно снижаться, а не быстро исчезать. Продление прекращения огня является положительным сигналом, но три риска - внутренние политические препятствия в США, отсутствие сотрудничества со стороны Израиля и разногласия между иранским военным и политическим руководством - не устранены.

Скоро, данные по PCE за 25 июня станут следующим катализатором для направления. Не следует открывать большие позиции, пока три риска не будут устранены. $BTC

21-22 июня, США и Иран провели первый раунд высокоуровневых переговоров в швейцарских Альпах, продолжавшийся около 18 часов. Вице-президент США Вэнс заявил, что в переговорах "за последние несколько часов достигнут значительный прогресс".

Посредники Катар и Пакистан выпустили совместное заявление, подтвердив окончание переговоров.

Иранская сторона раскрыла пять основных пунктов:
① Создание трех рабочих групп (ядерные вопросы, санкции, механизмы контроля).
② Иран и Катар подписали меморандум о размораживании активов.
③ США выдали 60-дневное освобождение от санкций на иранскую нефть/нефтехимию.
④ Все стороны согласны достичь окончательной дорожной карты соглашения в течение 60 дней.
⑤ Создание горячей линии для связи по Ормузскому проливу и "группы по снижению конфликтов" в Ливане.

Самое главное, пункт 13 меморандума с четырьмя предварительными условиями: ① полное прекращение огня (особенно на ливанском фронте), снятие морской блокады, ③ размораживание активов, ④ освобождение от нефти, все это должно быть выполнено, прежде чем Иран войдет в финальную стадию переговоров.

Официальный представитель МИД Ирана четко заявил, что США "либо не могут, либо не хотят выполнять" это условие, то есть прекращение огня в Ливане, так как Израиль продолжает нарушать свои обязательства.

На данный момент переговоры застряли в четырех местах:
① Ормузский пролив. Министр иностранных дел Ирана заявил, что "блокада снята", но военные все еще утверждают, что пролив закрыт, пропускная способность равна нулю. Хотя горячая линия была создана, фактическое движение еще не восстановлено.
② Прекращение огня в Ливане. Иран официально вошел в ливанскую архитектуру безопасности через "группу по снижению конфликтов", Израиль был исключен. Но начальник Генерального штаба Израиля заявил, что военные действия "все еще продолжаются", Нетаньяху приказал армии не выводить войска на данном этапе. 19-20 числа израильские авиаудары привели к сотням жертв.
③ Текст соглашения. В настоящее время только Иран односторонне опубликовал пять основных пунктов, посредники еще не выпустили полный текст, США также не подтвердили его отдельно.
④ Угроза Трампа вызвала дипломатический кризис. Трамп предупредил, что если Иран не прекратит поддержку ливанского Хезболлы, США "снова сильно ударят" по Ирану. Иранская делегация на время покинула переговоры в знак протеста, требуя извинений от Трампа, иначе они не продолжат официальные переговоры.

Проще говоря, рамки установлены, но все на стадии исполнения буксует. Пролив не открыт, прекращение огня хрупкое, Израиль исключен, Трамп снова угрожает. Пока четыре предварительных условия по пункту 13 не будут выполнены, финальное соглашение не сможет стартовать. $BTC

Сначала взглянем на часть адреса китов $BTC на графике. Ситуация на прошлой неделе была не очень хорошей: за неделю произошло чистое отток 1471 монеты, и это уже вторая неделя подряд с чистым оттоком. Вчера, с небольшим отскоком цены, снова вышло 1144 монеты. Это создает иллюзию, что цена сможет восстановить порядок роста. Но, если честно, выглядит это довольно сомнительно.

Тем не менее, судя по данным по BTC спот ETF, хотя состояние всё ещё в оттоке, объём значительно уменьшается. Это позитивный сигнал. Но это не означает, что ETF не продолжит выходить. Если снова произойдет резкое падение цены, вероятно, продажи ETF также увеличатся.

В этот момент кто-то может задаться вопросом: что на самом деле влияет на данные — рост или падение? Или наоборот, данные влияют на рост и падение? Это двусторонний процесс. Данные служат лишь для справки. Если цена четко растет или падает, за этим стоят действия крупных игроков, и это в данных также будет отражаться. Например, если цена резко падает, на следующий день данные вряд ли покажут что-то хорошее. Но действия китов на блокчейне могут иметь некоторое предупреждающее значение, особенно в отношении состояния чистого оттока накануне. Или состояния значительного чистого притока.

Возвращаясь к рынку, исходя из текущей динамики, у меня есть несколько мнений:

1. Цена должна эффективно пробить уровень 65000, чтобы начать устойчивый рост и восстановить прежний порядок роста.

