Оглядываясь назад на прошлый месяц, самым впечатляющим является то, что BTC преодолел новый исторический максимум (выраженный в юанях), цена которого превысила 470 000 юаней. Можно сказать, что он больше не подводит ни одного китайца.
В то же время мы наблюдали классический феномен ротации секторов бычьего рынка: в начале февраля рыночный энтузиазм сначала сосредоточился на Ethereum, а в середине февраля стал известен запуск модульного проекта DYM и концепция ERC404, возглавляемая NVIDIA; ралли до рекордно высокого уровня, и BTC начал стремительно расти. Резкий рост вызвал повальное увлечение BTC Layer2. Цена STX выросла более чем на 100%. В то же время майнинг сети Merlin находится на подъеме благодаря запуску Pixel; на Binance привела к небольшому росту игрового сектора; до конца года OpenAI выпустила на официальном сайте большую видеомодель Sora, чтобы взорвать сектор искусственного интеллекта. вырос более чем на 200%, а ARKM — более чем на 300%. В конце февраля PEPE привела к росту популярности мемов.
Кроме того, открытая политика Японии планирует разрешить компаниям венчурного капитала и инвестиционным фондам владеть криптоактивами, в результате чего акции Jasmy выросли более чем на 300% в феврале. Рынок по-прежнему следует принципу «играйте с новым, а не со старым». Производительность альткойнов старшего поколения в прошлом не была выдающейся. Новые проекты и новые концепции всегда могут привлечь больше средств и внимания.
Что касается раздач, в феврале было проведено бесконечное количество раздач с помощью Dymension ($DYM) на сумму более 350 миллионов долларов США, а Starknet раздал 700 миллионов $STRK на 1,3 миллиона адресов кошельков, максимум более 7 долларов США на каждый онлайн. Однако многие аккаунты с подобным поведением оказались ведьмами. Кроме того, компания Wormhole, стоимость которой оценивается в 2,5 миллиарда долларов США, объявила об аирдропе 17% своих токенов, что привлекло внимание рынка к кросс-чейн-протоколам. Binance запустила кросс-чейн-протокол AXL с максимальным однодневным увеличением. более 50%.
Программа повторного залога продолжает привлекать внимание капитала. ether.fi завершил финансирование серии A на сумму 27 миллионов долларов США, зафиксировав TVL в размере более 1,8 миллиарда долларов США. EigenLayer получил финансирование в размере 100 миллионов долларов США от a16z и в настоящее время фиксирует объем TVL почти на уровне; 10 миллиардов долларов США.
EigenLayer — это протокол крупных ставок, основанный на Ethereum, который позволяет пользователям повторно размещать свои токены ETH, lsdETH и LP в качестве узлов для других сайдчейнов, оракулов, промежуточного программного обеспечения и т. д. и получать вознаграждение за проверку. Это позволяет сторонним проектам использовать безопасность сети Ethereum, в то время как стейкеры ETH могут получать дополнительный доход, создавая беспроигрышную ситуацию. Многие люди участвуют в ставках на этом треке в надежде получить раздачу токенов и выгоду от ставок. Всего в стейкинге заблокировано ETH на сумму около 15 миллиардов долларов США, что составляет примерно 45% Lido. Это значительно ограничивает ликвидность рынка. ЭТХ.
Сильный импульс Биткойна удивил многих участников рынка. За прошедшую неделю в ETF поступило более 2 миллиардов долларов новых денег, причем более 500 миллионов долларов добавлялись каждый день, особенно с понедельника по среду, причем длинные держатели наслаждались восходящей динамикой. Но высокие ставки финансирования и высокий открытый интерес к фьючерсам могут создать риски для текущего ралли. За последние семь дней ставки фондирования в среднем превысили 30%, что делает хранение длинных позиций дорогим. Поток альткоинов более сложен, ротация секторов может продолжиться, а в марте продолжатся горячие слухи.
Я думаю, что краткосрочная ликвидация и консолидация Биткойна возможны, но мы ясно дали понять, что рост цен — это фактический спрос на спотовые товары со стороны ETF, а не пузырь, поэтому еще слишком рано делать вывод, что он находится на максимуме. точка или вершина бычьего рынка.
