Что такое опережающие и запаздывающие индикаторы?
Опережающие и запаздывающие индикаторы — это инструменты, которые оценивают силу или слабость экономики или финансовых рынков. Проще говоря, опережающие индикаторы меняются в преддверии экономического цикла или рыночного тренда. Напротив, запаздывающие индикаторы основаны на предыдущих событиях и дают представление об исторических данных конкретного рынка или экономики.
Другими словами, опережающие индикаторы дают прогнозирующие сигналы (до возникновения событий или тенденций), а запаздывающие индикаторы генерируют сигналы на основе уже существующей тенденции. Эти два класса индикаторов широко используются инвесторами и трейдерами, применяющими технический анализ (ТА), что делает их весьма полезными в торговле акциями, Форекс и криптовалютой.
На финансовых рынках индикаторы ТА имеют долгую историю, уходящую корнями в первые десятилетия 20-го века. Идея этих индикаторов коренится в разработке теории Доу, которая произошла между 1902 и 1929 годами. По сути, теория Доу утверждает, что движения цен не случайны и, следовательно, могут быть предсказаны с помощью тщательного анализа предшествующего поведения рынка.
Помимо этого, опережающие и запаздывающие индикаторы используются для отображения экономических показателей. Как таковые, они не всегда связаны с техническим анализом и рыночными ценами, но также и с другими экономическими переменными и индексами.
Как работают опережающие и запаздывающие индикаторы?
Опережающие индикаторы
Как уже упоминалось, опережающие индикаторы могут предоставить информацию о тенденциях, которые еще не появились. Следовательно, эти индикаторы можно использовать для прогнозирования потенциальных спадов или подъемов экономики. Например, в отношении показателей фондового рынка, розничных продаж или разрешений на строительство.
Таким образом, опережающие индикаторы имеют тенденцию опережать экономические циклы и в целом подходят для краткосрочного и среднесрочного анализа. Например, разрешения на строительство можно считать своего рода опережающим экономическим индикатором. Они могут сигнализировать о будущем спросе на строительную рабочую силу и инвестициях в рынок недвижимости.
Запаздывающие индикаторы
В отличие от опережающих индикаторов, запаздывающие индикаторы используются для выявления существующих тенденций, которые сами по себе могут не сразу проявиться. Таким образом, этот тип индикатора отстает от экономических циклов.
Обычно запаздывающие индикаторы применяются для долгосрочного анализа, основанного на исторических экономических показателях или предыдущих ценовых данных. Другими словами, запаздывающие индикаторы подают сигналы, основанные на рыночном тренде или финансовом событии, которое уже началось или произошло.
Совпадающие показатели
Хотя они менее популярны в криптовалютном пространстве, стоит упомянуть и третий класс индикаторов, которые известны как совпадающие индикаторы. Эти индикаторы находятся где-то посередине между двумя другими типами. Они работают практически в режиме реального времени, предоставляя информацию о текущей экономической ситуации.
Например, совпадающий показатель может быть создан путем измерения рабочего времени группы сотрудников или уровня производства в определенном секторе промышленности, например обрабатывающей или горнодобывающей.
Однако стоит иметь в виду, что определения опережающих, запаздывающих и совпадающих индикаторов не всегда предельно ясны. Некоторые показатели могут относиться к разным категориям в зависимости от метода и контекста. Это особенно характерно для таких экономических показателей, как валовой внутренний продукт (ВВП).
Традиционно ВВП считается запаздывающим показателем, поскольку рассчитывается на основе исторических данных. Однако в некоторых случаях он может отражать почти мгновенные экономические изменения, что делает его совпадающим индикатором.
Использование в техническом анализе
Как уже упоминалось, экономические показатели также являются частью финансовых рынков. Многие трейдеры и чартисты используют инструменты технического анализа, которые можно определить как опережающие или запаздывающие индикаторы.
По сути, ведущие индикаторы ТА предоставляют своего рода прогнозную информацию. Они обычно основаны на рыночных ценах и объеме торгов. Это означает, что они могут указывать на движения рынка, которые могут произойти в ближайшем будущем. Но, как и любые индикаторы, они не всегда точны.
Примеры опережающих индикаторов, используемых в техническом анализе, включают индекс относительной силы (RSI) и стохастический RSI. В некотором смысле, даже свечи можно рассматривать как тип опережающего индикатора из-за моделей, которые они создают. На практике эти модели могут дать представление о будущих рыночных событиях.
С другой стороны, запаздывающие индикаторы ТА основаны на предыдущих данных и дают трейдерам представление о том, что уже произошло. Тем не менее, они могут пригодиться при обнаружении начала новых рыночных тенденций. Например, когда восходящий тренд завершился и цена падает ниже скользящей средней, это потенциально может указывать на начало нисходящего тренда.
В некоторых случаях два типа индикаторов могут присутствовать в одной графической системе. Например, облако Ишимоку состоит из как опережающих, так и запаздывающих индикаторов.
При использовании для технического анализа как опережающие, так и запаздывающие индикаторы имеют свои преимущества и недостатки. Прогнозируя будущие тенденции, ведущие индикаторы, похоже, предлагают трейдерам лучшие возможности. Проблема, однако, в том, что опережающие индикаторы часто дают вводящие в заблуждение сигналы.
Между тем, запаздывающие индикаторы, как правило, более надежны, поскольку они четко определяются предыдущими рыночными данными. Однако очевидным недостатком запаздывающих индикаторов является их запоздалая реакция на движения рынка. В некоторых случаях сигналы могут поступать относительно поздно, чтобы трейдер мог открыть выгодную позицию, что приводит к снижению потенциальной прибыли.
Использование в макроэкономике
Помимо полезности для оценки тенденций ценового рынка, индикаторы также используются для анализа макроэкономических тенденций. Экономические индикаторы отличаются от тех, которые используются для технического анализа, но их все равно можно разделить на ведущие и отстающие.
Помимо ранее приведенных примеров, к другим ведущим экономическим показателям относятся розничные продажи, цены на жилье и уровень производственной активности. В целом предполагается, что эти индикаторы будут стимулировать будущую экономическую активность или, по крайней мере, обеспечивать прогнозную информацию.
Два других классических примера запаздывающих макроэкономических показателей включают уровень безработицы и инфляции. Наряду с ВВП и ИПЦ они обычно используются при сравнении уровней развития разных стран или при оценке роста страны по сравнению с предыдущими годами и десятилетиями.
Заключительные мысли
Независимо от того, используются ли они в техническом анализе или макроэкономике, опережающие и запаздывающие индикаторы играют важную роль во многих видах финансовых исследований. Они облегчают интерпретацию различных видов данных, часто объединяя несколько концепций в одном инструменте.
Таким образом, эти индикаторы могут в конечном итоге предсказать будущие тенденции или подтвердить те, которые уже происходят. Помимо этого, они также полезны при оценке экономических показателей страны. Либо по отношению к предыдущим годам, либо по сравнению с другими странами.
