Binance проведет листинг Ethena (ENA) в 16:00 2 апреля 2024 года (по восточному времени восьмого округа) и откроет торговые рынки ENA/BTC, ENA/USDT, ENA/BNB, ENA/FDUSD и ENA/TRY. Сегодня мы объективно проанализируем предысторию проекта, финансирование, бизнес и т. д. Ethena (ENA) и сделаем прогноз цены предстоящего токена#ENAдля вашей справки.

Ethena — это протокол синтетических долларов, созданный на базе Ethereum, который предоставит крипто-нативный способ решения для валют, не зависящих от традиционной банковской инфраструктуры, а также предоставит глобально доступный сберегательный инструмент, деноминированный в долларах США, — «интернет-облигации».

Текущий основной продукт Ethena Labs — синтетический доллар Delta-neutral (USDe). Творческое вдохновение для этого продукта исходит от Артура Хейса, основателя BitMEX. В марте 2023 года Артур написал статью под названием «Пыль на корке», в которой рассказал о своей идее нового поколения стейблкоина «Satoshi Dollar», который заключается в создании стейблкоина, поддерживаемого равными объемами спотовых лонгов BTC и фьючерсных шортов.

Ethena Labs реализовала идею Хейса, но с ETH в качестве базового актива. USDe основан на равных объемах спотового ETH и фьючерсного короткого обеспечения ETH. Оба хеджируют друг друга, чтобы стать дельта-нейтральным стабильным активом. Дельта-нейтральность означает, что позиция обеспечения USDe в основном не зависит от изменений цены ETH, тем самым обеспечивая надежность актива.

Анализ и прогноз цены проекта Ethena (ENA), выходящего на Binance с оценкой в ​​300 миллионов долларов

Binance проведет листинг Ethena (ENA) в 16:00 2 апреля 2024 года (по восточному времени восьмого округа) и откроет торговые рынки ENA/BTC, ENA/USDT, ENA/BNB, ENA/FDUSD и ENA/TRY. Сегодня мы объективно проанализируем предысторию проекта, финансирование, бизнес и т. д. Ethena (ENA) и сделаем прогноз цены предстоящего токена#ENAдля вашей справки.

Фон Этены

#Ethena — это синтетический долларовый протокол, созданный на базе Ethereum, который предоставит крипто-нативный решение для валют, не зависящих от традиционной банковской инфраструктуры, а также предоставит глобально доступный сберегательный инструмент, деноминированный в долларах США — «Интернет-облигации».

Текущий основной продукт Ethena Labs — синтетический доллар Delta-neutral (USDe). Творческое вдохновение для этого продукта исходит от Артура Хейса, основателя BitMEX. В марте 2023 года Артур написал статью под названием «Пыль на корке», в которой рассказал о своей идее нового поколения стейблкоина «Satoshi Dollar», который заключается в создании стейблкоина, поддерживаемого равными объемами спотовых лонгов BTC и фьючерсных шортов.

Ethena Labs реализовала идею Хейса, но с ETH в качестве базового актива. USDe основан на равных объемах спотового ETH и фьючерсного короткого обеспечения ETH. Оба хеджируют друг друга, чтобы стать дельта-нейтральным стабильным активом. Дельта-нейтральность означает, что позиция обеспечения USDe в основном не зависит от изменений цены ETH, тем самым обеспечивая надежность актива.

С другой стороны, обеспечив стабильность активов, Ethena генерирует интерес к#USDeдвумя способами:

Доход от спотовых позиций. Ethena Labs поддерживает стейкинг спотовых ETH через протоколы LSD, такие как Lido, тем самым получая годовой доход от 3% до 5%.

Прирост ставки финансирования коротких позиций. Хотя ставка финансирования более изменчива, в долгосрочной перспективе короткие позиции — это сторона, которая зарабатывает положительные сборы за финансирование. Ethena получает более высокую, но более изменчивую прибыль с помощью этого метода, который в настоящее время колеблется от 5 до 20%.

Синтетический доллар США от Ethena, USDe, полностью прозрачно поддерживается в цепочке и свободно компонуется в DeFi. Ethena была создана для решения самой большой, самой очевидной и немедленной потребности в криптовалюте.

