«Под Львиной скалой никогда не признавайте поражения.» После объявления декларации о политике виртуальной валюты Гонконга это предложение стало вирусным в сообществах людей, работающих в индустрии Web3 в Гонконге и Китае. Полмесяца назад официальные лица Гонконга намеревались опубликовать новости для средств массовой информации, заявив, что они опубликуют политическую декларацию в отношении виртуальных валют на Гонконгской неделе финансовых технологий, чтобы активизировать деятельность и политику. 31 октября, в первый день Недели финансовых технологий в Гонконге, финансовый секретарь Гонконга, как и было запланировано, опубликовал «Политическую декларацию по развитию виртуальных активов», выражающую открытое и дружелюбное отношение к виртуальным активам.

Напротив, на Неделе финансовых технологий 2019 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовала «Заявление о позиции: надзор за платформами для торговли виртуальными активами» и «Предупреждение о фьючерсных контрактах на виртуальные активы», оба из которых заняли серьезное регуляторное отношение к криптовалюте. Строго требуют лицензирования операций и могут обслуживать только профессиональных инвесторов. В то время PANews взял интервью у представителей отрасли Гонконга на месте и отметил, что это чрезмерный подход, но это ни в коем случае не является окончательным решением. Документ Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая также предвещал: «В будущем не исключено, что после пересмотра соответствующих законов и дальнейшего развития отрасли некоторые соответствующие нормативные акты также будут пересмотрены».

Три года спустя я стал свидетелем быстрого развития индустрии виртуальных активов и наблюдал, как Сингапур наслаждается частью дивидендов Web3, переданных из Гонконга. На этот раз Гонконг официально открыл свои объятия виртуальным активам и Web3.

Политическая поддержка – общее отношение правительства

Гонконг заявляет, что как международный финансовый центр он придерживается открытого и инклюзивного отношения к новаторам со всего мира, занимающимся бизнесом виртуальных активов. Правительство Гонконга прилагает все усилия для создания удобной среды и соответствующих нормативных положений для содействия энергичному развитию индустрии виртуальных активов в Гонконге и приглашает таланты из индустрии финансовых технологий и виртуальных активов собраться в Гонконге.

Открыт для розничных инвесторов

Поскольку цены на виртуальную валюту сильно колеблются, раскрытие информации о проекте является неполным, информация о листинге на бирже непрозрачна, а надзор не осуществляется, что приводит к чрезвычайно высоким рискам при инвестировании в виртуальные валюты. Таким образом, «Заявление о позиции 2019 года: надзор за торговыми платформами виртуальных активов». требует, чтобы операторы Платформы могли предоставлять услуги только профессиональным инвесторам. В настоящее время, когда рынок взрослеет и многие международные финансовые учреждения выходят на рынок торговли виртуальными активами, Гонконг рассмотрит возможность открытия торговли виртуальными активами для частных лиц. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) начинает публичные консультации о разрешении розничным инвесторам (розничным инвесторам) покупать и продавать виртуальные активы. Хотя это всего лишь запрос на комментарий, это важный шаг, учитывая, что даже в Сингапуре, дружественном к криптовалютам, Валютное управление Сингапура (MAS) требует от платформы запретить услуги для сингапурской общественности.

Биржевая система лицензирования

Чтобы способствовать развитию виртуальных активов посредством четкой и однозначной нормативной базы, правительство Гонконга недавно активизировало усилия по разработке системы лицензирования для поставщиков услуг виртуальных активов. Эта система включает положения по борьбе с отмыванием денег и сбором средств. и защита инвесторов. После создания системы лицензирования банки и финансовые посреднические структуры Гонконга смогут сотрудничать с лицензированными учреждениями для предоставления клиентам услуг по торговле виртуальными активами. Таким образом, биржи виртуальных активов смогут создать обширные каналы распределения в Гонконге и охватить Гонконг. огромный финансовый рынок.

До этого в Гонконге не существовало системы регулирования, специально предназначенной для поставщиков услуг виртуальных активов. Обычно применялось Постановление о ценных бумагах и фьючерсах, которое применимо к обычным ценным бумагам. Поэтому при подаче заявления на получение лицензии возникала некоторая путаница и путаница. обмен виртуальными активами. Получение соответствующих лицензий. Hashkey и Huobi Technology являются первыми учреждениями в Гонконге и получили соответствующие лицензии.

В апреле 2022 года HashKey получила лицензии типа 1 (торговля ценными бумагами) и типа 7 (автоматические торговые услуги) от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. В сентябре этого года она снова получила лицензию типа 9 (управление активами), получив таким образом лицензию. доступ ко всем типам инвестиций в виртуальные активы.

Huobi Technology получила лицензии типа 4 (предоставление консультаций по ценным бумагам) и типа 9 (управление активами) в июле 2020 года. В июле этого года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга официально приняла лицензии Huobi Technology типа 1 и типа 9 (управление активами). Заявка на получение лицензии класса 7 еще не одобрена.

Из-за особенностей каждого звена торговли виртуальными активами Положения о ценных бумагах и фьючерсах больше не могут отвечать нормативным потребностям торговли виртуальными активами, что требует разработки новых систем лицензирования и регулирования.

Выпуск токена безопасности

До этого выпуск секьюрити-токенов в Гонконге также регулировался Постановлением Гонконга о ценных бумагах и фьючерсах. Правительство Гонконга в настоящее время разрабатывает новую политику регулирования секьюрити-токенов. С 1 марта следующего года будут выпущены все токены ценных бумаг. Учреждения, предоставляющие услуги по торговле токенами, выпускающие токены безопасности (STO) и предоставляющие услуги кошельков цифровых активов, будут подлежать новому надзору за политикой.

Выпуск индексного фонда виртуальных активов ETF

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в тот же день выпустила циркуляр и впервые разрешит публичное размещение индексных фондов виртуальных активов (ETF) в Гонконге в соответствии с разделами 104 и 105 Постановления о ценных бумагах и фьючерсах. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрешает выпуск индексных фондов только для фьючерсов на виртуальные активы, торгуемых на традиционных регулируемых фьючерсных биржах. Первоначально она будет одобрять только индексные фонды фьючерсов на биткойны и фьючерсы на Ethereum, торгуемые на Чикагской товарной бирже. соответствующую категорию.

В циркуляре показано, что ETF должны соблюдать требования по доверительному управлению и управлению фондами, а эмитенты ETF должны предоставить как минимум трехлетние записи отслеживания и записи о соблюдении нормативных требований. Эмитенту необходимо будет продемонстрировать, что ETF имеет достаточную ликвидность и что чистый риск по деривативам не может превышать 100% от общей стоимости чистых активов ETF. Эмитентам также необходимо провести необходимое обучение инвесторов перед запуском ETF.

Выпуск товарных токенов

В настоящее время выпуск и торговля товарными токенами, такими как NFT и GameFi, не регулируются Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и не будут регулироваться ею в будущем. В основном они контролируются Отделом по расследованию коммерческих преступлений Гонконга. Департамент полиции Гонконга с точки зрения коммерческого мошенничества с товарами, поскольку виртуальные товары по сути являются товарами, а не ценными бумагами. Форум FinTech официально также запустил пилотный план выпуска NFT по выдаче NFT в качестве значков и сувениров участникам форума для продвижения использования NFT.

Помимо NFT, Гонконг также активно поддерживает токенизацию различных видов товаров, таких как предметы искусства, предметы коллекционирования, антиквариат и т. д. Гонконг относительно ясен в этом отношении и четко разделил ценные и товарные токены, в то время как Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам США (SEC) и Комиссия по товарным фьючерсам (CFTC) все еще конкурируют за право регулировать криптовалюты. в конечном итоге сделайте то же самое на примере Гонконгской модели и разделите ценные бумаги и виды товаров для отдельного надзора.

