Цифровые активы, хранящиеся в блокчейне, могут полностью изменить ландшафт управления активами. Реальные активы, которые иногда называют RWA, — это материальные активы, существующие в физическом или традиционном финансовом мире, такие как недвижимость, произведения искусства, товары, кредиты и многое другое. Эти активы имеют значительную ценность в мировой экономике, но они могут быть крайне неликвидными, недоступными и неэффективными в управлении. Ярким примером является недвижимость: ее глобальная стоимость оценивается более чем в 3,7 триллиона долларов США. Это один из крупнейших, но в то же время и самый неликвидный класс активов в мире.
К счастью, с появлением технологии блокчейна RWA могут быть представлены в виде цифровых токенов (или токенизированных) в блокчейне, что устраняет многие из этих проблем.
Более того, RWA можно использовать в сети и интегрировать в экосистемы DeFi для различных целей: торговля, заимствование, кредитование, размещение ставок и в качестве залога для различных протоколов. В конечном итоге это открывает множество новых возможностей для владельцев активов, заемщиков, кредиторов и инвесторов для доступа к ликвидности, диверсификации своих портфелей, получения прибыли и участия в экосистеме и экономике DeFi.
Как токенизированные реальные активы используются в управлении активами?
Управление активами — это управление различными инвестициями, такими как акции, облигации и недвижимость. Намереваясь увеличить благосостояние, управление активами направлено на максимизацию прибыли при минимизации риска.
Многие классы активов традиционно были доступны только состоятельным частным лицам и институциональным инвесторам из-за высоких входных барьеров и сложного характера инвестиционной отрасли.
Ситуация меняется с появлением блокчейна, поскольку теперь можно «токенизировать» или представлять эти активы в цепочке с помощью цифровых токенов. Токены, представляющие финансовые ценные бумаги, известные как токены безопасности, открывают множество возможностей для эмитентов и инвесторов.
Например, токены безопасности обеспечивают частичное владение, позволяя инвесторам инвестировать только в часть актива, а не во весь актив. В результате более мелкие инвесторы могут участвовать в исторически неуловимых и дорогостоящих активах, таких как недвижимость или искусство.
Причины использовать токенизированные реальные активы для управления активами
Один из только что упомянутых способов — это повышение ликвидности на рынке за счет возможности долевого владения и торговли активами, которые ранее были неликвидными. Это также приводит к более широкому раскрытию цен, справедливой оценке и более эффективному рынку.
Другая причина — автоматизировать инвестиционный процесс с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся программы или протоколы в блокчейне, которые можно использовать для автоматизации передачи активов на основе заранее определенных критериев. Это приводит к повышению эффективности, ускорению транзакций и значительному снижению затрат и ошибок.
Наконец, токены безопасности привносят прозрачность в индустрию управления активами. Публичные блокчейны — это неизменяемые публичные реестры, предоставляющие всем сторонам — будь то инвесторы, эмитенты, владельцы активов, аудиторы или регулирующие органы — доступ в режиме реального времени к информации об активах, данным об их эффективности и их собственности.
Отрасли, которые получают выгоду от реальных активов в управлении активами
Любой класс активов может извлечь выгоду из токенизации реальных активов в управлении активами. Тем не менее, некоторые отрасли экономики радикально трансформируются, например:
Недвижимость
Недвижимость призвана стать одним из наиболее токенизированных классов активов. Как уже упоминалось, недвижимость является одним из крупнейших классов активов в мире. Он также является одним из самых неликвидных и характеризуется высокими входными барьерами, нормативными препятствиями и высокими эксплуатационными расходами. Токенизируя объекты недвижимости, владельцы активов могут дробить свою собственность и продавать акции инвесторам, которые могут получить выгоду от дохода от аренды и прироста капитала. Токенизация также снижает входной барьер для инвестиций в недвижимость, поскольку инвесторы могут получить доступ к глобальным рынкам с более низкими минимальными минимумами и комиссиями.
В частности, что касается управления активами, токенизированная недвижимость может облегчить управляющим активами управление портфелями клиентов, позволяя использовать смарт-контракты для реализации инвестиционных стратегий и обеспечения соблюдения условий сделок. Благодаря долевому владению, глобальному доступу и инновациям с технологией блокчейна токенизированная недвижимость также может предоставить управляющим активами новые рынки и возможности, которые ранее были недоступны или неосуществимы. Наконец, управляющие активами могут использовать токенизированную недвижимость для обеспечения прозрачности и подотчетности своих операций, поскольку блокчейн обеспечивает проверяемое доказательство владения.
В совокупности эти преимущества токенизированная недвижимость повышают эффективность, прозрачность и ликвидность рынков недвижимости, сокращая при этом затраты, время работы и сложность.
