1. Обзор отраслевых тенденций
На прошлой неделе рынок криптовалют продемонстрировал явную восходящую тенденцию. И Биткойн, и Эфириум преодолели шоковый диапазон предыдущих двух недель и достигли максимумов за последние 11 месяцев. Общая тенденция опережает фондовый рынок США. Среди них Ethereum успешно прошел обновление в Шанхае. В ходе этого обновления будет разблокировано 18,1496 миллиона ETH общей стоимостью около 35 миллиардов долларов США. В отличие от того, что мы понимаем под разблокировкой и выводом монет, разблокировка ETH, заложенного в цепочке маяков, и его вывод на самом деле представляют собой процесс, в котором узел снимает ставку и выходит из узла. Следовательно, он включает в себя согласование выхода узла и постановки в очередь. Согласно фактическим расчетам, каждый день максимум около 200 миллионов долларов США в ETH будут поступать в ликвидность, поэтому давление продаж на рынке будет ограничено. Текущая средняя цена депозита всех залоговых ETH составляет 2136 долларов США, что соответствует текущей цене, находящейся в убыточном состоянии. Можно предвидеть, что на ETH будет сильное давление выше и ниже линии убытков.
На момент написания статьи 16 апреля Биткойн торговался на уровне 30319,88, что на 7,04% выше за неделю; Ethereum показал хорошие результаты, закрывшись на отметке 2092,84, увеличившись на 12,58% за неделю; Многие альткойны также показали хорошие результаты на этой неделе, во главе с Ethereum. Популярная монета уровня 2 Arbitrum выросла на 37,34% на этой неделе, а проект уровня 1 Injective также продемонстрировал рост на 50%. Рыночная доля BTC упала на 0,64%, курс обмена ETH/BTC вырос на 3,48%, а общая рыночная стоимость криптовалют упала на 0,31%. Сезон биткойнов все еще продолжается.
С другой стороны, фондовые рынки США опубликовали на прошлой неделе несколько важных данных. Данные по индексу потребительских цен, опубликованные в среду, показали, что базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,4% в месячном исчислении, что соответствует ожиданиям. Общий индекс потребительских цен увеличился на 0,1% в месячном исчислении. -месяц, ниже, чем ожидалось. Данные по индексу потребительских цен в четверг были умеренно позитивными. Индекс PPI, как ведущий индекс потребительских цен, также показал показатель 2,7%, что оказалось ниже ожиданий 3. %. Он также значительно снизился по сравнению с февралем. Ожидания рынка по замедлению инфляции возросли, и он увеличил инвестиции в мае. Ожидается, что последнее повышение ставок составит 25 базисных пунктов.
На прошлой неделе крупные банки также опубликовали свои финансовые отчеты за первый квартал. Среди них JP Morgan Chase и Citibank показали обнадеживающие результаты с ростом в разной степени, а суммы депозитов также увеличились в разной степени, что указывает на то, что рынок не пострадал. Штормы Кремниевой долины и Signature Bank Благодаря значительному снижению готовности к депозитам крупные банки практически избежали этого кризиса.
На следующей неделе будут опубликованы несколько финансовых отчетов, которые привлекли много внимания, например, Bank of America во вторник, Tesla в среду, TSMC в четверг и т. д. Однако большинство из них ориентированы на уровень отдельных акций, поэтому вы Необходимо обратить внимание на риски отдельных акций.
Данные отрасли
1) Стейблкоин
По данным Glassnode, по состоянию на 15 апреля 2023 года общий объем поставок пяти крупнейших стейблкоинов (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) составляет примерно 126,7 млрд, что примерно на 490 млн (-0,39%) меньше, чем на прошлой неделе. . Средства валютного рынка Небольшой отток.
Среди стейблкоинов с фиатной валютой предложение USDT растет, но продолжает замедляться. USDT увеличился примерно на 660 миллионов (0,83%) на этой неделе. После того, как доля рынка достигла 60%, темпы роста USDT замедлились, и большинство фондов USDC, возможно, были заменены.
