Что такое маркет-мейкер?
Маркет-мейкер – это участник рынка, который обеспечивает ликвидность путем размещения лимитных ордеров в книге заказов. Они делают это, постоянно покупая и продавая активы для поддержания активного рынка. Маркет-мейкеры обычно получают прибыль от спреда — разницы между ценой покупки (бид) и ценой продажи (аск). Обычно они размещают ордера немного ниже текущей рыночной цены (бид) и немного выше ее (аск). Маркет-мейкеры помогают гарантировать, что на рынке всегда есть покупатели и продавцы, способствуя более плавной торговле и более жестким спредам между ценой покупки и продажи.
Представьте, что вы маркет-мейкер, торгующий биткойнами на бирже. Ваша цель — обеспечить ликвидность рынка, постоянно котируя цены спроса и предложения на биткойны. Вот как это работает:
1. Размещение ордеров: вы размещаете лимитные ордера в книге ордеров на покупку и продажу биткойнов. Например, вы можете разместить заявку на покупку биткойнов по цене 40 000 долларов США и заявку на продажу биткойнов по цене 40 050 долларов США. Эти ордера обычно размещаются немного выше самой высокой ставки и немного ниже самой низкой цены запроса, чтобы зафиксировать спред.
2. Поддержание ликвидности. По мере движения рынка вы корректируете свои ордера, чтобы отразить меняющуюся динамику цен. Если цена Биткойна вырастет, вы можете скорректировать свою ставку до 40 010 долларов, а цену — до 40 060 долларов. Постоянно обновляя свои ордера, вы гарантируете, что трейдерам всегда доступны цены для покупки и продажи биткойнов.
3. Получение прибыли от спреда. Вы зарабатываете деньги на спреде — разнице между ценами спроса и предложения. В нашем примере, если трейдер покупает у вас биткойн по цене 40 050 долларов США и немедленно продает его вам обратно по цене 40 010 долларов США, вы получаете прибыль в размере 40 долларов США за биткойн. Эта прибыль компенсирует вам обеспечение ликвидности рынка.
4. Управление рисками. Как маркет-мейкеру вам также необходимо управлять своей подверженностью риску. Если цена Биткойна пойдет против вашей позиции, вы можете понести убытки. Чтобы снизить этот риск, вы можете использовать стратегии хеджирования или корректировать размер позиции в зависимости от рыночных условий.
В целом, ваша роль как маркет-мейкера заключается в обеспечении ликвидности рынка.