Сосредоточьтесь на годовом уровне базового индекса потребительских цен в США и Японии.

На этой неделе инвесторы продолжали ждать сигнала о том, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системой завершился, но последние индикаторы показали неожиданный рост инфляционных ожиданий, вновь разжег инфляционные опасения, а также сильный апрельский отчет по занятости, который повысил вероятность Федеральная резервная система повысила процентные ставки в июне. В то же время опрос старших кредитных специалистов (SLOOS), проведенный на этой неделе, и первоначальные заявки на пособие по безработице усилили вероятность приостановки повышения процентных ставок во имя управления рисками.

Неоднократные изменения в ожиданиях повышения и снижения процентных ставок раздражают рынок! Американские акции казались убыточными и продолжали колебаться в определенном диапазоне, при этом индексы S&P и Dow падали две недели подряд. Индекс доллара США ускорил восходящую тенденцию, твердо поднявшись выше отметки 102 и достигнув месячного максимума. На этой неделе он зафиксировал лучший результат за три месяца.

Кроме того, продолжающиеся проблемы с региональными банками США, президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей Маккарти отложили пятничную встречу, потеряв шанс достичь соглашения, чтобы избежать первого дефолта США, а также усилились опасения рынка по поводу рецессии, и все это ударило по рискам. предпочтения.

На следующей неделе большое количество представителей Федеральной резервной системы выразят свои взгляды на экономическую ситуацию, а переговоры по потолку госдолга США и события в банковском секторе, как ожидается, продолжат доминировать в настроениях рынка. США также опубликует данные по розничным продажам и промышленному производству за апрель.

Ниже приведены ключевые моменты, на которых рынок сосредоточится на новой неделе (все время по пекинскому времени).

Расписание выступлений важных представителей Федеральной резервной системы:

Понедельник, 21:15: Выступление члена комитета по голосованию FOMC 2023 года и президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари;

Вторник, 20:15: Комитет по голосованию FOMC 2025 года и президент Федерального резервного банка Кливленда Местер выступили с речью в 22:00, выступил управляющий Федеральной резервной системы Барр перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей;

Среда, 00:15: Постоянный комитет голосования FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс рассказали об экономических перспективах и денежно-кредитной политике. 03:15, 2023 г. Комитет по голосованию FOMC и президент ФРС Далласа Логан председательствовали на заседании. 07:00, 2024 г. FOMC 2023 г.; комитет по голосованию и президент ФРБ Атланты Бостик, а также комитет по голосованию FOMC 2023 года и президент ФРБ Чикаго Гулсби приняли участие в заседании экспертной группы по экономическим перспективам и денежно-кредитной политике;

Четверг, 21:05: управляющий Федеральной резервной системы Джефферсон рассказывает об экономических перспективах; 21:30 — управляющий Федеральной резервной системы Барр выступает перед Банковским комитетом Сената. 22:00 — член Комитета по операциям на открытом рынке 2023 года и президент ФРБ Далласа Логан выступает на съезде Ассоциации банкиров штата; ;

В пятницу в 20:45 постоянный член FOMC и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс выступил с программной речью на мероприятии Совета управляющих Федеральной резервной системы. В 21:00 управляющий Федеральной резервной системы Боуман принял участие в дискуссионной сессии конференции банкиров; 23:00 Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл и бывший председатель Бернанке приняли участие в панельной дискуссии по денежно-кредитной политике.

Долгосрочные инфляционные ожидания потребителей США в мае неожиданно выросли до 12-летнего максимума, опубликованного в пятницу, что привело к возобновлению инфляционной паники. На выходных многие представители Федеральной резервной системы выступили с ястребиными речами. Они считали, что инфляция все еще высока. дальнейшее повышение процентных ставок «может быть целесообразным».

Джефферсон, которого Байден только что назначил на пост вице-председателя ФРС, назвал прогресс в базовой инфляции «разочаровывающим». «Большой ястреб» Буллард заявил, что перспективы борьбы с инфляцией хорошие, но нет никакой гарантии, что текущая политика находится на нижней границе достаточно ограничительного уровня. Член с правом голоса в этом году Гулсби считает, что инфляция все еще слишком высока, но, по крайней мере, она снижается, и у Соединенных Штатов нет другого выбора, кроме как поднять потолок долга. Управляющий ФРС Боуман заявил, что инфляция все еще слишком высока, и если инфляция останется высокой, а рынок труда останется напряженным, дальнейшее повышение процентных ставок "может быть целесообразным".

Большинство из вышеперечисленных чиновников выступят снова на следующей неделе. Поскольку инфляция продолжает расти, а рынок труда остается напряженным, ожидается, что они продолжат подавлять ожидания рынка по снижению процентных ставок. Рынок все больше убеждается в том, что Федеральная резервная система завершила свое последнее повышение процентных ставок. Ожидается, что Федеральная резервная система объявит о приостановке повышения процентных ставок на своем июньском заседании. Ожидается, что следующим шагом ФРС будет снижение процентных ставок. сентября, и ожидается, что к концу этого года процентные ставки снизятся на 75 базисных пунктов. Ожидания рынка процентных ставок США в отношении снижения процентных ставок могут оказаться слишком оптимистичными.

