BTC в последнее время очень волатильен. Как будет развиваться рынок в будущем? Это один из важных вопросов, на который сейчас обращает внимание рынок. В этой статье обсуждается рыночная тенденция Биткойна в мае с точки зрения размера цикла сокращения биткойна вдвое, макроэкономического анализа, данных внутри сети и геополитической ситуации. Основные моменты этой статьи заключаются в следующем:

1. С точки зрения цикла Биткойн текущая цена Биткойна может достичь своего первого периодического максимума после глубокого падения в конце мая.

2. В ожидании прекращения повышения процентных ставок ослабление доллара США может побудить некоторых людей начать искать альтернативные активы, что будет стимулировать дальнейший рост биткойнов и других активов, однако, на фоне общего экономического спада, биткойнов; Новый глобальный актив, также может подвергнуться. Произойдет глубокая коррекция, и в более поздний период, на фоне снижения процентных ставок, Биткойн и другие активы могут показать себя лучше, чем традиционные активы.

3. В контексте повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и игры соперничества между великими державами, свойства Биткойна как безопасного актива возрастают, как показывают исследования корреляции между Биткойном и золотом, поскольку спрос людей на Биткойн как на безопасную валюту увеличивается; убежище увеличивается, корреляция между биткойнами и золотом также увеличивается.

4. Судя по ончейн-данным, в сеть Биткойн все еще поступает новый рыночный спрос, а спрос на текстовые надписи значительно увеличился в последние дни. Это означает, что экосистема NFT и DeFi на Ethereum по-прежнему переходят в сеть Биткойн, которая является основной движущей силой увеличения внутренней стоимости Биткойна. Именно благодаря этому стимулу цена Биткойна получила существенную поддержку.

5. С точки зрения технического анализа MA65 (около 26 800 долларов США) в настоящее время является очень важной поддержкой. Если она упадет ниже, Биткойн, скорее всего, вступит в глубокую коррекцию.

Цикл — король, когда наступит периодический максимум BTC?

25 апреля министр иностранных дел Великобритании процитировал знаменитую строку из «Романа о трех королевствах»: «Общая тенденция мира такова, что если он долго разделяется, он должен объединиться, а если он долго объединяется». Если посмотреть на структуру мира, это может быть исторический цикл, который мир сейчас переживает; в криптомире Биткойн в настоящее время также разворачивается в цикле сокращения вдвое. Ранее мы обсуждали минимальное время Биткойна на основе данных о цепочке в статье «Ежегодный обзор Биткойна на 2022 год и прогноз тенденций». В настоящее время Биткойн, возможно, приближается к еще одному критическому узлу цикла.

С точки зрения цикла Биткойн текущая цена Биткойна может достичь своего первого поэтапного максимума после глубокого медведя в конце мая. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) написал в Твиттере 25 апреля: Верхняя черная линия на рисунке — это цена #BTC, а нижняя оранжевая линия — это индикатор SOPR долгосрочных держателей BTC (SOPR относится к цене, продаваемой держателями). в течение определенного периода времени) Отношение средней цены продажи BTC к средней цене покупки продаваемого BTC). Исторически сложилось так, что после успешного прорыва оранжевой линии уровня 1,0 до первого периодического пика цены валюты после глубокого медведя оставалось 37 дней (12 лет), 41 день (15 лет) и 39 дней (19 лет). Прошло 7 дней с тех пор, как оранжевая линия успешно пробила отметку 1,0.

Когда Федеральная резервная система прекратит повышать процентные ставки и какое влияние это окажет на BTC?

В предыдущей статье мы подробно обсуждали глубокий экономический замысел, лежащий в основе четырехлетнего сокращения Биткойна вдвое, что соответствует «циклу запасов», то есть в макроэкономике также может доминировать короткий цикл; ., внешний сигнал узла об изменениях на рынке Биткойна, что также указывает на конец мая.

