Анализ проекта синтетического доллара Ethereum ENA: потенциальная альтернатива «большим коротким позициям» на бычьем рынке?»
Ethena, проект синтетического доллара стейблкоина Ethereum, запущенный на Binance Launchpool, привлек значительное внимание благодаря активам на сумму более 1,5 миллиарда долларов, накопленным за три месяца с момента его создания. Этот всплеск популярности подчеркивает высокие ожидания рынка. Однако недавние события, такие как авария на Луне, поставили под сомнение идею «расчетного стабильного» актива.
В сфере криптовалют инновационные проекты стейблкоинов, такие как Ethena, сохраняют внутреннюю ценность за счет снижения зависимости от традиционных банковских систем для транзакций между бумажными валютами и цифровыми активами. Это соответствует первоначальному видению Биткойна Сатоши Накамото — создать финансовую систему, независимую от традиционных институтов.
Ethena достигает этой цели, используя ETH в качестве базового актива. Пользователи могут чеканить стейблкоины USDe, внося активы stETH в протокол. Чтобы поддерживать стабильность на уровне около 1 доллара, платформа использует механизм хеджирования, включающий позиции бессрочных контрактов — концепция, знакомая отдельным пользователям.
Чтобы снизить риски и обеспечить постоянную выгоду, Этена использует различные стратегии:
Размещение stETH на кастодиальных платформах во избежание рисков ликвидности.
Использование поставленных активов в консенсусной системе Ethereum POS для получения дополнительной прибыли.
Использование сделок с контрактными позициями на платформах деривативов для получения потенциальной прибыли.
Корректировка торговых стратегий в зависимости от рыночных условий для максимизации прибыли.
Несмотря на эти стратегии, сохраняются присущие им риски:
Риски безопасности и стабильности, связанные со стейкингом.
Потенциальные потери из-за стратегических ошибок в торговле бессрочными контрактами или неправильных оценок спроса и предложения стейблкоинов.
Риски, связанные со ставками финансирования контрактных сделок.
Потенциальные риски ликвидации из-за обвала цен при использовании stETH.
Философия Ethena вращается вокруг удовлетворения высокого спроса на стейблкоины на рынке криптовалют. Его популярность и рост.
#Stablecoins #Ethena! #RiskManagementRocks #trading #Marketanalysis