2. Защита быков находится на уровне 63000. Если цена эффективно пробьет этот уровень, это, скорее всего, укажет на падение рынка. В этом случае мы можем вновь обратиться к уровням 61000 или даже 60000.

3. На внутридневном графике мы, возможно, все еще находимся в процессе отскока. Если быки удержат уровень 63500, то есть возможность атаковать 65000. То есть это будет уровень силы быков. Если атака пройдет успешно, быки станут сильнее. Если атака потерпит неудачу и встретит сопротивление, возможно, отскок закончится, и рынок уйдет в падение.

Всё вышесказанное — только для справки.

По состоянию на 21 июня, чистый отток BTC спотовых ETF в США за последние 30 дней составил примерно 6,35 миллиарда долларов, что является историческим рекордом с момента их запуска в январе 2024 года, заняв первое место среди всех 582 30-дневных периодов.

ETF уже шесть недель подряд фиксирует чистый отток, общий чистый приток снизился до примерно 53,4 миллиарда долларов. На этой неделе чистый отток составил около 227 миллионов долларов, что составляет 96% от общего объема оттока крипто ETF, причем отток почти полностью сосредоточен на BTC.

MSBT в настоящее время держит около 4345 монет, стоимость позиций составляет около 271 миллиона долларов; недавние покупки продолжают поступать через Coinbase Prime.

Основным драйвером текущего рекордного оттока стало неожиданно ястребиное изменение позиции ФРС на июньском FOMC. В точечной диаграмме прогноз по ставкам на конец 2026 года был значительно повышен с 3,4% до 3,8%, что окончательно закрыло narrative о снижении ставок.

Текущие неопределенные переменные заключаются в том, что технические переговоры между США и Ираном прошли 21 июня в Швейцарии, и если будет достигнут прорыв, геополитические риски могут снизиться или частично ослабить давление оттока, но структурное давление, возникшее из-за повышения ожиданий по ставкам, в краткосрочной перспективе трудно будет изменить.

Уровень поддержки 60400-62000 долларов является водоразделом между быками и медведями, а сопротивление на уровне 64000-65000 долларов пока удерживается без значительного прорыва. $BTC

Переговоры между США и Ираном в Швейцарии по-прежнему застопорены. Специальный посланник США Уиткофф уже в пути в Швейцарию, зять Трампа Кушнер прибыл и готов к действиям. Министр иностранных дел Ирана Зариф планирует отправиться в Швейцарию до 20 июня, но его поездка может измениться. Ранее намеченные на 19-е число переговоры в Швейцарии были отменены.

Ключевой момент в возобновлении переговоров - это перемирие в Ливане. Зариф четко заявил, что перемирие в Ливане критически важно для Ирана и является решающим фактором в переговорах. Хотя Израиль и Хезболла достигли перемирия 19 июня в 16:00, израильские войска сохраняют положение "удар в ответ на нападение". Более того, после перемирия израильские войска продолжили авиаудары по различным местам в Ливане, в результате которых погибли как минимум 47 человек, 97 получили ранения. Эффективность выполнения соглашения о перемирии вызывает сомнения.

Тем временем посредники проведут встречу 21 июня в Египте. В целом, переговоры перешли от стадии "отсрочены" к стадии "люди на местах, условия в игре", и 23 июня по-прежнему остается ключевым наблюдательным окном.

По данным, если BTC упадет ниже 60400 долларов, общий объем ликвидации длинных позиций достигнет 11.3 миллиарда долларов. В противном случае, если цена преодолеет 66000 долларов, объем ликвидации коротких позиций составит 7.65 миллиарда долларов.

Успешный старт переговоров будет способствовать восстановлению цен.

Если перемирие снова будет нарушено, и переговоры продолжат оставаться в подвешенном состоянии, неопределенность на рынке снова возрастет.

Внимательно следите за тем, отправится ли министр иностранных дел Ирана Зариф в срок, и удастся ли запустить переговоры около 23 июня. $BTC

Данные на блокчейне показывают, что Morgan Stanley на прошлой неделе через свой спотовый ETF продукт MSBT увеличил свои активы на 266,56 BTC, что в сумме составляет 4348 BTC, по текущему рыночному курсу это около 274 миллионов долларов. Эта организация продолжала покупать даже когда цена падала с уровня выше 67000 долларов до 63000 долларов.

Этот шаг контрастирует с общей усталостью на рынке ETF.

На этой неделе чистый отток из спотовых ETF составил 227,5 миллионов долларов, из которых только Grayscale GBTC за неделю потерял 156,3 миллионов долларов, а BlackRock IBIT - 44,7 миллионов долларов. С июня общий чистый отток ETF достиг 2,26 миллиардов долларов.

