1. Базовое введение в протокол MUX
Протокол MUX — это децентрализованная биржа деривативов, развернутая в пяти публичных цепях, включая Arbitrum, Optimism, BSC, Avalanche и Fantom. Общий механизм аналогичен известной бирже GMX, но это не обычный форк-проект, а обладающий уникальными нововведениями.
Инвестиционный состав этого проекта довольно роскошный, включая Binance Labs, Multicoin Capital и FENBUSHI CAPITAL. Подробности смотрите на картинке ниже👇
⚠️Безответственные спекуляции, можно ожидать, что MUX будет листинговаться на Binance.
2. Основные функции протокола MUX
Протокол MUX имеет основные функции аналогичных конкурентов, в том числе 👇
Поддерживает кредитное плечо до 100x.
Влияние нулевой цены: вам не нужно беспокоиться об отклонении цены при открытии позиции.
Компенсация выплачивается в полном объеме, размер пула может поддерживать максимально возможный объем торгов, риск низкий.
По вышеуказанным трем пунктам протокол MUX находится на одном уровне с существующими продуктами на рынке, но еще есть некоторое расстояние, чтобы превзойти существующие ведущие проекты. Таким образом, протокол MUX имеет еще два уникальных преимущества.
3. Преимущество 1: Совместное использование мультичейновой ликвидности
Как упоминалось выше, MUX — это проект с несколькими цепочками, и их продукты можно использовать в публичных цепочках, таких как Arb/OP/BSC/Avax/Fantom. Хотя ведущий проект GMX также построен на Arb и Aavx, пул $GLP между двумя цепочками не может распределять ликвидность, что делает невозможным максимизацию эффективности использования капитала.
Однако что означает, что пул ликвидности MUX (MUXLP) может обменивать то, что необходимо?
Например, когда трейдер открывает позицию на Arbitrum, но пул публичной сети недостаточно глубок, это не имеет значения. Потому что протокол MUX может заимствовать ликвидность четырех других публичных цепей, чтобы обеспечить успех транзакции🏅️
4. Преимущество 2: агрегатор контрактной торговли
MUX Protocl — это не только торговая платформа с бессрочными контрактами, но и имеющая встроенную функцию агрегатора, которая отличается от обычных конкурентов.
Предполагается, что функция «разделения мультичейновой ликвидности» по-прежнему не может удовлетворить потребности пользователей в открытии позиций, то есть суммы ликвидности пяти цепочек недостаточно. Протокол MUX по-прежнему может обеспечивать бесперебойность транзакций для пользователей🤝
Протокол MUX будет распределять транзакции, которые он не может выполнить, на другие биржи контрактов, такие как GMX/Level FInance, чтобы обеспечить удобство работы пользователей на платформе. Функциональное позиционирование аналогично распределению заказов 1inch на Uniswap.
Просто поймите: если вы не хотите сравнивать и ищете биржу с достаточной ликвидностью, вы можете торговать напрямую на MUX. Помимо мобилизации ликвидности 5 публичных сетей, MUX также сотрудничает с другими биржами, чтобы обеспечить бесперебойное проведение транзакций.
5. Экономика токенов: четыре жетона
Я должен сказать, что у MUX есть четыре токена, что на первый взгляд может вас ошеломить. Пожалуйста, смотрите объяснение👇
$MUXLP: сертификат пула ликвидности, аналогичный $GLP;
$MCB: валюта платформы, свободно обращающаяся;
$MUX: заблокированную версию валюты платформы нельзя продавать на рынке;
$veMUx: единственный токен, который может использоваться совместно с платформой, конвертированный из $MCB и $MUX;
Для простоты понимания: $MCB/$MUX/$veMUX по сути являются валютой платформы и могут быть конвертированы друг в друга. Подробности можно увидеть на рисунке выше.
Если вы действительно верите в перспективы обмена MUX, вы можете заблокировать $MCB/$MUX на срок до 4 лет, чтобы получить $veMUX.
Блокировка на 4 года: 1 $MUX/$MCB = 1 $veMUX.
Блокировка на 1 год: 1 $MUX/$MCB = 0,25 $veMUX.
И так далее...
На момент написания 48,2% монет платформы были заблокированы в $veMUX, при этом среднее время блокировки составляло 812 дней. Причина, по которой большое количество пользователей готовы заблокировать свои позиции, заключается в том, что только держатели токенов $veMUX могут участвовать в прибыли платформы, а не $MUX/$MCB.
6. Экономика токенов: участие в прибылях
Комиссионный доход протокола MUX за последние 24 часа составил примерно 75 000 долларов США, что в целом является хорошим показателем. Более подробную информацию можно найти на официальной панели данных.
https://stats.mux.network/public/dashboard/13f401da-31b4-4d35-8529-bb62ca408de8
Является ли токен воздушной валютой, зависит от того, может ли он делиться прибылью платформы 💰 Модель распределения прибыли биржи MUX Protocol выглядит следующим образом 👇
70% прибыли: распределяется MUXLP (поставщику ликвидности)
Прибыль 30%: приобретите MUXLP, так как «протокол имеет ликвидность».
Стоит отметить, что в настоящее время около 30% пула ликвидности MUXLP — это «ликвидность, принадлежащая протоколу». Таким образом, эта «ликвидность, принадлежащая протоколу», также может составлять 70% прибыли платформы и будет распределяться между держателями $veMUX.
Рассчитанный на основе соотношения «ликвидности, принадлежащей протоколу» к 30%, $veMUX в конечном итоге может получить около 21% доли прибыли платформы. Конкретную диаграмму отношений можно найти на рисунке ниже👇
7. Сравнение трех основных бирж
Чтобы дополнительно выяснить, недооценен ли MUX, я обобщил важные данные MUX, GMX и Level Finance и получил следующую диаграмму 👇
Текущее соотношение цены и прибыли протокола MUX эквивалентно соотношению GMX, которое находится на нормальном уровне оценки. Однако, учитывая, что полная рыночная стоимость MUX все еще невелика, всего 78 миллионов долларов США. В будущем есть огромные возможности для роста, и нельзя исключать дальнейшее расширение рынка.
Стоит отметить, что Level Finance в сети BSC имеет отличное соотношение доходности «цена-прибыль» и может быть недооцененным проектом. Однако это также может быть связано с тем, что Level Finance применяет стратегию «майнинга транзакций», чтобы привлечь большое количество пользователей к частому размещению заказов, что является неорганическим реальным доходом. Нам следует продолжать обращать внимание на будущие тенденции.
На графике также показаны ставки доходности LP трех основных бирж. В настоящее время только пул GLP GMX обладает большей ликвидностью, поэтому среднегодовая доходность ниже — всего 24,26%. Пулы ликвидности двух других платформ меньше, а годовая доходность, полученная при равном распределении, выше — 60% и 76% соответственно.
Приветствую критику и исправления каждого🙏
Автор: CH/TalkChain