Лично я считаю, что любая неутешительная ситуация с точки зрения повышения процентных ставок будет продолжать подавлять рисковые активы, и Биткойн будет иметь тенденцию к снижению до уровня поддержки первой линии 25 000. Если рынок проигнорирует новость и самостоятельно поднимется, это может стимулировать технические покупки. Лично я предпочитаю снижение. Ведь текущий рынок не только о повышении процентных ставок, но и летают черные лебеди.

Важные данные: прогнозы по рецессии сильны, почему акции США безразличны?

В 20:30 понедельника – производственный индекс ФРБ Нью-Йорка США за май;

Вторник, 17:00: пересмотр годового показателя ВВП еврозоны за первый квартал, индекс экономических настроений ZEW в еврозоне за апрель, месячный показатель розничных продаж в США;

Среда, 17:00: месячный индекс потребительских цен еврозоны за апрель;

Четверг, 20:30: Производственный индекс ФРБ Филадельфии за май;

В 07:30 пятницы будет показан базовый годовой индекс потребительских цен Японии за апрель.

Предыдущее значение данных по розничным продажам в США составляло -0,60%, а ожидаемое значение апрельских данных - 0,70%. Эти данные могут быть подкреплены продажами автомобилей, но что касается других подсекторов, данные по кредитным картам показывают, что рост большинства предметы будут очень умеренными. Между тем, производственные исследования продолжают показывать, что падение цен на энергоносители ограничивает добычу нефти и газа, что приводит к снижению производства, и этот факт, как ожидается, также окажет давление на промышленное производство в США. На следующей неделе также будут опубликованы данные по продажам жилья в США, которые, вероятно, будут слабыми, учитывая снижение количества заявок на ипотеку. Наконец, обратите внимание на количество обращений за пособиями по безработице на следующей неделе, поскольку они, похоже, растут, что может быть запоздалой реакцией на предыдущие увольнения.

«Торговля велась без изменений, потому что мы знаем, что риск рецессии высок, но рынок не торопится действовать на основании точных данных, поэтому боковая торговля продолжается».

Уолл-стрит рассматривает отметку 4200 как ключевой уровень сопротивления для S&P 500. Доусон сказал, что существует риск того, что он вырастет еще выше. «Техническая позиция и позиция по настроениям могут подтолкнуть S&P 500 выше этого уровня и сделать сделку очень болезненной».

Несколько слов о проблеме потолка госдолга:

Многие люди уже понимают концепцию потолка долга и все тонкости его установления. Однако одну вещь легко понять неправильно: потолок долга не дает права на какие-либо новые расходы. Знания позволяют правительству иметь деньги для покрытия предыдущих расходов. планов, так что, логически говоря, он не имеет большого значения для бюджетных ограничений. По сравнению с инструментом бюджетных ограничений, он продолжает существовать скорее как разменная монета, ведь так называемые политики, чтобы добиться уступок от страны. оппонент, будет Речь идет о том, чтобы сделать все возможное.

А поскольку правительство США круглый год имело дефицит, Конгресс поднимал или приостанавливал потолок госдолга 78 раз. Когда этот механизм появился в 1917 году, федеральный долг США составлял примерно 5,7 миллиарда долларов США. Сегодня он составляет 31 триллион долларов США, увеличившись более чем в 5000 раз, в результате чего правительству приходится продолжать занимать новые деньги для погашения старых. Как только будет введен потолок госдолга США, Министерство финансов США начнет принимать так называемые «чрезвычайные меры», как это было в январе.

Во-первых, они будут использовать счет TGA. В идеале баланс счета TGA должен поддерживаться на уровне около 500 миллиардов долларов США, но он может упасть почти до 0 во время перетягивания каната по потолку долга, чтобы не было новых долгов. может быть выдан на несколько месяцев. Меньшие расходы на техническое обслуживание. Кроме того, Министерство финансов также приостановит инвестиции федерального пенсионного счета в долг США, что эквивалентно временному «опустошению» собственных будущих пенсионных инвестиций. Это высвободит около 300 миллиардов долларов США для других государственных расходов и т. д. Когда. все уловки исчерпаны, возникнет риск фактического дефолта.

Хотя существует неопределенность относительно того, как в конечном итоге разовьется этот кризис, я лично считаю, что потолок долга в конечном итоге будет повышен, и к тому времени проблема дефолта превратится в проблему ликвидности, а кризис ликвидности приведет к долговременному застою. Экономика Доллары приносят надежду!

Рост доллара США логически поглотит средства с других рынков. Это одна из причин, почему доллар США и валюты других стран в большинстве случаев отрицательно коррелируют, включая золото и биткойн.

Сегодняшняя статья наполовину выдержка, наполовину написанная, не совсем оригинальная! Желаю всем плодотворного урожая на предстоящей новой неделе.

Наконец, позвольте мне еще раз напомнить вам: когда мы знаем, что вот-вот произойдет что-то фундаментальное или новостное, мы должны торговать с осторожностью и хорошо управлять позицией! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息