Всем доброго дня. Давайте погрузимся в большую проблему.
Во-первых, за последние два дня я провел большой анализ мнений профессионалов и включил их в свое исследование ниже. Теперь я углублюсь во все и объясню это вместе с рыночными ценами.
🪙 Рынок облигаций
Итак, основная волатильность пришлась на рынок облигаций. Мы видим, что по всей кривой (2-летние, 5-летние, 10-летние и 30-летние) доходность резко упала за последние несколько торговых недель. Падение доходности означает, что рынок облигаций требует от ФРС снижения ставок через квартал или два из-за того, что сейчас существует риск того, что что-то могло сломаться... банки. Однако за последние несколько дней мы наблюдали небольшой рост доходности. Это связано с ощущением, что банковский кризис мог быть предотвращен тем, что ФРС предоставила ликвидность под портфели банковских облигаций (используя облигации, которыми владеет банк, в качестве залога по этим кредитам). Таким образом, доходность выросла, поскольку это может означать, что у ФРС осталось еще одно или два повышения ставок. По моему мнению, я думаю, что ФРС завершит свою работу в мае (следующее заседание ФРС), если данные не будут свидетельствовать об обратном (маловероятно).
💵 Акции
Рынок акций еще не продвинулся выше и не опередил себя, как это сделал рынок облигаций, хотя это может произойти на следующей неделе или около того. Я надеюсь, что это так, и мы сможем заполнить короткие позиции на SPX (S&P) в диапазоне $415–$430.
По сути, рынок взбудоражен мыслью о том, что ФРС приостановит ставки, а затем, в конечном итоге, снизит их. Проблема в том, что обычно ФРС снижает ставки, потому что что-то системно сломалось или вот-вот произойдет, и им необходимо стимулировать рост. Теперь проблема не в росте/экономике, а в инфляции. Взгляните на график, показывающий динамику акций, когда ФРС снизила ставки.
🌐 Сводка макротрендов
Я думаю, что сейчас мы находимся на этапе, когда риск рецессии становится все более повышенным. Это связано с банковскими проблемами. Я чувствую, что именно так все и закончится...
Региональные банки уже испытывают трудности, поскольку страдают от нехватки ликвидности (деньги завязаны в облигациях), а люди выводят свои деньги из банков и покупают на них казначейские облигации... они могут получить 3-4% за год. 6-месячные казначейские облигации, или 0,1% сидят в банке... Я знаю, что выберу!
Эти региональные банки несут ответственность за предоставление кредитов предприятиям. Если им придется отказаться от этого, это приведет к тому, что предприятиям будет трудно получить кредит, а это будет означать, что эти предприятия не смогут финансировать новые продукты/свой бизнес/что-то еще, и, следовательно, никакого роста. В экономике, в которой наблюдается спад роста, корпоративные доходы резко снизятся, и, следовательно, цены на акции также упадут.
Тааак... По моему мнению, S&P в ближайшие месяцы снизится. Просто надеюсь, что в краткосрочной перспективе он вырастет.
💸 Крипто
Я думаю, что криптовалюте придется следовать за акциями, поскольку у них все еще относительно высокая корреляция. Я просто не вижу, чтобы Crypto/BTC были невосприимчивы к этому. Итак, еще раз, я думаю, мы увидим снижение BTC. Я думаю, что следующая крупная поддержка в $25 000 станет ключевым моментом. В случае проигрыша я рассматриваю диапазон от 21 000 до 22 000 долларов как основную область, где следует снова рассмотреть возможность добавления к долгосрочным длинным позициям, т.е. крупных спотовых покупок для BTC/ETH/SOL или чего-либо еще. График BTC с тегами.
