Источник: Проводной
Составил: BitpushNews Янан
Федеральное жюри Нью-Йорка недавно огласило важный вердикт, согласно которому южнокорейский криптовалютный магнат До Квон и его компания Terraform Labs были признаны виновными в мошенничестве. Это решение дает проблеск справедливости для инвесторов, которые вложили миллиарды в криптоактивы только для того, чтобы увидеть, как их стоимость упала почти до нуля.
Истоки этого гражданского иска можно проследить до февраля 2023 года, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), регулирующий орган, ответственный за защиту прав и интересов инвесторов, решительно встала и подала гражданский иск против Квона и Terraform. . В обвинительном заключении подробно описано, как обвиняемые организовали мошенничество, которое обошлось рынку в 40 миллиардов долларов. Они плетут красивую ложь инвесторам, преувеличивая перспективность и стабильность выпускаемых ими криптографических токенов и заманивая бесчисленное количество людей в этот финансовый водоворот.
После краха рынка в 2022 году Квон сбежал. Мало того, что ему предъявлены уголовные обвинения в Соединенных Штатах, он также является объектом розыска южнокорейской полиции. Бывший криптомагнат недавно был освобожден под залог из тюрьмы в Черногории, где он был арестован в прошлом году и сейчас ожидает экстрадиции.
В отсутствие Квона присяжные округа Южного Нью-Йорка США внимательно выслушали показания инвесторов, приобретших токены Terraform, информаторов внутри компании, которые работали с Terraform, и других ключевых свидетелей. Менее чем через два часа интенсивного обсуждения жюри единогласно признало Квона и Terraform явно ответственными за гражданское мошенничество за предоставление ложных заявлений и введение инвесторов в заблуждение.
Гурбир С. Гревал, директор отдела правоприменения SEC, заявил в последующем заявлении: «Мы довольны сегодняшним вердиктом присяжных, который ясно признал Terraform Labs и До Квона ответственными за массовое мошенничество с криптовалютой. Хотя инвестирование в криптовалюту может показаться многообещающим и Полное больших обещаний, отсутствие необходимых мер по соблюдению требований привело к чрезвычайно серьезным последствиям для реальных инвесторов. Мы продолжим твердо поддерживать целостность рынка, прозрачность и порядок, а также защиту законных прав и прав. интересы инвесторов».
Аналитик рынка Ноэль Ачесон, ранее работавшая в криптовалютной брокерской компании Genesis Trading, заявила, что исход гражданского процесса над Квоном, а также недавний приговор основателю криптовалютной биржи FTX Сэму Бэнкману-Фриду ознаменовали конец болезненного периода для криптоиндустрии. Ачесон прокомментировала: «Многие люди глубоко опечалены действиями До Квона. Эти инвесторы чувствуют себя преданными». Далее она отметила: «Я надеюсь, что эти инциденты могут напомнить людям, что им нужно сделать домашнее задание, прежде чем инвестировать, и сделать более целенаправленные предложения, чтобы избежать сексуальных проблем». снова обмануты пустыми и нереалистичными обещаниями».
Квон основал Terraform в 2018 году вместе с соучредителем Дэниелом Шином. В 2020 году компания амбициозно объявила о запуске стейблкоина под названием TerraUSD (UST), заявив, что его стоимость будет привязана к доллару США, предоставляя инвесторам безопасную гавань от волатильности рынка других криптоактивов.
Стейблкоины обычно сохраняют свою особую ценность за счет корзины базовых активов, таких как денежные средства и краткосрочные государственные облигации, и позволяют инвесторам выкупить их в любое время. Однако Terraform утверждает, что UST будет использовать уникальный механизм для поддержания привязки своей стоимости к доллару США с помощью сложного алгоритма, будучи привязанным к другому токену, выпущенному компанией под названием LUNA. Если стоимость UST отклонится от 1 доллара, у трейдеров теоретически будет стимул вернуть стоимость до целевого уровня путем покупки или продажи стейблкоина.
В начале 2022 года UST и LUNA были очень популярны. Однажды LUNA вошла в десятку лучших криптовалют в мире по стоимости валюты. UST также внимательно следила за ней и показала хорошие результаты. «Этот механизм был интересным и новым, и многие умные люди считали, что он может работать успешно», — сказал Ачесон.
В мае 2022 года внезапный шторм захлестнул рынок криптовалют. Когда большое количество держателей UST начали массово продавать токен, UST быстро оторвался от привязки к доллару США, что вызвало панику на рынке и спровоцировало более широкую распродажу, в результате которой цена UST упала почти до нуля. В то же время другие токены, связанные с LUNA и Terraform, также понесли большие потери, значительно потеряв рыночную стоимость. В ответ Ачесон сказала: «Предполагаемый умный механизм UST основан на ложном предположении, что люди ожидают, что он самокорректируется, поэтому он может самокорректироваться». Далее она отметила: «[Квон] очень обеспокоен стабильностью стейблкоинов». Син вел нереалистичную маркетинговую пропаганду и ввел в заблуждение многих инвесторов».