Статус финансирования Ethena

16 февраля 24 года Ethena Labs завершила стратегический раунд финансирования на $14 млн с оценкой в ​​$300 млн. Dragonfly, Brevan Howard Digital и Maelstrom, семейный офис основателя BitMEX Артура Хейса, совместно возглавили инвестиции, а PayPal Ventures, Franklin Templeton, Avon Ventures, Binance Labs, Deribit, Gemini и Kraken приняли участие в инвестициях. Этот раунд финансирования принял структуру простого соглашения для будущих акционерных и токеновых ордеров.

17 июля 2023 года криптостартап Ethena завершил посевной раунд финансирования на сумму 6 миллионов долларов, организованный Dragonfly и поддержанный такими торговыми платформами, как Deribit, Bybit, OKX, Gemini и Huobi, а также основателем BitMEX Артуром Хейсом и его семейным офисом.

Точки риска протокола Ethena

В октябре прошлого года Остин Кэмпбелл, профессор Колумбийской школы бизнеса и основатель и управляющий партнер Zero Knowledge Consulting, опубликовал статью, в которой разобрался с конструкцией USDe. Остин указал в статье, что он предпочитает называть USDe «структурной нотой», а не стабильной валютой, и проанализировал четыре уровня потенциальных рисков USDe:

Первый — это риск безопасности на уровне залога. Можно ли гарантировать безопасность и устойчивость узлов залога;

Вторым является риск безопасности платформ открытия фьючерсных контрактов. Будь то DEX или CEX, существует риск хакерских атак;

Третий — риск доступности контракта. Иногда может не хватить ликвидности для проведения коротких продаж;

Четвертый риск — это риск ставки финансирования. Хотя ставка финансирования коротких позиций большую часть времени положительна, существует также вероятность того, что она станет отрицательной. Если совокупная ставка доходности после взвешенного залогового дохода отрицательна, для «стейблкоинов» это довольно смертельно.

Оценки стоимости токенов ENA

На основе расчетов, основанных на предыдущих пулах Binance Launchpool для нового майнинга #BNB, средняя годовая норма доходности за первые десять периодов составляет 123%. Если предположить, что годовая норма доходности для этого майнинга также составляет 123%, то по данным майнинга, рассчитанного за 3 дня, цена токена ENA составляет 0,45 USDT. Рассчитанная на основе минимальной доходности AI в 0,18%, гарантированная цена составляет 0,18 USDT.

Исходя из общего предложения токенов в 15 миллиардов, когда цена достигает 0,45 USDT, FDV составляет $6,75 млрд. На текущем рынке предпродажной торговли Aevo дала ENA более высокую цену около 0,65 USDT, что соответствует FDV до $9,75 млрд.

Кроме того, поскольку цена BNB быстро растет, новым майнинговым доходам сложно удерживаться на прежнем высоком уровне.#ETHFIдаже достиг самой низкой доходности за последние десять периодов. Однако после первоначальной распродажи чипов ETHFI столкнулся с быстрым и резким ростом.

Он также основан на сильном тренде ETHFI, который сначала снизился, а затем вырос. В настоящее время относительно радикальные инвестиционные эксперты в сообществе OTC в целом оптимистично настроены относительно среднесрочного тренда ENA и даже дали более высокую оценочную цену в 2 USDT, поэтому каждый может захотеть повременить. Если у вас есть фишки, не будьте слишком заняты продажей.

Заглядывая вперед, следует обратить внимание на несколько других ключевых моментов, связанных с Ethena Labs, в дополнение к финансированию в размере 14 миллионов долларов, выделенному на ее только что закрытую деятельность.

Первым из них, естественно, является публичный запуск продукта и раскрытие соответствующей экономической модели токена.

Во-вторых, Серафим, предыдущее внешнее «лицо» Lido и руководитель отдела расширения, перешел в Ethena Labs на должность руководителя отдела роста, что может способствовать интеграции продуктов Ethena Labs.

В-третьих, Binance Labs включила Ethena Labs в первую партию инкубационных проектов в 6-м сезоне инкубации, что также может стать серьезным стимулом для ускоренного роста Ethena Labs.

Претенденты на пути стейблкоинов приходили и уходили, и я надеюсь, что на этот раз Ethena Labs и USDe принесут другую историю.$eth #BinanceLaunchpool #BinanceLaunchpool #writetoearn #ethena