Введение
Финансовые рынки движутся в трендах. Важно понимать различия между этими трендами, чтобы принимать более обоснованные инвестиционные решения. Как так? Ну, разные рыночные тренды могут привести к совершенно разным рыночным условиям. Если вы не знаете, какой базовый тренд, как вы собираетесь адаптироваться к меняющимся условиям?
Рыночный тренд — это общее направление, в котором движется рынок. На медвежьем рынке цены, как правило, снижаются. Медвежьи рынки могут быть сложным временем для торговли или инвестирования, особенно для новичков.
Большинство криптотрейдеров и технических аналитиков сходятся во мнении, что Bitcoin находился в макро-бычьем тренде на протяжении всего своего существования. Тем не менее, было несколько неумолимых медвежьих рынков криптовалют. Они обычно приносят более чем 80%-ное падение цены Bitcoin, в то время как альткоины могут легко испытать более чем 90%-ное падение. Что вы можете сделать в это время?
В этой статье мы обсудим, что такое медвежий рынок, как к нему подготовиться и как на нем можно заработать.
Если вы хотите сначала почитать о бычьих рынках, ознакомьтесь с разделом «Что такое бычий рынок?».
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок можно описать как период снижения цен на финансовом рынке. Медвежьи рынки могут быть чрезвычайно рискованными и сложными для торговли для неопытных трейдеров. Они могут легко привести к большим потерям и отпугнуть инвесторов от возвращения на финансовые рынки. Как так?
Среди трейдеров есть такая поговорка: «Лестница вверх, лифт вниз». Это означает, что движение вверх может быть медленным и устойчивым, в то время как движение вниз, как правило, более резким и резким. Почему так? Когда цена начинает падать, многие трейдеры спешат выйти с рынка. Они делают это, чтобы либо остаться в наличных, либо зафиксировать прибыль от своих длинных позиций. Это может быстро привести к эффекту домино, когда продавцы, спешащие к выходу, приводят к тому, что еще больше продавцов выходят из своих позиций, и так далее. Падение может быть еще больше усилено, если рынок сильно закредитован. Массовые ликвидации будут иметь еще более выраженный каскадный эффект, что приведет к бурной распродаже.
При этом бычьи рынки также могут иметь фазы эйфории. В эти периоды цены растут с экстремальной скоростью, корреляции выше обычных, и большинство активов растут синхронно.
Обычно инвесторы настроены «медвежьи» на медвежьем рынке, то есть они ожидают снижения цен. Это также означает, что рыночные настроения в целом довольно низкие. Однако это может не означать, что все участники рынка находятся в активных коротких позициях. Это просто означает, что они ожидают снижения цен и, возможно, ищут возможность занять соответствующую позицию, если представится такая возможность.
Примеры медвежьего рынка
Как мы уже обсуждали, многие инвесторы считают, что Bitcoin находится в макро-бычьем тренде с момента начала торгов. Означает ли это, что в этом бычьем тренде нет медвежьих рынков? Нет. После того, как Bitcoin поднялся примерно до $20 000 в декабре 2017 года, у него был довольно жестокий медвежий рынок.
Цена биткоина падает после бычьего рынка 2017 года.
А до медвежьего рынка 2018 года биткоин пережил падение на 86% в 2014 году.
Цена биткоина падает на 86% по сравнению с максимумом 2013 года.
По состоянию на июль 2020 года диапазон предыдущего минимума медвежьего рынка около $3000 был повторно протестирован, но так и не был пробит. Если бы этот минимум был пробит, можно было бы привести более веский аргумент, что многолетний медвежий рынок биткоина все еще продолжается.
Биткоин повторно тестирует диапазон своего предыдущего минимума медвежьего рынка.
Поскольку этот уровень не был пробит, можно утверждать, что крах после страхов COVID-19 был просто повторным тестированием диапазона. Тем не менее, когда дело доходит до технического анализа, нет никакой определенности, только вероятности.