Предложение USDC снова упало на этой неделе, уменьшившись примерно на 769 миллионов монет (-2,36%). После инцидента с банком Кремниевой долины предложение USDC снова упало после кратковременной стабилизации на прошлой неделе, и североамериканские фонды продолжили покидать рынок.
Предложение BUSD на этой неделе продолжило снижаться, уменьшившись примерно на 385 миллионов (-5,4%). Поскольку Paxos запретили чеканить BUSD, ожидается, что предложение BUSD будет продолжать сокращаться, и BUSD постепенно уйдет со сцены истории. Binance начала постепенно удалять бессрочные контракты BUSD на некоторые валюты, включая основные валюты, такие как. как АВАКС. Предложение TUSD в качестве заменителя продолжает расти, увеличившись на 63 миллиона (3%) на этой неделе.
По данным поставщика услуг передачи данных Kaiko, доля BTC-TUSD в объеме торгов BTC Binance достигла почти 50%, что эквивалентно BTC-USDT.
Однако увеличение этой доли в основном связано со снижением объема торговли BTC-USDT. Даже несмотря на политику безкомиссии, TUSD еще не получил широкого распространения.
В целом, чистый отток средств на валютном рынке по-прежнему наблюдается, и нет никаких признаков крупномасштабного поступления внешних средств. При ограниченных дополнительных фондах необходимо аккумулировать больше ликвидности для стимулирования рынка, и в условиях игры существующих фондов структурные рыночные условия будут доминировать. В настоящее время рынок продолжает расти, и эффект зарабатывания денег хороший, но он уже находится на относительно высоком уровне. Если стейблкоины продолжат утекать, это не будет оптимистичным сигналом.
2) Баланс майнера BTC
Баланс адреса майнера BTC указывает общий баланс BTC, отмеченный как адрес майнера в цепочке, включая Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance и другие адреса.
Эти данные обычно используются для оценки заинтересованности майнеров в текущей цене BTC. Когда балансы майнеров увеличиваются, это обычно указывает на то, что фишки накапливаются; когда балансы майнеров уменьшаются, это указывает на то, что майнеры продают или закладывают свои запасы BTC.
По данным OKLink, по состоянию на 16 апреля по сравнению с прошлой неделей балансы майнеров продолжали незначительно увеличиваться, и рынок прорвался после 3-недельного бокового максимума, однако ни один майнер не ушел с рынка. Баланс майнеров существенно не изменился с тех пор, как они запаслись во время коррекции в начале марта. Ожидается, что цена BTC с высокой вероятностью продолжит рост.
Рынок продолжил рост на прошлой неделе, что соответствует нашим предыдущим ожиданиям накопления ликвидности на рынке.
3) Данные о дефляции ETH и выводе залога
По данным на 16 апреля, предложение ETH на этой неделе сократилось примерно на 6 203 штуки по сравнению с прошлой неделей. С момента завершения The Merge предложение ETH сократилось в общей сложности на 88 000 штук. По данным за прошедшую неделю, годовой уровень инфляции составляет -0,27%, а деятельность в цепочке Ethereum остается активной.
На прошлой неделе рынок резко вырос, рыночная доля BTC достигла своего пика и упала, ETH возглавил рост, а обменный курс ETH/BTC резко вырос. Ожидается, что такая ситуация может продолжиться. В течение последних двух лет обменный курс ETH/BTC всегда поддерживал широкий диапазон колебаний от 0,05 до 0,08. В период, когда BTC торговался в боковом направлении на высоких уровнях, ETH может начать компенсационное повышение.
На прошлой неделе было завершено обновление Ethereum Shanghai, и ранее обещанные пользователи ETH могут быть поставлены в очередь на вывод, но значительного давления со стороны продавцов, как ожидали многие, не было. По данным Token Unlocks, в очереди на вывод находится около 995 000 ETH, а ежедневное давление продаж составляет около 100 000. Общее давление продаж невелико. В целом, текущая ставка залога ETH составляет всего около 15%, и есть еще много возможностей для улучшения.