А по мере приближения сокращения вдвое мы увидели, как Майкл Сэйлор купил еще 3000 BTC за 155,4 миллиона долларов, Reddit, возможно, добавляет больше BTC в свой баланс, а Fidelity Canada рекомендует выделить 1-3% BTC в биткойны. Учитывая, что за последние семь дней BTC вырос на 20%, а чистый приток BTC ETF достиг новых максимумов в долгосрочной перспективе, у нас есть все основания полагать, что история биткойн-ETF только начинается.
Вложения Grayscale в BTC уменьшились. После того, как спотовый ETF был одобрен, высокие комиссии за управление Grayscale заставили инвесторов перевести BTC в активы Grayscale, которые упали с 619 200 до 428 500. среди которых iShares Bitcoin Trust и Fidelity FBTC от BlackRock стали основными покупателями, при этом общий объем активов увеличился до 265 000 BTC. Фактически, данные по цепочке, которые мы отслеживаем, показывают, что количество BTC, принадлежащее Fidelity, превысило 200 000, что соответствует данным Fidelity Canada. точка зрения, упомянутая ранее.
В долгосрочной перспективе американские управляющие активами и финансовые консультанты все чаще будут иметь доступ к спотовым ETF BTC, что будет способствовать ускорению чистого притока капитала. На этой неделе Wells Fargo и Bank of America Merrill Lynch объявили, что начнут активно предлагать спотовые ETF BTC клиентам на своих брокерских платформах, при этом Morgan Stanley отметил, что они рассматривают возможность добавления ETF на свои брокерские платформы.
Поскольку до четвертого сокращения Биткойна в два раза осталось 50 дней, увеличение чистого притока в спотовые ETF BTC будет продолжать увеличивать разницу между ежедневной эмиссией BTC и покупкой BTC через ETF. В настоящее время спотовый ETF BTC извлекает с рынка в 10–11 раз больше вновь добытых BTC, чем количество BTC, выпускаемых ежедневно в виде вознаграждений за блоки (приблизительно 900 BTC). Если текущий приток BTC ETF останется неизменным или даже увеличится в течение следующих 50 дней, количество BTC, которое Bitcoin ETF высосет с рынка, будет в 20 раз больше, чем ежедневная эмиссия. Проще говоря, предложение превышает спрос.
Robinhood будет сотрудничать с Arbitrum, чтобы повысить доступность DeFi. В четверг на выставке ETHDenver Robinhood и Arbitrum объявили, что будут сотрудничать, чтобы оказывать поддержку новым пользователям, присоединяющимся к web3. Robinhood интегрирует технологию/экосистему L2 Arbitrum, чтобы обеспечить обмен внутри приложения с низкой комиссией для пользователей кошелька Robinhood (Robinhood — это биржевая брокерская компания, которая позволяет клиентам покупать и продавать акции, опционы, ETF и криптовалюты с нулевой комиссией. Мы нашли Red Shirt). Капитал Участвовал в его финансировании шесть раз, и его текущая оценка достигает 11,2 миллиарда долларов США).
Хотя Robinhood Wallet в настоящее время предлагает поддержку нескольких криптосетей за пределами Arbitrum, включая Ethereum, Bitcoin, Polygon, Optimism и Base, новое партнерство с Arbitrum делает сеть L2 предпочтительной для пользователей Robinhood Wallet, что является свидетельством Стек технологий Arbitrum и удобство использования (после того, как EIP-4844 снизит комиссию за транзакцию примерно в 10 раз по сравнению с текущим уровнем).
«Деген-тяжелой» пользовательской базе Robinhood, возможно, будет относительно проще участвовать в ведущей экосистеме DeFi Arbitrum и оценить ценность DeFi. ARB в настоящее время, похоже, строит структуру восходящего треугольника, и стоит следить за прорывом цены.