Регулирование стейблкоинов

Стабильная валюта — это особая валюта среди виртуальных активов, имеющая функцию стабилизации стоимости. Для обеих сторон сделки стабильность цены объекта контракта очень важна. В реальном мире цена объекта контракта обычно определяется в законной валюте, такой как доллары США и юани, поскольку цена является законной. валюта, как правило, относительно стабильна. В транзакциях с виртуальными активами также необходимы валюты со стабильной стоимостью, поэтому появились стабильные монеты.

В настоящее время существует три типа стейблкоинов на блокчейне: один — это стейблкоины USDT и USDC, обеспеченные законной валютой в долларах США; один — это стейблкоины, основанные на избыточной обеспеченной цифровой валюте, такой как DAI, а другой — необеспеченная чистая валюта, чья валюта является алгоритмической. Поставка регулируется алгоритмически. В мае этого года алгоритмический стейблкоин UST рухнул до нуля. Во многом причина заключалась в том, что не было ипотечного актива, поддерживающего его. Фактически, USDT, USDC и DAI сильно пострадали.

Гроза UST и последующая серия цепных реакций привлекли внимание регулирующих органов к стейблкоинам. Соединенные Штаты и Европа уже начали формулировать политику регулирования, включая стейблкоины. На этот раз Гонконг также рассматривается как среда для торговли виртуальными активами. На повестке дня стоит стабильный валютный надзор, обеспечивающий политическую и правовую защиту для здорового развития операций с цифровыми активами.

Цифровой гонконгский доллар (e-HKD)

Цифровой гонконгский доллар — это «цифровая валюта центрального банка» (CBDC), и CBDC также можно рассматривать как особую стабильную валюту. В настоящее время 81 страна по всему миру (на долю которых приходится более 90% мирового ВВП) изучают CBDC, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Японии и Банк Англии. Судя по последним консультациям рынка и соответствующим ответам Валютного управления Гонконга, Валютное управление Гонконга предпочитает двухуровневую структуру распределения цифрового гонконгского доллара, то есть центральный банк отвечает за выпуск цифровой валюты для коммерческих целей. банки на оптовом уровне, в то время как коммерческие банки и другие платежные компании несут ответственность за обмен ими с населением.

Правительство Гонконга планирует принять трехсторонний подход для подготовки к возможному запуску цифрового гонконгского доллара в будущем. Первое направление направлено на то, чтобы заложить техническую и правовую основу для будущего запуска цифрового гонконгского доллара, второе направление — на углубленные исследования и тестирование приложений, а третье направление — на запуск цифрового гонконгского доллара. На форуме Fintech Week в этом году И Ган, управляющий Центральным банком Китая, также заявил, что центральный банк укрепляет сотрудничество с Валютно-денежным управлением Гонконга и другими монетарными властями в области CBDC. Он считает, что с запуском цифрового Гонконга. Конг-доллар (e-HKD), мировая цифровая валюта центрального банка станет все более популярной и обеспечит защиту на государственном уровне для стейблкоинов, которые незаменимы в транзакциях с виртуальными активами, поскольку стейблкоины, одобренные государством, практически невозможно взорвать и являются более стабильными.

финансовая поддержка

Чтобы поддержать развитие финансовых технологий и виртуальных активов в Гонконге, правительство Гонконга выделило большой объем средств для поддержки развития отрасли. Согласно интерпретации соответствующих департаментов Гонконга, мы понимаем, что нынешняя ситуация. Источники средств для поддержки предпринимательства и развития виртуальных активов включают следующие аспекты:

Специальный фонд финансовых технологий

После финансовой недели в Гонконге Гонконг создаст технологический фонд стоимостью 4 миллиарда долларов США для поддержки развития финансовых технологий (Fintech), важной частью поддержки которого являются активы в виртуальной валюте.