Этот инцидент не только отправил крипторынок в нисходящую спираль, но и спровоцировал серию цепных реакций. В результате ряд криптокомпаний попал в беду, начиная с хедж-фонда Three Arrows Capital, который объявил о банкротстве в июне. Впоследствии компании криптокредитования Voyager Digital, BlockFi и Genesis также попали в беду, что даже косвенно повлияло на стабильность других крупных криптокомпаний, таких как FTX. Этот шторм заставил всю индустрию шифрования почувствовать беспрецедентный холод.
После этой цепочки событий основатель Terraform Квон сбежал из Сингапура в Дубай, а затем в Сербию. Однако в конце концов его арестовали в Черногории. Тем временем Квон был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за попытку бежать из страны по поддельному костариканскому паспорту. Аналитик рынка Ачесон отметил, что «высокомерное» отношение, проявленное Квоном, на самом деле отражает некоторые давние проблемы в экосистеме шифрования.
Иск SEC против Квона и Terraform сосредоточен на двух основных обвинениях. Во-первых, их обвинили в том, что они вводят инвесторов в заблуждение, утверждая, что UST имеет возможность самостоятельно восстановиться до оценки в долларах США без внешнего вмешательства. Во-вторых, их обвинили в ложном утверждении о том, что крупная корейская платежная компания Chai использует технологию Terraform для бизнес-операций. Эта ложная пропаганда вызвала у инвесторов завышенные ожидания относительно широких перспектив применения UST.
Кроме того, SEC заявила, что Квон заключил секретное соглашение с торговой фирмой Jump Trading в мае 2021 года после того, как UST впервые отошла от своей якорной цены. В соответствии с соглашением Jump Trading согласилась приобрести большое количество токенов UST, чтобы помочь вернуть его к целевой стоимости. В ходе судебного разбирательства инсайдер, работавший разработчиком программного обеспечения в Jump Trading, выступил в качестве осведомителя, подтвердив наличие этого соглашения. Однако в ходе расследования SEC президент Jump Trading отказался комментировать этот вопрос, сославшись на свои права, предусмотренные Пятой поправкой, включающие самообвинение. Примечательно, что SEC не подала в суд на Jump Trading.
Согласно обвинениям SEC, в то время как Jump Trading вмешалась, чтобы искусственно помочь UST восстановить его оценку в долларах США, Квон и Terraform начали делать вводящие в заблуждение публичные заявления, утверждая, что токен может «автоматически самовосстанавливаться» благодаря уникальной конструкции механизма. Такое противоречивое поведение и высказывания заставили инвесторов серьезно неправильно оценить истинное положение ЕСН.
Кроме того, другой осведомитель SEC и бывший руководитель Chai показал, что платежная компания не использовала технологию Terraform для обработки транзакций или расчетов, как утверждал Квон. Поразительно, но Terraform также обвиняют в искусственном копировании записей транзакций Чая в своей сети, чтобы создать видимость законных транзакций. В подтверждение обвинения SEC представила в суд стенограммы переговоров между двумя соучредителями Terraform. В заметках Квон посоветовал им создавать «фальшивые транзакции, которые выглядят реальными» и пообещал «приложить все усилия, чтобы сделать их неотличимыми».
Отвечая на наступление SEC, Дэниел Сильва, бывший прокурор США, ныне работающий в юридической фирме Buchalter, заявил, что обвинения «очень серьезные». Он объяснил: «Когда кто-то намеренно лжет, это становится очень простым. Хотя слово «мошенничество» звучит серьезно, на самом деле оно относится к умышленной лжи с целью получения выгоды. Все знают, что ложь – это неправильно, по крайней мере, это приведет к неприятности для себя».
В суде защита энергично отстаивала различие между крахом криптоактивов Terraform и предполагаемым мошенничеством SEC. Адвокат Квона Дэвид Паттон ясно дал понять в своем вступительном слове: «Неудача не означает мошенничества». Он подчеркнул, что инвесторы полностью понимают соответствующие характеристики риска при инвестировании.
Защита также стремилась поставить под сомнение достоверность разоблачителей SEC, предполагая, что они, возможно, были мотивированы стремлением к финансовой выгоде, когда решили выступить с заявлением. Между тем, защита также раскритиковала заявления бывших сотрудников Jump Trading, назвав их всего лишь слухами, а не убедительными доказательствами. Кроме того, защита еще больше подорвала доверие к показаниям Чая, назвав информатора компании недовольным бывшим сотрудником.