На этой неделе многие представители ФРС поддержали мнение о том, что ФРС поднимет процентные ставки еще на 25 базисных пунктов на заседании по процентным ставкам на следующей неделе. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер в своем выступлении в четверг заявила о поддержке нового повышения ставок для сдерживания инфляции, заявив при этом, что необходимо обратить внимание на недавнее банковское давление, которое может ограничить кредитование и оказать давление на экономику. «Я ожидаю, что в этом году денежно-кредитной политике придется перейти на ограничительную территорию, при этом ставка по федеральным фондам поднимется выше 5%, а реальная ставка по федеральным фондам останется на положительной территории в течение некоторого времени», - сказал Местер, президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс Бэнкинг. стресс в Соединенных Штатах может привести к кредитному кризису, инфляция в США остается слишком высокой, а центральному банку по-прежнему необходимо продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, говорится в сообщении банка в среду. По данным инструмента FedWatch группы CME, рынок ожидает повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в мае с вероятностью 82,6%.

Однако, в отличие от консенсуса рынка о том, что «Федеральная резервная система в последний раз поднимет процентные ставки в мае», Nomura Securities считает, что вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в июне возросла. Агентство отметило, что недавние опросы указали на усиление краткосрочных инфляционных ожиданий, что оказывает повышательное давление на рост заработной платы и, таким образом, создает риски для «супербазовой инфляции». В своем последнем отчете на этой неделе Nomura предсказал, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки еще два раза, включая повышение ставок в мае. Конкретный прогноз Nomura заключается в том, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки на 25 базисных пунктов в мае. Если инфляция заработной платы останется высокой, она снова повысит процентные ставки в июне.

В целом, существует высокая вероятность того, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки на 25 базисных пунктов в мае и прекратит повышение процентных ставок максимум еще раз в июне. В ожидании прекращения повышения процентных ставок ослабление доллара США может стимулировать экономику. некоторые люди начнут искать альтернативные активы, которые будут стимулировать дальнейший рост биткойнов и других, однако в условиях общего экономического спада биткойн, как глобальный актив, также может подвергнуться глубокой коррекции в контексте последующего снижения процентных ставок. Биткойн и другие активы могут работать лучше, чем традиционные активы. Вот некоторые прогнозы ветеранов о возможном влиянии снижения процентных ставок Федеральной резервной системы на рынок криптовалют.

13 апреля основатель Galaxy Digital Holdings Майк Новограц заявил в интервью, что он ожидает, что золото, евро, Биткойн и Эфириум превзойдут конкурирующие инвестиции в связи с потенциальным кредитным кризисом, вызванным недавними банкротствами банков, ФРС начала замедляться. темпы повышения процентных ставок. Кроме того, Новограц сказал, что наиболее ясными сделками будут оставаться длинные позиции по золоту, евро, Биткойну и Эфириуму, активам, которые должны показать хорошие результаты, если ФРС прекратит повышать процентные ставки, а затем снизит их. Если процентные ставки снова упадут, Биткойн окажется в «золотой зоне». Если ФРС продолжит снижать процентные ставки, он ожидает, что биткойн достигнет 40 000 долларов.

Легендарный инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер недавно сообщил в интервью (24 апреля 2023 г.), что он открыл короткую позицию по доллару США и ожидает, что Федеральной резервной системе вскоре придется снизить процентные ставки для борьбы с экономическим спадом. Этот шаг может быть очень выгодным для таких криптовалют, как Биткойн, Эфириум и XRP, поскольку более слабый доллар США обычно приводит к повышению интереса к альтернативным активам.

Мир меняется, превращается ли BTC в цифровое золото?

С макроэкономической точки зрения текущая тенденция рынка биткойнов и его отношения с Федеральной резервной системой, безусловно, заслуживают внимания, но нельзя игнорировать влияние геополитической ситуации. В условиях повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и конкуренции между крупными державами некоторые малые страны и регионы постепенно увеличивают вероятность обвала своих собственных валют под воздействием экономических, политических и других факторов, чтобы удержать богатство от сокращения. Биткойн становится безопасным активом, этот спрос растет. Даже в Соединенных Штатах, после недавнего банкротства ряда банков, таких как Silicon Valley Bank, многие состоятельные люди понесли тяжелые убытки и начали обращаться к биткойнам.