Другие примечательные примеры медвежьего рынка происходят из фондового рынка. Великая депрессия, финансовый кризис 2008 года или крах фондового рынка 2020 года из-за пандемии коронавируса — все это заслуживающие внимания примеры. Все эти события нанесли большой ущерб Уолл-стрит и повлияли на цены акций по всем направлениям. Рыночные индексы, такие как Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) или индекс S&P 500, могут испытывать значительное падение цен в такие времена.
Медвежий рынок и бычий рынок — в чем разница?
Разница довольно очевидна. На бычьем рынке цены растут, а на медвежьем — падают.
Одно из заметных отличий может заключаться в том, что медвежьи рынки могут иметь длительные периоды консолидации, т. е. боковое или диапазонное ценовое движение. Это периоды, когда волатильность рынка довольно низкая, а торговая активность невелика. Хотя то же самое может быть справедливо и для бычьих рынков, такое поведение, как правило, более распространено на медвежьих рынках. В конце концов, цены, падающие в течение длительного периода, не очень привлекательны для большинства инвесторов.
Еще один момент, который следует рассмотреть, — это возможность изначально входить в короткую позицию по активу. Если нет возможности вводить короткую позицию по активу с маржей или с использованием деривативов, трейдеры могут только выражать медвежий взгляд на рынок, продавая за наличные или стейблкоины. Это может привести к более длительному, затяжному нисходящему тренду с небольшим покупательским интересом, что приведет к медленному и несобытийному боковому движению цены.
➟ Хотите начать работу с криптовалютой? Купите Bitcoin на Binance!
Как торговать на медвежьем рынке
Одна из самых простых стратегий, которую трейдеры могут использовать на медвежьем рынке, — оставаться в наличных (или стейблкоинах). Если вас не устраивает падение цен, возможно, лучше просто подождать, пока рынок не выйдет из зоны медвежьего рынка. Если есть ожидание, что в будущем может наступить новый бычий рынок, вы можете воспользоваться этим, когда это произойдет. В то же время, если вы долгосрочно HODLите с инвестиционным горизонтом в много лет или десятилетий, медвежий рынок не обязательно является прямым сигналом к продаже.
Когда дело доходит до торговли и инвестирования, обычно лучшей идеей является торговля в направлении рыночного тренда. Вот почему еще одной прибыльной стратегией на медвежьих рынках может быть открытие коротких позиций. Таким образом, когда цены на активы снижаются, трейдеры могут получить прибыль от снижения. Это могут быть дневные сделки, свинг-сделки, позиционные сделки — основное намерение просто торговать в направлении тренда. С учетом сказанного, многие контртрендовые трейдеры будут искать «контртрендовые» сделки, то есть сделки, которые идут против направления основного тренда. Давайте посмотрим, как это работает.
В случае медвежьего рынка это будет вход в длинную позицию на отскоке. Этот ход иногда называют «ралли медвежьего рынка» или «прыжок дохлой кошки». Эти контртрендовые ценовые движения могут быть печально известны своей волатильностью, так как многие трейдеры могут воспользоваться возможностью открыть длинную позицию на краткосрочном отскоке. Однако до тех пор, пока не будет подтверждено, что общий медвежий рынок закончился, предполагается, что нисходящий тренд возобновится сразу после отскока.
Вот почему успешные трейдеры фиксируют прибыль (около недавних максимумов) и выходят до возобновления медвежьего тренда. В противном случае они могут застрять в своей длинной позиции, пока продолжается медвежий рынок. Таким образом, важно отметить, что это очень рискованная стратегия. Даже самые продвинутые трейдеры могут понести значительные убытки, пытаясь поймать падающий нож.
Заключительные мысли
Мы обсудили, что такое медвежий рынок, как трейдеры могут защитить себя и получить прибыль от медвежьего рынка. Подводя итог, можно сказать, что самая простая стратегия — оставаться в наличных на медвежьем рынке и ждать более безопасной возможности для торговли. В качестве альтернативы многие трейдеры будут искать возможности для создания коротких позиций. Как мы знаем, разумно следовать направлению рыночного тренда, когда дело касается торговли.