Судя по динамике цены ETH, которая не упала, а выросла, выведенные ETH не были проданы на рынок в значительной степени. Мы предполагаем, что на это есть несколько причин:
Стоимость стейкинга
Данные Нансена показывают, что стоимость размещения ETH широко варьируется в диапазоне от 1500 до 3000 долларов США. В настоящее время большинство залогодателей находятся на стадии простого погашения своего первоначального капитала или вот-вот погасят свою основную сумму. Текущие настроения на рынке хорошие и хорошие. нет причин продавать.
склонность к риску
Пользователи, которые участвовали в стейкинге на ранних стадиях, обычно имеют более высокие предпочтения риска и согласны с повествованием и долгосрочным развитием экосистемы Ethereum. Это связано с тем, что дата предыдущего обновления в Шанхае была неопределенной, и было совершенно неизвестно, можно ли успешно вывести обещанный ETH. Хотя вывод средств через пул ликвидности возможен, риск стейкинга по-прежнему высок.
Предполагается, что эти пользователи, которые готовы принять блокировку с высоким риском в обмен на фиксированный доход в размере около 5% годового дохода в валюте, имеют достаточную «веру» в Ethereum, а текущее рыночное и экологическое развитие не имеет для этого оснований. продавать.
Некоторые выжидающие пользователи с низким аппетитом к риску и не желающие мириться с блокировкой с высоким риском присоединились к стейкингу после завершения обновления Shanghai, и деятельность по стейкингу стала более активной, чем раньше.
Надзор
Судя по текущему распределению валидаторов, ожидающих очереди на выход, на три централизованные биржи Kraken, Binance и Coinbase приходится более 80%. Поскольку Kraken ранее регулировался SEC, он заплатил штраф для достижения урегулирования и пообещал прекратить предоставление услуг по стейкингу. Чтобы избежать рисков, пользователи, скорее всего, предпочтут вывести средства с централизованных бирж и обратиться к децентрализованным поставщикам услуг по стейкингу, таким как Лидо.
Поэтому часть изъятия может носить переходный характер и будет заложена повторно.
2. Макро и технический анализ
Рынок рванул вверх, но в основном достиг предыдущего максимума.
Двухлетние облигации США торгуются в боковом тренде, с высокой вероятностью повышения процентных ставок на 25 б.п. в мае.
Индекс Nasdaq некоторое время торговался в боковом тренде, поскольку рынок начал предчувствовать рецессию.
арх999: 0,88
Количество адресов, содержащих более 100 монет, значительно сократилось
Количество адресов хранения валюты относительно стабильно
3. Краткая информация об инвестиционной и финансовой ситуации
Обзор инвестиций и финансирования
С 10 по 16 апреля 2023 года рынок венчурных криптовалют объявил о 21 инвестиционном и финансовом событии с совокупной суммой финансирования более 175 миллионов долларов США (https://www.rootdata.com/Fundraising);
Всего за отчетный период произошло 7 инцидентов, в которых сумма финансирования превысила 1 000 000 долларов США:
Институциональная динамика
4. Динамическое отслеживание неработающих активов
Последние события на рынке долговых цифровых проблемных активов:
1. Динамическое отслеживание FTX:
История с обанкротившейся биржей FTX приняла драматический оборот. В прошлую среду Энди Дитдерих, адвокат юридической фирмы FTX Sullivan Cromwell, заявил на судебном заседании в Делавэре, что FTX вернула активы на сумму 7,3 миллиарда долларов, в том числе 2 миллиарда долларов наличными и 4,3 миллиарда долларов в криптовалютах класса А, а также ценные бумаги на 300 миллионов долларов США. , 600 миллионов долларов США дебиторской задолженности по инвестициям и т. д. Кроме того, FTX рассматривает возможность возобновления биржевых операций в какой-то момент в будущем. Одним из возможных вариантов является конвертация кредиторами FTX своих требований в акции вновь открывшейся биржи. Стимулированный этой новостью, FTT сильно вырос, достигнув максимума в 3 доллара США. Хотя сейчас он упал примерно до 1,84 доллара США, рост все еще составляет более 90%.
