Что такое волна Эллиотта?
Волна Эллиотта относится к теории (или принципу), которую инвесторы и трейдеры могут использовать в техническом анализе. Этот принцип основан на идее о том, что финансовые рынки имеют тенденцию следовать определенным закономерностям, независимо от временных рамок.
По сути, волновая теория Эллиотта (EWT) предполагает, что движения рынка следуют естественной последовательности циклов психологии толпы. Паттерны создаются в соответствии с текущими настроениями рынка, которые чередуются между медвежьими и бычьими.
Принцип волн Эллиотта был создан в 30-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом – американским бухгалтером и писателем. Однако популярность теории возросла только в 70-х годах благодаря усилиям Роберта Р. Пректера и Эй Джей Фроста.
Первоначально EWT назывался Волновым принципом, который представляет собой описание человеческого поведения. Создание Эллиотта было основано на его обширном исследовании рыночных данных с упором на фондовые рынки. Его систематические исследования включали информацию как минимум за 75 лет.
В качестве инструмента технического анализа EWT теперь используется для выявления рыночных циклов и тенденций и может применяться на различных финансовых рынках. Однако волна Эллиотта не является индикатором или торговой техникой. Напротив, это теория, которая может помочь предсказать поведение рынка. Как утверждает Пректер в своей книге:
[...] Волновой принцип не является в первую очередь инструментом прогнозирования; это подробное описание того, как ведут себя рынки.
– Пректер, Р. Р. Волновой принцип Эллиотта (стр. 19).
Базовый паттерн «Волны Эллиотта»
Обычно базовый паттерн «Волны Эллиотта» можно идентифицировать по восьмиволновому паттерну, который содержит пять движущих волн (движущихся в пользу основного тренда) и три коррекционные волны (движущиеся в противоположном направлении).
Итак, полный цикл волн Эллиотта на бычьем рынке будет выглядеть так:
Обратите внимание, что в первом примере у нас есть пять Движущих Волн: три при движении вверх (1, 3 и 5) плюс две при движении вниз (А и С). Проще говоря, любое движение, соответствующее основному тренду, можно считать движущей волной. Это означает, что 2, 4 и B — это три коррекционные волны.
Но, по мнению Эллиотта, финансовые рынки создают закономерности фрактальной природы. Таким образом, если мы уменьшим масштаб до более длинных таймфреймов, движение от 1 до 5 также можно рассматривать как одну движущую волну (I), тогда как движение ABC может представлять собой одну коррекционную волну (II).
Кроме того, если мы приблизимся к более низким таймфреймам, одну движущую волну (например, 3) можно разделить на пять более мелких волн, как показано в следующем разделе.
Напротив, цикл волн Эллиотта на медвежьем рынке будет выглядеть так:
Движущие волны
По определению Пректера, движущие волны всегда движутся в том же направлении, что и более крупный тренд.
Как мы только что видели, Эллиотт описал два типа развития волн: движущие и коррекционные волны. Предыдущий пример включал пять Мотивов и три Корректирующие Волны. Но если мы увеличим масштаб одной Движущей волны, она будет состоять из меньшей пятиволновой структуры. Эллиотт назвал это пятиволновой моделью и создал три правила для описания ее формирования:
Волна 2 не может откатиться более чем на 100% от движения предыдущей волны 1.
Волна 4 не может откатиться более чем на 100% от движения предыдущей волны 3.
Среди волн 1, 3 и 5 волна 3 не может быть самой короткой и часто является самой длинной. Кроме того, Волна 3 всегда проходит мимо конца Волны 1.
Корректирующие волны
В отличие от движущих волн, коррекционные волны обычно имеют трехволновую структуру. Они часто формируются меньшей Корректирующей волной, возникающей между двумя более крупными Движущими волнами. Эти три волны часто называют A, B и C.
По сравнению с движущими волнами, коррекционные волны, как правило, меньше, потому что они движутся против более крупного тренда. В некоторых случаях такая борьба против тренда может также значительно затруднить выявление коррекционных волн, поскольку они могут значительно различаться по длине и сложности.
По мнению Пречтера, самое важное правило, которое следует учитывать в отношении коррекционных волн, заключается в том, что они никогда не состоят из пяти волн.
Работает ли волна Эллиотта?
Продолжаются споры об эффективности волн Эллиотта. Некоторые говорят, что вероятность успеха принципа волн Эллиотта во многом зависит от способности трейдеров точно разделить движения рынка на тренды и коррекции.
На практике волны можно нарисовать несколькими способами, не обязательно нарушая правила Эллиота. Это означает, что правильно нарисовать волны – далеко не простая задача. Не только потому, что это требует практики, но и из-за высокого уровня субъективности.
Соответственно, критики утверждают, что волновая теория Эллиотта не является законной теорией из-за ее весьма субъективной природы и опирается на слабо определенный набор правил. Тем не менее, есть тысячи успешных инвесторов и трейдеров, которым удалось прибыльно применить принципы Эллиотта.
Интересно, что растет число трейдеров, комбинирующих теорию волн Эллиотта с техническими индикаторами, чтобы повысить вероятность успеха и снизить риски. Индикаторы «Ретрейсмент Фибоначчи» и «Расширение Фибоначчи», пожалуй, самые популярные примеры.
Заключительные мысли
По словам Пречтера, Эллиотт никогда по-настоящему не размышлял о том, почему рынки имеют тенденцию представлять волновую структуру 5-3. Вместо этого он просто проанализировал рыночные данные и пришел к такому выводу. Принцип Эллиотта — это просто результат неизбежных рыночных циклов, созданных человеческой природой и психологией толпы.
Однако, как уже упоминалось, волна Эллиотта — это не индикатор ТА, а теория. Таким образом, не существует правильного способа его использования, и он по своей сути субъективен. Точное прогнозирование движений рынка с помощью EWT требует практики и навыков, поскольку трейдерам необходимо понять, как рисовать волны. Это означает, что его использование может быть рискованным, особенно для новичков.
