Маржинальная торговля и торговля фьючерсами — популярные методы на финансовых рынках, которые используют кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли, но они действуют по разным механизмам и принципам. Вот разбивка ключевых отличий:
Маржинальная торговля
Механизм: Маржинальная торговля предполагает заимствование средств у брокера для торговли активом. Это позволяет трейдерам открывать более крупные позиции, чем в противном случае позволял бы их капитал. Залогом заемных средств выступает собственный капитал трейдера.
Типы рынков: его можно применять к различным рынкам, включая акции, форекс и криптовалюты.
Прибыль и убытки. Потенциал прибылей и убытков увеличивается, поскольку размер сделки превышает первоначальные инвестиции трейдера. Тем не менее, трейдер должен соблюдать минимальные маржинальные требования, и если баланс счета упадет ниже этого значения, он может столкнуться с маржинальным требованием, требующим добавления дополнительных средств или закрытия позиций для покрытия дефицита.
Процентные платежи: Трейдеры обычно платят проценты по заемным средствам на протяжении всего срока сделки.
Торговля фьючерсами
Механизм: торговля фьючерсами предполагает покупку или продажу контракта на обмен актива в заранее определенную дату и цену в будущем. Эти контракты стандартизированы и торгуются на фьючерсных биржах. Кредитное плечо является неотъемлемой частью сделки, поскольку вы заключаете контракты на сумму, намного превышающую первоначальные маржинальные требования для открытия позиции.
Типы рынков: фьючерсы доступны на различные активы, включая товары, валюты, индексы и криптовалюты.
Расчет: Фьючерсные контракты имеют дату расчета. Трейдеры могут либо оплатить контракт наличными (заплатив или получив разницу между ценой контракта и рыночной ценой при расчете), либо, реже, в криптовалюте, доставив фактический актив.
Никакого прямого заимствования. Несмотря на то, что торговля фьючерсами осуществляется с использованием кредитного плеча, трейдеры не занимают деньги так же, как маржинальная торговля. Вместо этого они должны соответствовать требованиям начальной и поддерживающей маржи, чтобы удержать контракт. Проценты не взимаются, но затраты связаны с переносом контрактов, если позиции удерживаются после истечения срока их действия, на новые контракты.
Ключевые различия
Цель и использование: Маржинальная торговля часто используется для краткосрочных сделок или для увеличения позиций на спотовых рынках, тогда как фьючерсы можно использовать для хеджирования и спекулятивных целей в более широком диапазоне временных интервалов.
Управление рисками: оба предполагают высокие риски из-за кредитного плеча, но структуры маржинальных требований (для маржинальной торговли) и поддерживающей маржи и потенциальной ликвидации (для фьючерсов) различаются.
Проценты против истечения срока действия контракта. Процентные платежи учитываются при маржинальной торговле, но не во фьючерсах, где основное внимание уделяется истечению срока действия контракта и условиям расчетов.
Регулирование и рынок. Фьючерсные контракты торгуются на регулируемых биржах со стандартизированными контрактами, тогда как маржинальная торговля может происходить в менее регулируемых средах, особенно на рынках криптовалют.
Таким образом, хотя и маржинальная, и фьючерсная торговля используют кредитное плечо, они применяют его в разных контекстах и с различными структурами. Маржинальная торговля напрямую привлекает средства для увеличения покупательной способности на спотовых рынках, тогда как торговля фьючерсами предполагает контракты для будущих расчетов. Каждый из них имеет свои собственные методы управления рисками и свои рыночные последствия.