2. О перезапуске FTX
Хотя новости на этой неделе являются неожиданными, это не первый раз, когда люди, связанные с FTX, рассматривают возможность перезапуска, но это только первый раз, когда потенциальный вариант обсуждается в суде. По данным Wall Street Journal, еще в январе этого года **новый генеральный директор FTX Джон Дж. Рэй III заявил в своем первом публичном интервью, что он готов к возобновлению биржевого бизнеса. ** Джон Дж. Рэй III упомянул тогда, что он сформировал рабочую группу для изучения того, как перезапустить FTX. Хотя предыдущее руководство биржи было обвинено в преступных действиях, некоторые клиенты все еще были очень обеспокоены технологией FTX. поэтому склонен и считает, что перезапуск обмена имеет смысл.
С тех пор юридические фирмы, представляющие Официальный комитет необеспеченных кредиторов FTX, также провели множество дискуссионных встреч на тему «перезапуска биржи». Некоторые кредиторы весьма позитивно относятся к возобновлению биржевого бизнеса.
Сунил Кавури, кредитор с семизначными активами, оказавшимися в ловушке FTX, однажды сказал: «При правильном управлении основной бизнес может приносить деньги. Поэтому, на мой взгляд, нет экономического смысла распускать бизнес, который способен приносить прибыль, и его перезапуск принесет доход, а затем выплатит компенсацию пользователям».
Другой анонимный кредитор, @AFTXcreditor, также высказал мнение: «FTX была высокодоходной биржей, активы которой просто украла совершенно убыточная пара Alameda. Для большинства людей платить за этот прибыльный бизнес — пустая трата времени. Совершенно разумно привлечь капитал для возобновления деятельности и получения прибыли и стоимости акций, которые могут лучше компенсировать кредиторам».
Самое критичное то, что некоторые кредиторы, которые активно отслеживали тенденции банкротства и ликвидации FTX, после анализа финансовых подробностей, представленных FTX в суд, обнаружили, что биржа также обсуждала некоторые темы о перезапуске со своей командой юристов. Конкретное обсуждаемое содержание включает в себя:
Создавайте макеты для тестирования пользовательского опыта;
Анализ безопасности для перезапуска обменов;
Перезапустите налоговый анализ для бирж.
Вот небольшой эпизод. Причина, по которой вы можете видеть эти обсуждения в финансовых подробностях, заключается в том, что эти обсуждения между FTX и командой юристов требуют гонорара за консультации в зависимости от времени, а комиссионный доход Салливана Кромвеля от FTX в феврале достигал 13,5 долларов. миллион.
3. Возможность перезапуска FTX — лишь один из многих вариантов.
Хотя, по мнению многих заинтересованных лиц, перезапуск FTX действительно может помочь кредиторам вернуть более высокую компенсацию, но, судя по текущей ситуации, это лишь вариант на данный момент.
Еще один момент, который необходимо подчеркнуть, заключается в том, что объективным условием для начала дискуссий о перезапуске на данном этапе является то, что по мере того, как FTX «восстанавливает» больше активов, ее финансовое положение улучшается. Однако так называемое «восстановление» на самом деле происходит главным образом из-за общего роста рынка криптовалют (большинство активов относятся к криптоактивам класса А), поэтому стоимость в 7,3 миллиарда долларов США по-прежнему имеет большую вероятность колебаний. Словом, ее финансовое положение также нестабильно.
Во-вторых, Дитдерих пока только высказал это предложение, и остается еще много нерешенных вопросов о том, следует ли и как этот план реализовать. Один из наиболее важных вопросов: **Перезапуск биржевого бизнеса неизбежно потребует огромных средств. Должны ли эти средства напрямую использовать существующие активы FTX или их следует привлечь за счет стороннего финансирования? **Это также самый большой предмет разногласий внутри FTX относительно «перезапуска».
Как сказал сам Дитдерих, перезапуск FTX — это лишь одна из возможностей в будущем, и любой текущий выбор далек от окончательного результата.
4.FTX Япония
Кредиторы FTX написали в Твиттере, ссылаясь на документы, раскрывающие информацию, что FTX Japan отменила аукционную биржу из-за своих планов по перезапуску. «Япония предоставила обновленную информацию о возможных следующих шагах по открытию бирж, предоставив рекомендации по работе, необходимой для возобновления торговли», — говорится в документе. Согласно предыдущим новостям, FTX Japan возобновила вывод пользователями фиатных валют и криптовалют 21 февраля по местному времени.