Binance Futures котируется в Telegram Open Network (TON) с коэффициентом кредитного плеча до 50 раз, что повышает цену токенов TON. Блокчейн Telegram TON вырос в цене благодаря новым разработкам под руководством Павла Дурова. Владельцы каналов Telegram скоро будут вознаграждены за свой контент, что может революционизировать потоки доходов. Расширение рекламной платформы Telegram привело к значительным изменениям: канал ежемесячно просматривается триллионом, лишь часть из которых в настоящее время монетизируется. Начиная с марта веб-мастера почти в 100 странах будут получать 50% доходов от рекламы. Транзакции будут использовать блокчейн TON для быстрых и безопасных платежей, создавая цикл, который позволит создателям обналичивать деньги или реинвестировать в развитие канала.
В марте будут разблокированы криптотокены на сумму более 3 миллиардов долларов, при этом Arbitrum выпустит 1 миллиард токенов ARB, что удвоит его оборотное предложение до 2,2 миллиарда долларов. Мы ожидаем, что рост будет значительным, а давление продаж будет сдержанным. Другие известные разблокировки включают Aptos с 24,84 миллионами токенов APT (290 миллионов долларов США), 34,62 миллиона токенов SUI (58,15 миллионов долларов США) и Optimism с 24,16 миллионами токенов OP (90 миллионов долларов США). С начала года эти разблокированные фонды принесли Aptos и Optimism более $450 млн и $166 млн соответственно, при этом цены на оба выросли незначительно.
Yuga Labs и De Labs обеспечивают соблюдение гонораров NFT. Yuga Labs, известная благодаря яхт-клубу Bored Ape, уделяет особое внимание вознаграждению артистов и сотрудничает только с рынками NFT, которые обеспечивают выплату гонораров создателям. Этот шаг подчеркивает их приверженность правам создателей во время расширения рынка NFT. позиция. Решение, в котором основное внимание уделяется партнерству с рынком Ethereum Magic Eden, направлено на обеспечение постоянного вознаграждения создателей, способствуя созданию более справедливой экосистемы.
Обновление Dencun для Ethereum заслуживает внимания в марте, запланированное на 13 марта 2024 года, и является огромным шагом вперед, который может помочь Ethereum в плане масштабируемости конкурировать с более быстрыми платформами смарт-контрактов в крипто-пространстве (такими как Solana). Благоприятные факторы для ETH включают: (1) предстоящее обновление, (2) чистое дефляционное предложение, (3) получение дохода от сети (2 миллиарда долларов в 2023 году), (4) решение SEC по спотовому ETF Ethereum в мае, (5) Добавление вариантов использования за аренду средств безопасности сети Ethereum. (6) Обменный курс ETH/BTC находится на важной позиции поддержки, и RSI показывает, что он может развернуться. На самом деле, это банальная тема. Мы единодушно оптимистично оцениваем результаты ETH в 2024 году, начиная с годового отчета за 2023 год, а после февраля мы заметили, что рост ETH постепенно превысил рост ETH.
Индикатор Pi Cycle Top показывает, что BTC не достиг стадии максимального перегрева, и в долгосрочной перспективе еще есть место для роста. Pi Cycle Top можно использовать для обозначения перегрева рынка, а оранжевый цвет указывает на то, что рынок перегрет. .
Прибыль, полученная сетью, начала расти и достигла самой высокой точки за последние 3 года, что указывает на то, что инвесторы начали продавать с прибылью. Нам следует обратить внимание на краткосрочные риски, когда начинают возникать убытки (красный цвет). цепочка, сейчас хорошее время для покупки.
Прошлые выборы:
«Возможности крипторынка в феврале»
«Инвестиционный прогноз рынка криптовалют на 2024 год»
«Возможности крипторынка в декабре»
Примечание. Весь контент представляет собой исключительно личное мнение автора и не является инвестиционным советом, а также не может быть истолкован как совет по налогам, бухгалтерскому учету, правовым, деловым, финансовым или нормативным вопросам. Прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение, вам следует обратиться за независимой юридической и финансовой консультацией, включая рекомендации относительно налоговых последствий.
Присоединяйтесь к сообществу Kepler, чтобы получать самую свежую рыночную информацию и рыночные стратегии:
