Ключевые выводы

  • Ликвидный стейкинг токенизирует заложенные активы, обеспечивая повышенную полезность и ликвидность по сравнению с традиционными методами стейкинга.

  • Он решает проблему ликвидности, связанную с традиционными ставками, предлагая пользователям большую гибкость в использовании своих поставленных активов в различных приложениях DeFi.

  • Ликвидное размещение может повысить полезность и ценность токенов, способствуя разработке новых приложений и стимулируя внедрение криптовалюты.

Введение

Ликвидное стейкинг — это инновационная концепция, которая позволяет пользователям повысить полезность цифровых активов, которые они ставят. В этом кратком руководстве рассматриваются основы ликвидных ставок, как они работают, почему это важно, их плюсы и минусы, а также чем они отличаются от других форм ставок.

Что такое ликвидный стейкинг и как он работает?

Короче говоря, ликвидный стейкинг — это токенизация поставленных активов. Мы можем думать об этом как о развитой версии традиционных ставок.

Обычный стейкинг предполагает блокировку активов в блокчейне Proof of Stake (PoS), чтобы получить возможность получать вознаграждения, внося при этом вклад в безопасность сети. Однако этот процесс часто сопровождается компромиссом, поскольку поставленные активы обычно неликвидны (заблокированы) в течение периода размещения ставок.

Ставка ликвидности решает эту проблему, вводя механизм, с помощью которого пользователи могут ставить свои активы без ущерба для ликвидности. Существуют разные способы создания такого механизма, но пока он обеспечивает ликвидность поставленных активов, мы можем называть это ликвидным стейкингом.

В некоторых случаях пользователи получают токены ликвидных ставок (LST) в обмен на свои поставленные активы. Например, если вы сделаете ставку ETH на такой платформе, как Lido, вы получите взамен токены stETH. Эта модель также известна как деривативы с ликвидным стейкингом.

В других случаях активы можно застейкать напрямую, без использования LST. Например, при размещении ADA на блокчейне Cardano. Эта модель также известна как ставка нативной жидкости.

Ликвидное стейкинг придает размещенным токенам большую гибкость и полезность, поскольку пользователи могут получать выгоду от вознаграждений за стейкинг без ущерба для ликвидности.

Почему ликвидный стейкинг имеет значение?

Ликвидный стейкинг решает проблему ликвидности, связанную с традиционным стейкингом, предоставляя пользователям большую гибкость и доступность к поставленным на них активам.

Такие платформы, как Lido и Cardano, могут предлагать пользователям возможность получать вознаграждения за ставки, сохраняя при этом возможность торговать и использовать свои поставленные активы в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi).

Кроме того, ликвидные ставки способствуют общему росту и внедрению сетей блокчейнов, поощряя более активное участие пользователей, которые, возможно, не решались блокировать свои активы на длительные периоды времени.

Плюсы и минусы ликвидного стейкинга

Плюсы

1. Расширенная полезность: пользователи могут использовать свои поставленные активы в различных приложениях DeFi, не отказываясь от вознаграждений за стейкинг.

2. Снижение альтернативных издержек. Ликвидное размещение ставок позволяет пользователям воспользоваться потенциальными торговыми и инвестиционными возможностями, используя ликвидность, которая была бы недоступна при традиционных методах размещения ставок.

3. Внедрение криптовалюты. Ликвидное размещение ставок может повысить полезность и ценность токенов, способствуя разработке новых приложений и стимулируя внедрение криптовалюты.

Минусы

1. Риск сокращения. Нечестные валидаторы могут быть удалены из сети, а часть их поставленных токенов будет «сокращена» (отнята). Пользователи также могут подвергнуться риску снижения, если выбранные ими валидаторы будут оштрафованы.

2. Проблемы централизации. Децентрализации может быть нанесен ущерб, если большинство токенов будут размещены в одном протоколе с собственным набором валидаторов. Для снижения рисков централизации предпочтительнее использовать разнообразную сеть ликвидных протоколов ставок.

3. Неопределенность регулирования. Регулирование блокчейна и криптовалют постоянно меняется и может существенно различаться в зависимости от места. Прежде чем приступать к использованию ликвидных ставок и платформ DeFi, важно ознакомиться с местными законами.

Ликвидный стейкинг против ликвидного рестейкинга

Как мы узнали, ликвидное размещение предполагает токенизацию поставленных активов, обеспечивая ликвидность и гибкость, не дожидаясь окончания периода размещения. Повторная обработка жидкости, представленная EigenLayer, развивает эту концепцию.

В то время как ликвидный стейкинг относится к поставленным на кон активам, которые помогают защитить PoS-блокчейн, ликвидный стейкинг может повысить безопасность оракулов, накопительных пакетов и других «внешних» модулей и систем. Примеры ликвидных проектов ставок включают Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) и Rocket Pool (RETH). Примеры проектов по переработке жидкости включают ether.fi, Puffer и Kelp DAO.

Заключительные мысли

Ликвидный стейкинг предлагает пользователям более динамичный и гибкий подход к участию в экосистемах стейкинга. Токенизация поставленных активов и обеспечение повышенной ликвидности открывает новые возможности для цифровых активов.

Дальнейшее чтение

Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или иную профессиональную консультацию, а также не рекомендуется покупать какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Дополнительную информацию см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.