Обзор
Основная функция протокола Origin DeFi — выпускать валюту со стабильным доходом OUSD и производную монету Ethereum OETH одним щелчком мыши. Протокол использует различные комбинации стратегий для увеличения дохода. Модель ve принята в управлении, а параметры всех аспектов протокола управляются залогодателями OGV (Protocol Governance Token).
механизм
OUSD и OETH
Два производных токена, OUSD и OETH, являются основными продуктами протокола Origin Defi. Их главная особенность — предоставлять держателям максимально возможную прибыль при сохранении привязки 1:1 к исходным токенам. Среди них OUSD поддерживается USDT, USDC и DAI в соотношении 1:1, поэтому цена 1 единицы OUSD всегда близка к 1 доллару США. Аналогичным образом, OETH обеспечен в соотношении 1:1 ETH и ликвидными обеспеченными деривативами, такими как stETH, rETH и sfrxETH, поэтому цена одной единицы OETH всегда близка к цене одной единицы ETH.
Атрибуты
ОUSD:
1OUSD=1 доллар США
Поддерживается 1:1 другими стейблкоинами (USDT, USDC и DAI).
Получайте доход за счет развертывания базовых активов в различных протоколах DeFi.
Эластичное предложение, постоянно выделяющее держателям дополнительные OUSD.
100% открытый исходный код, разрешение не требуется.
ДА:
1OETH=1ETH
Подкреплено 1:1 Ethereum и деривативами, обеспеченными ликвидностью.
OETH приносит более высокую прибыль, чем rETH, stETH или sfrxETH.
Нет необходимости делать ставки или требовать вознаграждения
OETH получает доход, предоставляя ликвидность DeFi и владея деривативами обеспечения ликвидности «голубых фишек».
Купить и продать
Пользователи Origin Defi могут обновить существующие стейблкоины до OUSD через app.ousd.com или конвертировать ETH или LSD в OETH через app.oeth.com. После обновления OUSD и OETH пользователя сразу автоматически начнут накапливать добычу. Когда пользователи совершают транзакции, Origin DApps учитывает проскальзывание и комиссию за газ и разумно предлагает пользователям наиболее подходящую цену. Это означает, что DApps будет поощрять пользователей покупать OUSD или OETH, которые уже находятся в обращении, а не чеканить новые токены из хранилища. DApps используют капитал держателей в разнообразном наборе стратегий доходности, которые одновременно распределяют риск и могут со временем перебалансироваться для достижения высокой доходности.
Пользователи могут в любое время обменять свои активы OUSD или OETH на базовое обеспечение. Как и при покупке, Origin DApp учитывает проскальзывание, комиссию за газ и комиссию за выход из хранилища и разумно предлагает пользователям наиболее подходящую цену. Это означает, что DApps обычно помогает пользователям продавать свои OUSD или OETH на AMM, вместо того, чтобы выкупать их в хранилище и нести комиссию за выход из протокола.
Когда пользователи выкупают OUSD через хранилище, хранилище взимает с пользователей комиссию за выход в размере 0,25%. Эта комиссия будет распределена в качестве дополнительного дохода между оставшимися участниками хранилища (т. е. другими держателями OUSD или OETH). Комиссия служит функцией безопасности, которая затрудняет злоумышленникам использование отстающих оракулов и не позволяет им украсть стейблкоины из хранилищ, если базовый актив неверно оценен. Кроме того, существуют сборы за выход, которые стимулируют долгосрочных держателей, а не краткосрочных спекулянтов. После погашения казна вернет токены пропорционально текущим активам пользователя. Отсутствие возможности выбора пользователя защищает хранилище в случае, если поддерживаемый стейблкоин потеряет свою привязку.
ОUSD
механизм стабилизации цен
Протокол гарантирует, что OUSD привязан к доллару США 1:1, используя службу оракула Chainlink для мониторинга обменного курса стейблкоинов и соответствующей корректировки ставок чеканки и погашения.
стратегия получения дохода
OUSD генерирует доход за счет кредитования стейблкоинов и предоставления ликвидности, OUSD получает доход за счет кредитования стейблкоинов с помощью Compound, Morpho и AAVE, а также путем предоставления ликвидности с помощью Curve и Convex. Скользящая доходность OUSD по 30- и 365-дневным периодам остается на уровне от 4% до 7%. Стоит отметить, что доходность OUSD выше, чем у любого другого протокола, используемого Origin Dollar.
AAVE — соединение
Заемщики на AAVE и Compound предоставляют различные типы залога, такие как ETH, BTC и другие токены, для заимствования активов. AAVE и Compound требуют, чтобы заемщики имели избыточное обеспечение, и если кредитное плечо заемщика превышает определенный порог, протокол продает их залог. Например, пользователи, которые размещают ETH в качестве обеспечения на AAVE, могут заимствовать только до 82,5% своей позиции. Если USDC, который они предоставляют, достигнет 85% стоимости их ETH, их залог будет продан. Используя этот механизм, OUSD предоставляет взаймы стейблкоины на платформе, чтобы получать доход и распределять его среди держателей OUSD. Эти доходы поступают от процентов и комиссий, генерируемых пулами стейблкоинов на Aave и Compound.