5. Metalpha планирует привлечь 100 миллионов долларов США.
Metalpha, гонконгский поставщик услуг по управлению цифровыми активами, планирует собрать фонд в размере 100 миллионов долларов для инвестирования в биткойны и другие криптопродукты от Grayscale Investments LLC и предоставить соответствующий канал участия китайским криптоинвесторам. С марта Metalpha привлекла 20 миллионов долларов для новых фондов.
6. HashKey Group запускает услуги по управлению активами для учреждений
HashKey Group запустит услуги по управлению активами через свое новое подразделение по управлению активами HashKey Wealth, которое будет ориентировано на учреждения и семейные офисы с целью удовлетворения потребностей таких инвесторов в цифровых активах.
5. Зашифрованное экологическое отслеживание
Сбор данных по каждому сектору
НФТ
Индекс голубых фишек: Рынок NFT и валютный рынок полностью разделены, и индекс голубых фишек продолжает колебаться вниз. Цена BAYC когда-то вернулась примерно к 54 ETH. Поскольку обещанный Ethereum после обновления в Шанхае продолжает расти, возможно, сейчас. это возможность купить «голубые фишки» внизу.
Рыночная стоимость и объем торгов: Общая рыночная стоимость колебалась в определенном диапазоне. 14-го числа произошел отскок, поскольку валютный рынок восстановился, но с падением голубых фишек NFT он вернулся к позиции 9,4 млн ETH.
Топ-коллекция: криптопанки, BAYC и Monkeyland входят в тройку лидеров. Другие малые и средние голубые фишки в целом серьезно сократились, но стоит отметить, что Azuki нарушил тенденцию и восстановился.
Цепная игра GameFi
общий обзор
В целом, цены на валюту в индустрии Gamefi восстановились на этой неделе, но большинство из них отстают от роста BTC и ETH.
Судя по ценам на токены, 90% игровых токенов из топ-10 рыночной цепочки стоимости выросли. В тройку лидеров блокчейн-игр по рыночной капитализации на этой неделе вошли Treasure Dao, Illuvium и The Otherside.
https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME
Судя по количеству взаимодействий с ончейн-контрактами, среди десяти самых активных сетевых игр активность взаимодействия за последнюю неделю выросла на 50%. Среди них «Искра» сменила позицию «десятитысячелетней» в Чужом мире и впервые достигла вершины. (Искра — сетевая игровая платформа. Недавно она запустила новую игру «3КМ». Согласно официальному сайту, в будущем планируется запустить еще пять игр.)
Источник данных: https://dappradar.com/rankings/category/games.
DeFi и L2 отслеживают данные
На момент написания DeFi TVL составляет 53,59 млрд, что на 3,07 млрд больше, чем на прошлой неделе, что является рекордом самого большого недельного роста за последнее время. В пятерку лучших протоколов по версии TVL входят: Lido, MakerDao, AAVE, Curve и Uniswap. Lido и Curve на этой неделе выросли на 13,77% и упали на 9,01% соответственно.
https://defillama.com/
На момент написания, TVL Layer2 составляет 10,48 млрд, что на 1,31 млрд больше, чем на прошлой неделе, то есть на 15,18%.
Среди них Arbitrum One, Op, zkSync Era и Starknet TVL заняли первое, второе, четвертое и десятое места соответственно. zkSync Era и Starknet TVL выросли на 42,33% и 24,23% соответственно, если исходить из простой аналогии с ETH. TVL, zkSync Era В настоящее время эквивалентен уровням Arbitrum One в сентябре 2021 года и Optimism в декабре 2021 года.
https://l2beat.com/scaling/tvl
Ключевые события и проекты на этой неделе
Рендер ($RDNR)
Децентрализованный графический процессор обеспечивает вычислительную мощность для рендеринга метавселенной/nft/игр. В настоящее время ИИ добавил новые сюжеты.
Конкретный режим:
Ситуация с токеном:
Ожидается, что в будущем спрос на вычислительную мощность увеличится, и ценность, которую может получить RNDR, будет больше.