Однако стоит отметить, что Morgan Stanley MSBT в тот же период показал чистый приток в 25,8 миллионов долларов, что указывает на явное расслоение в потоках институциональных средств.

В настоящее время индекс страха и жадности поднялся с 14 до 23, но все еще находится в зоне "крайний страх".

Покупка Morgan Stanley в 266 BTC относительно среднего дневного объема торгов составляет крайне небольшую долю, поэтому краткосрочное влияние на спрос и предложение ограничено.

Но сигнал о том, что ведущие учреждения продолжают заходить в зону крайнего страха, имеет большее значение, так как это подтверждает наличие маржинального покупателя в зоне поддержки 60000-62000 долларов.

В заключение, пока сопротивление на уровне 64000-65000 долларов не будет пробито, сохраняем медвежий взгляд на диапазон.

Если тенденция увеличения со стороны крупных институциональных игроков подтвердится, тогда стоит обратить внимание на среднесрочные возможности в диапазоне 60000-62000 долларов. Конечно, при условии, что цена не упадет, ха-ха. $BTC

Индекс доллара сегодня пробил уровень 101, установив новый максимум с мая 2025 года, продвигаясь вверх третьи сутки подряд. Основные движущие силы исходят из двух факторов: выступление Уоша на FOMC дало более чем ожидаемые ястребиные сигналы, в дополнение к отмене переговоров между США и Ираном, что вызвало спрос на активы-убежища и поддержало доллар.

Вице-председатель Goldman Sachs Каплан сказал, что если инфляция останется высокой, Федеральная резервная система может повысить ставки уже в сентябре, и повышение ставок часто происходит в виде серии.

Инструмент наблюдения за ФРС на Чикагской бирже показывает, что вероятность повышения ставок в декабре поднялась с 61% до 87% перед заседанием.

Укрепление доллара сжимает цену BTC по двум направлениям. Во-первых, глобальная долларовая финансовая среда ужесточается, что негативно сказывается на всех рисковых активах, номинированных в долларах. Во-вторых, корреляция BTC сNASDAQ сохраняется на уровне выше 0.6, сильный доллар подрывает ожидания доходов транснациональных компаний за границей, что давит на технологические акции и приводит к снижению BTC.

Если ожидания повышения ставок в сентябре продолжат усиливаться, то GG囖.

Сверху $64000-$65000 — это зона сопротивления, восстановление и объемы — это сигналы стабильности. В текущей макро- и геополитической ситуации давление двойное, стоит набраться терпения и подождать более ясных сигналов для стабильности. $BTC

Свежие новости: Иран официально приостановил все 60-дневные переговоры, ссылаясь на нападение Израиля на юг Ливана и нарушение США первого пункта меморандума.

Ранее Иран лишь откладывал поездку в Швейцарию для подписания, теперь же речь идет о полной приостановке переговорного окна, что является серьезным повышением в плане исполнения соглашения.

Церемония подписания, запланированная на 19 июня в Швейцарии, официально отменена, вице-президент Вэнс отменил поездку в Швейцарию, что подтвердило швейцарское министерство иностранных дел. Это означает, что мирное соглашение между США и Ираном из "под вопросом" официально превратилось в "приостановлено", что ставит под угрозу логику снижения геополитических рисков, способствовавшую росту BTC.

BTC уже пробил ключевую поддержку на уровне $63000 и сейчас ослабленно торгуется в диапазоне $62000-$63000. Однако покупательский интерес очень слаб, давление со стороны продавцов преобладает.

Мейкер Wintermute предупреждает, что BTC может упасть до $50000. Хотя это экстремальный сценарий со стороны мейкеров, он отражает настороженность институциональных игроков по поводу ухудшения рыночного настроения.

Далее следует обратить внимание на два ключевых момента:
1. Объявит ли Иран официально о выходе из меморандума? Если да, геополитические риски вернутся в полном объеме.
2. Предпримет ли Израиль более масштабные военные действия в Ливане? Если ситуация обострится, BTC может снова протестировать предыдущие минимумы. Кроме того, если уровень в $60000 будет пробит, это откроет путь к $58000 или даже $55000.

В текущем диапазоне $60000-$62000 сосредоточены крупные позиции, это последняя защитная линия быков. В краткосрочной перспективе не рекомендуется ловить падающие ножи, лучше дождаться реальных сигналов о смягчении геополитической ситуации, например, если давление со стороны США на Израиль даст результаты, и Иран вернется к переговорам, тогда можно рассмотреть возможность входа в рынок позже. $BTC

Обновим.

Запланированная на сегодня в Швейцарии оффлайн церемония подписания меморандума между США и Ираном отменена, вице-президент США Вэнс отменил поездку в Швейцарию, Иран также объявил о переносе переговоров. Прямой причиной является продолжающееся военное действие Израиля в глубине Ливана на 10 километров.

Иран предупредил, что пока Израиль продолжает наносить удары по Хезболле, меморандум будет объявлен недействительным. Окно для переговоров в 60 дней открылось 18 июня, но выполнение соглашения находится под угрозой, и ранее предсказанный максимальный переменный фактор начинает сбываться.

В то же время разногласия между США и Израилем по политике в Ближнем Востоке стали публичными. Вице-президент Вэнс вчера на пресс-конференции в Белом доме резко раскритиковал Израиль, назвав его «странным паникером» и «истериком» по поводу соглашения между США и Ираном, и предупредил ультраправых чиновников, что «доверие к США серьезно подорвано».

Вэнс заявил, что США ежегодно предоставляют Израилю 4 миллиарда долларов военной помощи, и две трети его оборонительных вооружений производятся в США. Израиль не может решать каждую проблему национальной безопасности только с помощью убийств.

Давление США на Израиль нарастает.

Если Израиль под давлением США сократит свои военные действия, выполнение соглашения между США и Ираном может вернуться в нормальное русло, и BTC имеет шанс постепенно восстановиться.

Но если Израиль игнорирует предупреждения, продолжает эскалацию или даже атакует иранские ядерные объекты, разрыв в отношениях США и Израиля углубится, что увеличит неопределенность в Ближнем Востоке, и 60-дневное окно может быть преждевременно закрыто.

В предыдущей логике роста BTC ожидания мира, встроенные в него, ослабевают. Краткосрочное направление полностью зависит от следующего шага Израиля.

Если конфликт утихнет, то BTC может стабилизироваться и отскочить, если эскалация продолжится, то это испытает поддержку и мы посмотрим на уровень $60000. $BTC

Нетаниягу открыто заявил, что меморандум о взаимопонимании между США и Ираном — это "полный провал", подчеркивая, что угроза будет существовать, пока не будут решены ядерные и ракетные вопросы Ирана. Министр национальной безопасности Израиля Бен-Гвир заявил, что соглашение для Израиля "не имеет обязательной силы", и сторона не будет корректировать свои военные развертывания.

Трамп затем в интервью ответил, что если Иран будет вести себя плохо, он снова начнет сбрасывать бомбы. Это заявление является как угрозой для Ирана, так и успокоением для Израиля. У США по-прежнему есть военные варианты.

Израиль в настоящее время является крупнейшей неопределенной переменной в цепочке выполнения соглашения. Израильская сторона отказалась принять условия соглашения и продолжает военные действия на юге Ливана. Если после подписания Израиль предпримет более масштабные односторонние действия, такие как авиаудары по иранским ядерным объектам, 60-дневное окно для переговоров может быть досрочно закрыто.

Текущая логика отскока BTC включает ожидания мира между США и Ираном; как только эта предпосылка будет подорвана, поддержка на уровне $62000 будет прямо под угрозой.

В краткосрочной операции не следует увеличивать лонги только из-за того, что мирное соглашение достигнуто; лучше дождаться четкой реакции Израиля, прежде чем предпринимать действия. $BTC

17 июня меморандум о взаимопонимании между Ираном и США был подписан досрочно и вошел в силу. Трамп подписал документ во время ужина с Макроном в Версале на саммите G7 во Франции, а президент Ирана Рухани завершил электронную подпись в Тегеране в 6 утра 18 числа. Макрон выпустил видео, в котором заявил, что это соглашение "проложило путь к прочному миру".

Были опубликованы 14 основных пунктов меморандума, согласно которым обе стороны немедленно и навсегда прекращают все военные действия. США сразу же снимают морскую блокаду и полностью заканчивают ее в течение 30 дней. Иран обязуется не разрабатывать и не приобретать ядерное оружие. США обещают создать фонд восстановления Ирана в размере не менее 300 миллиардов долларов с партнерами по региону. Обе стороны в течение 60 дней проведут переговоры для достижения окончательного соглашения.

Однако израильская сторона, как всегда, высказала сильную озабоченность по поводу меморандума и заявила, что не будет выводить войска из Ливана. С иранской стороны верховный лидер, хотя и имеет иное мнение, в конечном итоге также согласовал. Высший совет национальной безопасности Ирана заявил, что будет тщательно контролировать выполнение, и в случае нарушения со стороны США примет жесткие меры.

BTC на коротком сроке уже частично отработал эту новость в диапазоне от $63000 до $66000, и в дальнейшем внимание нацелен на "подписать ли соглашение" и "выполнить ли соглашение".

Если Израиль останется пассивным, BTC еще есть шанс. Если выполнение столкнется с проблемами, то будет беда. $BTC