Искусство
Искусство — еще один неликвидный класс активов, который исторически был доступен только сверхбогатым коллекционерам и учреждениям.
Как и в случае с недвижимостью, токенизация может обеспечить торговлю и обмен долевой собственности на произведения искусства, что особенно полезно для дорогостоящих произведений, для приобретения которых в противном случае потребуются большие суммы капитала. Классическим примером является картина Пикассо «Fillette au béret», права собственности на которую были токенизированы в блокчейне банком Sygnum в 2021 году. Цифровой актив был разделен на 4000 токенов, проданных более чем 50 инвесторам по цене примерно 1040 долларов США за штуку.
Токены, которые представляют собой инвестиции в искусство, такие как картины Пикассо, иногда называют токенами Art Security (AST).
В конечном счете, AST позволяют демократизировать владение и оценку произведений искусства, поскольку каждый может покупать и продавать части дорогих произведений искусства на вторичных рынках. Для инвесторов это приводит к увеличению диверсификации портфеля и доступу к ранее эксклюзивному классу активов; для владельцев активов и эмитентов это приводит к расширению базы инвесторов и повышению ликвидности.
Для художников и творцов токенизация искусства также может стать способом собрать средства для своей работы и сохранить долю в ее будущей стоимости. Токенизация также повышает прозрачность на рынке искусства, поскольку блокчейн обеспечивает неизменяемую запись о праве собственности и истории транзакций.
Товары
Еще одним классом активов, подходящим для токенизации в управлении активами, являются сырьевые товары, которые представляют собой физические товары, такие как драгоценные металлы (например, золото) и сельскохозяйственная продукция (например, нефть).
Товары часто подвержены колебаниям цен под воздействием таких факторов, как спрос и предложение, геополитические события, факторы окружающей среды и другие рыночные силы. В результате торговля сырьевыми товарами может быть сложной и рискованной и требует специальных знаний и инфраструктуры.
Товары могут быть дорогими или трудными с точки зрения доставки, хранения и обслуживания. Это делает их сложными и часто дорогостоящими инвестициями. Однако дробное владение посредством токенизации позволяет торговать товарами меньшими единицами и, в конечном итоге, распределять это бремя между несколькими инвесторами.
Как и в случае с недвижимостью и искусством, токенизация также приносит такие преимущества товарному рынку, как повышение прозрачности, повышение ликвидности, повышение эффективности, снижение затрат, более широкий доступ и повышенная безопасность. Эти преимущества могут помочь устранить многие трудности, с которыми сталкивается товарный рынок, и придать ему большую активность и глубину.
Какие преимущества предлагают токенизированные реальные активы по сравнению с традиционным управлением активами?
Ликвидность: беспрепятственная передача и обмен на блокчейне, что упрощает и ускоряет транзакции, одновременно повышая эффективность и прозрачность рынка.
Доступность: доступен любому, у кого есть подключение к Интернету, что демократизирует доступ к ценным активам, в которых раньше могли участвовать только богатые или аккредитованные инвесторы.
Инновации: интегрированы в протоколы DeFi, чтобы предлагать новые услуги и продукты, такие как кредитные платформы, агрегаторы доходности, корзины синтетических активов, залог и т. д. Позволяет пользователям использовать свои токены RWA для получения дохода, хеджирования рисков, создания рисков и оптимизации своих доходов.
Безопасность: обеспечивается достоверностью и неизменностью блокчейна, его криптографии и механизмов консенсуса. Права и интересы владельцев токенов также могут быть защищены путем обеспечения токенов RWA юридическими контрактами, аудитами, страховыми полисами и другими гарантиями.
Влияние на финансовую индустрию
Используя возможности технологии блокчейна, RWA окажут преобразующее влияние на DeFi, предлагая устойчивую, надежную доходность, подкрепленную традиционными классами активов. RWA также могут расширить пул капитала, доступного для протоколов и проектов DeFi, а также диверсифицировать профили риска и доходности инвесторов DeFi.
Но дело не только в DeFi! RWA также окажут значительное влияние на традиционные финансы (TradFi) за счет повышения ликвидности, прозрачности, эффективности и доступности финансовой системы.
По оценкам, размер рынка RWA в DeFi в 2021 году составлял около 2,3 миллиарда долларов США — лишь часть глобальных активов под управлением (AUM), которые, как сообщается, составляют 126 триллионов долларов США.
Ожидается, что это число будет значительно расти по мере того, как все больше и больше RWA будут токенизированы в блокчейне. По оценкам Boston Consulting Group, стоимость токенизированных реальных активов может достичь 16 триллионов долларов США к 2030 году.
В целом, ближайшие годы будут важными для токенизации RWA, поскольку появится больше решений и стандартов для решения существующих проблем и возможностей рынка управления активами.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.