Goldman Sachs и American Express недавно снизили процентные ставки по высокодоходным сберегательным счетам, что обычно происходит тогда или сразу после того, как они считают, что ФРС снизит ставки.
Как мы все знаем, самые большие рыночные дебаты в 2024 году будут касаться того, когда и вообще снизит ли ФРС процентные ставки.
На фоне того, что экономика США продолжает оставаться сильной, а инфляция остается высокой, рынок в последнее время значительно снизил ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой. Похоже, это указывает на то, что рынок убежден в том, что ФРС ошибается, экономика будет более горячей, чем ожидалось, и Пауэлл будет вынужден отложить или даже отказаться от цикла смягчения. Но это может быть не так.
Некоторые финансовые учреждения принимают активные меры. Два финансовых гиганта на прошлой неделе незаметно снизили процентные ставки по высокодоходным сберегательным счетам. Этот шаг обычно происходит, когда или сразу после того, как они убеждены, что ФРС снизит ставки.
На первом месте находится Goldman Sachs. В среду Marcus, потребительский банк, принадлежащий Goldman Sachs, снизил процентные ставки по своим высокодоходным сберегательным счетам впервые за более чем три года, снизив годовую процентную ставку по флагманскому продукту банка до 4,4% с 4,5%. % в марте. Это первое снижение с тех пор, как Goldman Sachs снизил процентную ставку по своим продуктам с 0,6% до 0,5% в ноябре 2020 года.
Отвечая на вопрос средств массовой информации о причине «снижения ставок», представитель Goldman Sachs ответил по электронной почте: «Наши текущие процентные ставки выше, чем у большинства наших конкурентов. Депозитный бизнес Маркуса, который является главным приоритетом компании».
Институциональный анализ указывает на то, что банки смогут обеспечить рост депозитного бизнеса только в том случае, если процентные ставки по высокодоходным сберегательным счетам не приведут к оттоку депозитов. Это может произойти только в том случае, если Goldman Sachs будет знать, что все остальные последуют примеру ФРС и «снизят ставки».
На этой неделе American Express также неожиданно снизила процентные ставки, снизив процентную ставку по своему высокодоходному сберегательному счету с 4,35% до 4,30%. American Express также отметила, что процентные ставки банка намного выше, чем в среднем по стране в Соединенных Штатах, что позволяет вкладчикам получать более высокую прибыль.
В Zero Hedge заявили, что по «неизвестным причинам» в банковском секторе США возникла внезапная, выраженная «голубиная волна». Но «снижение процентных ставок» двух финансовых гигантов, возможно, произошло не по «неизвестным причинам». Они начинают «снижать ставки», потому что вскоре этому примеру последуют все остальные банки, и причина проста: ФРС запустит стартовый пистолет цикла смягчения.
Институциональные аналитики отметили, что этот шаг показывает, что финансовые учреждения настороженно относятся к тому, когда процентные ставки по потребительским кредитам могут быть снижены, и того факта, что оба отраслевых гиганта сделали это, достаточно, чтобы привлечь внимание к плану Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок.
Стоит отметить, что крупные банки Уолл-стрит, такие как Goldman Sachs и Citigroup, продолжают ожидать, что Федеральная резервная система впервые снизит процентные ставки в июне.
Сомнения по поводу снижения ставки ФРС
В условиях, когда сотни тысяч нелегальных иммигрантов пополняют рабочую силу США, а базовый индекс потребительских цен по-прежнему растет с ошеломляющей скоростью в 4%, многие люди (например, бывший министр финансов США Саммерс и президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашка (Ли) предупреждают, что ФРС не нуждается в снизить процентные ставки и даже подумать, что повышение процентных ставок может быть мудрым шагом.
С другой стороны, все большее число политиков-демократов (особенно сенатор Уоррен) требуют, чтобы Пауэлл снизил процентные ставки, чтобы «помочь решить жилищный кризис», и снизил рекордные процентные ставки по кредитным картам для своих избирателей.
Мало того, что политики отчаянно желают снижения ставок, сама ФРС заявила в своем последнем точечном графике, что она все еще ожидает трех снижений ставок в 2024 году, график, который, учитывая ноябрьские выборы, означает, что для нее было бы лучше, если бы она надеялась избежать отсрочка. Он должен начать снижение процентных ставок в июне, чтобы не создать впечатление, что он хочет повлиять на выборы в начале цикла смягчения.
Напротив, рынок недавно резко снизил свои ожидания относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Ожидая в начале года более 6 снижений процентных ставок в 2024 году, трейдеры теперь полагают, что в этом году произойдет такое же снижение процентных ставок. сократится вдвое, в 3 раза, что даже меньше, чем ожидала ФРС~