17 марта агентство Bloomberg сообщило, что несколько инвесторов планировали привлечь 100 миллионов долларов США для запуска Фонда возможностей биткойнов Кори Клиппстен, один из партнеров фонда и генеральный директор Swan Bitcoin, поставщика автоматизированных планов сбережений в биткойнах, сказал: «Недавно The банковский кризис только что подчеркнул необходимость Биткойна, каждому нужно немного денег, которыми он владеет и которые он контролирует».

Судя по данным транзакций, в период банкротства Bank of America рыночный спрос на транзакции с биткойнами значительно увеличился. Данные Kaiko показывают, что по состоянию на 15 марта, поскольку вчера цена биткойна однажды превысила 26 000 долларов США, ежедневный объем торгов биткойнами на централизованной бирже (CEX) превысил 20 миллиардов долларов США (торговые пары USDT и USDC), что является самым высоким уровнем со времен обвал FTX 4-месячного максимума.

Согласно исследованиям корреляции между BTC и золотом, поскольку спрос людей на Биткойн как на безопасную гавань увеличивается, корреляция между Биткойном и золотом также увеличивается. В исследовательском отчете Bankless говорится: «С начала кризиса корреляция между BTC и Nasdaq изменилась, а корреляция между BTC и золотом усилилась». Похоже, это указывает на то, что Биткойн превращается из технологической игры в настоящее цифровое золото. Это серьезный сдвиг в том, как Биткойн рассматривается и торгуется. Биткойн не только защищает от институционального краха, он также служит страховкой для его держателей от девальвации валюты из-за значительного увеличения денежной массы, например, того, что мы наблюдаем с момента создания Программы срочного банковского финансирования BTFP. Инвесторы выиграли от владения BTC во время этого кризиса, что увеличивает вероятность того, что они будут вести себя аналогичным образом в следующем кризисе.

Ценность сети поддерживает рост цен BTC

Хотя выше обсуждались многие циклические и макроэффекты, вернемся к сути: в этой статье предполагается, что внутренний фактор, который действительно может стимулировать продолжающийся рост цен на биткойны, — это увеличение стоимости сети. Это также суть данных в цепочке. что мы хотим исследовать. Ранее мы публиковали статью «Движение «новой культуры» Биткойна способствует процветанию Web3 и продвигает три новых нарратива бычьего рынка». Стоимость Биткойна Основная движущая сила, и именно под этим импульсом цена Биткойна получила существенную поддержку.

В сеть Биткойн все еще поступает новый рыночный спрос, а спрос на текстовые надписи в последнее время значительно увеличился. Glassnode (@glassnode) ранее написал в Твиттере: «Один из способов измерить рост рыночного спроса — это размер комиссий, которые инвесторы готовы платить за обработку транзакций. В настоящее время 90-дневная SMA комиссии выше среднегодового показателя, что указывает на появление на рынке нового спроса.

26 апреля Glassnode написал в Твиттере: После кратковременного снижения использования Inscription количество ежедневных транзакций Bitcoin Inscription резко возросло, зафиксировав 193 тыс. Inscription ATH, отчеканенных за один день. Это приводит к тому, что ATH приходится на долю ежедневных транзакций, причем 40% транзакций связаны с файлами Inscription. Однако, несмотря на растущее присутствие в торговле надписями, доля общего размера блока, связанная с надписями, снижается. Это связано с растущей популярностью текстовых надписей, которые требуют значительно меньше данных, чем их графические аналоги.

Как будут развиваться перспективы рынка BTC?

В целом, существует еще много факторов, влияющих на будущую тенденцию Биткойна, и конец мая станет очень важным моментом. Кроме того, инвесторам также следует обратить пристальное внимание на данные о цепочке Биткойн, что является важным индикатором наблюдения за ее рыночным спросом. Кроме того, технический анализ Биткойна, как нового актива с относительно полной рыночной игрой, также имеет сильное направляющее значение, и в него также включены многие влияющие факторы. В настоящее время MA65 (около 26 800 долларов США) является очень важной поддержкой, если она упадет ниже. , Биткойн, скорее всего, войдет в глубокую коррекцию.