Венчурный фонд Киберпорт

Киберпорт Гонконга очень поддерживает предпринимательские проекты Web3. Квалифицированные предпринимательские проекты, размещенные в Киберпорте, могут получить стартовый фонд в размере 100 000 гонконгских долларов на первом этапе, 500 000 гонконгских долларов в рамках программы инкубации и 300 000 гонконгских долларов в виде среднесрочных корпоративных акселераторов. Зрелое расширение рынков за пределами Гонконга также может получить государственную субсидию в размере 200 000 тайваньских долларов, что в общей сложности составит 1 миллион гонконгских долларов в виде финансовой поддержки.

Фонд предпринимательства научно-технологического парка

Гонконгские научно-технологические парки также предоставляют 100 000 гонконгских долларов в виде посевных фондов на ранней стадии, 1,29 миллиона гонконгских долларов на среднесрочные инкубационные планы и 4,8 миллиона гонконгских долларов на акселерацию предпринимательских проектов, включая Web3.

Гонконгская компания по управлению инвестициями, Ltd.

В дополнение к финансовой поддержке, предоставляемой Гонконгским научно-техническим парком и Киберпортом начинающим компаниям, Гонконг также извлек уроки из сингапурской модели для создания Hong Kong Investment Management Co., Ltd., которую называют «Гонконгская версия Temasek». Фонд был зарегистрирован в начале октября этого года. Ранее его объем в 30 миллиардов долларов США увеличился на 30 миллиардов долларов США, достигнув в общей сложности 60 миллиардов долларов США. Инвестиционной компанией управляет и инвестирует специальная команда инвестиционных менеджеров, инвестирующих в высокотехнологичные отрасли с высокой добавленной стоимостью, такие как финансовые технологии. Потенциальные проекты web3 могут подать заявку на участие в этом фонде.

Поддержка талантов

Правительство САР Гонконг заявило на Неделе финансовых технологий, что оно создаст специальный отдел по поиску талантов, который будет предоставлять компаниям Web3 услуги «в стиле няни» для привлечения талантов в сфере финансовых технологий со всего мира, включая разъяснения процесса поступления, порядка поступления персонала и Получение и подача заявки на получение средств, включая 36-месячное финансирование для исследователей компании (бакалавр 18 000 гонконгских долларов в месяц, магистратура 21 000 гонконгских долларов в месяц, докторская диссертация 32 000 гонконгских долларов в месяц), а также может помочь компании через кадровый резерв нанять экспертов. и даже предоставлять компаниям индивидуальные решения. Киберпорт и Научно-технологический парк Гонконга также предоставляют полный спектр услуг для новых стартапов, от очень выгодной арендной платы до размещения талантов, и обеспечивают поддержку во всех аспектах. Можно сказать, что Гонконг многое сделал для привлечения технологических талантов, в том числе Web3, для открытия бизнеса и развития в Гонконге.

Помимо привлечения внешних талантов в области финансовых технологий для открытия бизнеса и развития в Гонконге, Гонконг также поощряет местных жителей в традиционных отраслях изучать Web3. Университеты Гонконга также уделяют особое внимание развитию талантов в области Web3. В сентябре Coindesk выпустила релиз. «Самое большое влияние на блокчейн в 2022 году» В рейтинге «50 университетов» Гонконгский политехнический университет занимает первое место в мире, а Гонконг занимает 4 место из 50 лучших. Уровень научных исследований Гонконга и способность развивать таланты в области Web3 находятся на переднем крае мира.

последующее воздействие

После США, Дубая и Сингапура Гонконг также присоединился к числу конкурентов за глобальные центры виртуальных активов, обеспечивая мощную поддержку с точки зрения политики, средств и талантов. Будучи третьим по величине финансовым центром в мире и вторым по величине рынком IPO в мире, декларация политики виртуальных активов Гонконга в данный момент сыграет хорошую роль в содействии развитию глобальной индустрии цифровых активов, а также поможет Гонконгу укрепить свой статус как финансовый центр, дающий новый импульс устойчивому экономическому развитию.