Кроме того, защита утверждает, что Чай действительно использовал технологию блокчейна Terraform. Защита утверждала, что, не имея доступа к исходному коду компании Чая, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не смогла доказать истинность своих обвинений. Что касается доказательств, представленных Комиссией по ценным бумагам и биржам относительно записей разговоров между Шином и Квоном относительно «фиктивных сделок», защита заявила, что эти записи не имели прямого отношения к этому делу, а касались других предметов.
В конечном итоге присяжные не приняли доводы защиты.
Если вина Квона и Terraform будет доказана, им грозят соответствующие финансовые штрафы, точная сумма которых будет определена судьей на более позднем этапе. Кроме того, им может быть запрещено участвовать в будущей деятельности на рынке ценных бумаг США. Однако влияние этого дела выходит далеко за рамки этого.
До суда защита добивалась снятия обвинений на том основании, что SEC неправильно классифицировала UST, LUNA и другие токены Terraform как ценные бумаги, настаивая на том, что SEC не имеет над ними юрисдикции. Фактически, вопрос классификации криптовалют был в центре многих юридических споров по делам о криптовалютах в Соединенных Штатах. Эти споры не только связаны с связями SEC с такими компаниями, как Ripple и Coinbase, но также отражают ситуацию во всей криптоиндустрии. взгляды на регуляторов. Инсайдеры отрасли неоднократно критиковали «правоприменительный и нормативный» подход SEC, который больше опирается на юридические действия, чем на формулирование четких правил для руководства развитием отрасли. Они обеспокоены тем, что такой подход к регулированию будет препятствовать инновациям, и стремятся расширить сферу деятельности регулирующих органов. Исход этого дела, несомненно, окажет глубокое влияние на эти споры, а также станет важным ориентиром для будущего направления регулирования индустрии шифрования.
Однако перед началом суда нью-йоркский судья Джед Ракофф, председательствующий по делу, вынес заключение, в котором прямо отклонял просьбу защиты снять обвинения. Судья постановил, что SEC имеет право «решать новые проблемы, возникающие в результате появления новых технологий, особенно когда эти технологии влияют на рынки, которые хотя бы внешне похожи на рынки ценных бумаг».
Хотя это мнение не заставит других судей США последовать ему, учитывая победу SEC в этом деле, оно фактически создает явный прецедент для того, чтобы криптографические компании были наказаны за нарушение законов США о ценных бумагах, создавая явный прецедент на будущее. важная ссылка. В связи с этим Лиза Браганса, юрист Bragança Law и бывший директор отделения SEC, сказала: «Это дело рассматривал уважаемый и дотошный судья, и его влияние нельзя игнорировать. Можно предвидеть, что его решение будет В дальнейшем это неоднократно цитировалось другими судьями».
Перед судом Terraform заявила, что подаст апелляцию, если столкнется с неблагоприятным вердиктом, ссылаясь на сохраняющуюся двусмысленность в вопросе классификации токенов. «Учитывая, что ранее Квон не мог лично явиться в суд, сидеть в кресле адвоката, выслушивать показания свидетелей и отвечать лично, апелляционный запрос Terraform может быть поддержан», — заявила Лиза Браганса.
В публичном заявлении представитель Terraform выразил резкое недовольство приговором. Они настаивают на том, что приговор не имеет достаточных доказательств и больше похож на лист бумаги. Что им еще труднее принять, так это то, что они считают, что SEC не имеет полномочий возбуждать этот иск. В настоящее время они тщательно взвешивают различные варианты и полностью готовятся к следующим действиям.
В этот критический момент Конгресс США не смог предоставить четких законодательных указаний, в результате чего вся индустрия шифрования оказалась в замешательстве. Сильва знает, что этот сложный вопрос классификации может быть по-настоящему решен только тогда, когда репрезентативное дело о криптовалюте пройдет тщательное рассмотрение в апелляционном суде и даже в конечном итоге достигнет порога Верховного суда США. Он посетовал: «Развитие закона всегда сопровождается противоречиями и неопределенностью. Каждое новое дело является своего рода пробным камнем, позволяющим сделать закон более ясным. Но сейчас мы все еще идем вперед».
Даже в Черногории, за тысячи километров от Нью-Йорка, влияние Квона не уменьшилось. Он по-прежнему будет играть ключевую роль за кулисами и влиять на ход этого дела. Его присутствие делает эту судебную тяжбу более сложной и запутанной, а также заставляет людей с нетерпением ждать окончательного результата.