Изогнутый (CRV) и выпуклый (CVX)
Поставщики ликвидности на Curve позволяют трейдерам платить за обмен таких активов, как DAI, USDC или USDT, между собой. Curve также награждает поставщиков ликвидности токенами CRV. Convex — это оптимизатор доходов Curve с приоритетным доступом к токенам CRV. Поставщики ликвидности могут делать ставки на свои позиции Curve на Convex, чтобы получать повышенные вознаграждения и токены CVX. Взамен Convex получает вознаграждение в виде процента токенов CRV. OUSD выступает в качестве поставщика ликвидности для DAI, USDC, USDT и OUSD, собирая комиссии за транзакции и продавая вознаграждение в токенах CRV за большее количество стейблкоинов. В рамках вышеуказанного соглашения пользователи получают вознаграждение и сборы в виде токенов.
Отт
ДА
стратегия получения дохода
Доходность OETH генерируется аналогично OUSD, с использованием залога для получения дохода из различных источников. По умолчанию OETH, хранящийся в смарт-контрактах, не приносит дохода, а доходы от этих токенов перенаправляются на кошельки обычных держателей. Основное различие между OETH и OUSD заключается в том, что OETH также получает доход от токенов ликвидности (LST).
Награды валидатора
комиссия на перевод
Наградные жетоны
Удерживая stETH и делая ставки на frxETH, Origin Ether увеличивает свой баланс ETH за счет вознаграждений за ставки. OETH также получает выгоду от повышения стоимости Rocket Pool ETH (rETH), который также получает выгоду от вознаграждений валидаторов. Имея корзину ликвидных токенов для ставок, Origin Ether оптимизирует вознаграждения валидаторов, предоставляя пользователям разнообразные входы для ставок ликвидности.
Origin Ether получает дополнительные преимущества от своей стратегии Convex AMO. Обеспечение OETH используется для обеспечения ликвидности пулов OETH-ETH на кривых и выпуклостях, что позволяет держателям получать более высокую прибыль от комиссий за транзакции в этих пулах ликвидности. Наконец, OETH зарабатывает на совокупных токенах вознаграждения, начиная с CRV и CVX.
Токеномика
Первоначальный объем токенов OGV в обращении составляет 1 миллиард OGV, а первоначальный общий объем выпуска — 4 миллиарда OGV, которые будут полностью распределены через четыре года.
Токены OGV делятся на первичное распределение:
25% раздача владельцам OGN
1,25% активности по добыче ликвидности перед запуском
25% будущих стимулов для майнинга ликвидности
Держатели 10% долларов США
10% текущих участников открытого исходного кода
10% будущих участников с открытым исходным кодом
18,75% резерв ДАО
Origin Protocol не участвует в частных или государственных усилиях OGV по сбору средств. Токен был представлен сообществу в июле 2022 года, и в течение следующих нескольких лет большая часть токенов будет распространена среди держателей OUSD, держателей OETH и поставщиков ликвидности.
Голосование-депонирование OGV (veOGV)
Владельцы OGV могут получать veOGV через протокол ставок OETH, в то время как держатели veOGV получают доход от протокола и контролируют вознаграждения в токенах, полученные по протоколу Origin Ether. Протокол OETH взимает комиссию в размере 20 % от дохода, полученного OETH. Эта комиссия будет использоваться для приобретения токенов CVX, эффективно реинвестируя в протокол за счет увеличения суммы вознаграждений CVX и CRV, передаваемых в пул кривых OETH-ETH. Это значительно повышает доходность стратегии AMO Origin Ether и пула, в котором OETH размещает средства.
При децентрализованном управлении держатели veOGV могут изменить процент комиссий за протокол, обесценить непосредственно стейкеров OGV или получить новые токены для протокола Origin Ether. Доход от протокола также может быть использован для выкупа OGV для распространения среди держателей veOGV.
Количество монет OGV, полученных путем размещения ставок OGV на veOGV, зависит от суммы ставки OGV и периода времени размещения токенов.
Информация о команде
Origin Ether был создан лабораторией Origin Protocol Labs и управляется существующим сообществом стейкеров OGV. Origin была основана Джошем Фрейзером и Мэтью Лю, к которым позже присоединились соучредители PayPal, руководители Coinbase, Lyft, Dropbox и Google, а также многие ведущие инженеры из стартапов web2 для создания протокола Origin.
Основным инвестором Origin является Pantera Capital, старейший в мире криптовалютный фонд. Среди других известных инвесторов — Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital и Smart Contract Japan. Среди известных инвесторов-ангелов — основатель YouTube Стив Чен, основатель Reddit Алексис Оганян, партнер Y Combinator Гарри Тан и основатель Akamai Рэндалл Каплан.
Подведем итог
Будучи новым участником трека LSDFi, протокол Origin Defi использует различные стратегии получения доходов для увеличения прибыли. К уже «объемному» треку LSDFI был добавлен еще один член, и конкуренция за ликвидность среди xETH становится все более жесткой. Но если задуматься, в войне за ЛСД настоящий победитель, возможно, никогда не оказался на поле боя.