21 ноября было историческим максимумом, и с тех пор он стал медвежьим, колеблясь на низких уровнях в течение более полугода. Он восстановился 23 января и сломал структуру 23 марта, развернув ожидания. еще нужно обратить внимание на плохую структуру чипов старых монет.
эфирфи
Причина рекомендации: новичок на пути к ЛСД, фонд семейного офиса Артура Хейса Maelstrom участвует в инвестициях.
Etherfi — это децентрализованный, некастодиальный протокол делегированного размещения ставок, в котором заинтересованные стороны контролируют свои ключи на протяжении всего процесса размещения ставок от создания до погашения и могут в любой момент выйти из валидатора, чтобы вернуть свои ETH, тем самым предотвращая операции узлов. Поставщик, который выполняет «ваши ключи». «Ваша криптовалюта» — ну, ether.fi снижает риск для всех сторон, включая операторов узлов, которым больше не нужно поддерживать соединения с кошельком или полагаться на доверенных посредников для координации.
**ether.fi разделен на 4 типа пользователей: залогодатели, являющиеся держателями облигаций, залогодатели, владеющие только eETH, операторы узлов и пользователи услуг узлов. **Механизм делегирования ставок ether.fi способствует развитию рынка услуг узлов, где операторы узлов и заинтересованные стороны могут регистрировать свои узлы для предоставления инфраструктурных услуг.
**Дорожная карта ether.fi разделена на три этапа с целью достижения более полной децентрализации в конце каждого этапа. **1) Делегированный стейкинг: 30 апреля ether.fi планирует перенести ранний пул залогодателей ETH в пул ликвидности V1 в основной сети. В течение этого периода пользователи, делающие ставки, будут получать eETH (можно обменять на ETH) и иметь возможность получить награду;
2) Пул ликвидности: второй-третий квартал 2023 года. Заинтересованные стороны, у которых менее 32 ETH или которые не хотят брать на себя ответственность за мониторинг узла валидатора, могут участвовать в стейкинге ether.fi, создавая eETH в пуле ликвидности NFT, который содержит смесь ETH и T-NFT;
3) Обслуживание узлов: с первого по второй квартал 2024 года. Ожидается, что он будет работать с EigenLayer для поддержки механизма уровня обслуживания узлов.
Де.Фи
Причины рекомендации: инструменты безопасности Web3, организация активов в цепочке.
Проблемы безопасности в области шифрования всегда препятствовали развитию отрасли, и вопрос о том, как обеспечить безопасность средств, стал одной из самых больших проблем для участников проекта и пользователей.
De.Fi состоит из двух компонентов:
1) Сканер: способен за считанные секунды провести комплексный технический анализ и анализ ликвидности любого токена, включая аудит смарт-контрактов;
2) Shield: автоматическое сканирование кошельков пользователей на предмет токенов и одобрений высокого риска. После того, как мы ввели в De.Fi мошеннический адрес контракта, который был найден в кошельке Random, но не был обнаружен Etherscan, De.Fi потребовалось всего несколько секунд, чтобы узнать все детали контракта, включая комиссию за перевод и предел.
Кроме того, вы можете использовать De.Fi для проверки вашего кошелька на наличие уязвимостей.
о нас
JZL Capital — это профессиональное учреждение, зарегистрированное за рубежом, которое занимается экологическими исследованиями и инвестициями в блокчейн. Основатель имеет богатый опыт работы в отрасли, занимал должность генерального директора и исполнительного директора многих зарубежных компаний, акции которых котируются на бирже, а также руководил глобальными инвестициями в eToro. Члены команды представляют ведущие университеты, такие как Чикагский университет, Колумбийский университет, Вашингтонский университет, Университет Карнеги-Меллон, Университет Иллинойса в Урбане-Шампейне и Наньянский технологический университет, а также работали в Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG. , а также HNA Group, Bank of America и другие всемирно известные компании.
[Отказ от ответственности] На рынке существуют риски, поэтому инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не представляет собой инвестиционный совет, и пользователи должны учитывать, подходят ли какие-либо мнения, взгляды или выводы, содержащиеся в этой статье, к их конкретным обстоятельствам. Инвестируйте соответственно и делайте это на свой страх и риск.