«Посмотрите на бесконечные передовые технологии; получите представление о будущем и возглавьте новую эру инвестиционных исследований».
Обзор этой недели
На этой неделе, с 14 по 20 марта, самый высокий показатель Bingtang Orange был близок к $28 483, а самый низкий — около $23 888 с диапазоном колебаний около 19%.
Если посмотреть на график распределения фишек, то можно увидеть, что большое количество фишек торгуется около $28143, что окажет определенную поддержку или давление.
анализировать:
$23000 ~ $29500, около 1,68 миллиона штук;
18 500–22 500 долларов США, около 2,7 миллиона штук;
Вероятность не упасть ниже $18 000 ~ $20 000 в краткосрочной перспективе составляет 72%.
Важная новость
экономические новости
Индекс цен производителей PPI в США в феврале упал на 0,1% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,3%, а предыдущее значение составляло 0,7%;
Рост в годовом исчислении составил 4,6%, что ниже ожидаемого значения в 5,4% и ниже предыдущего значения в 6,0%. Это самый низкий рост в годовом исчислении с марта 2021 года.
Базовый индекс цен производителей без учета продуктов питания, энергетики и торговли увеличился на 0% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,4%, а предыдущее значение составляло 0,5%;
Индекс потребительских цен США в феврале увеличился на 6% в годовом исчислении, что соответствует ожидаемому значению в 6%, что ниже предыдущего значения в 6,4%, снижаясь восьмой месяц подряд и достигнув нового минимума с сентября 2021 года.
Базовый индекс потребительских цен увеличился на 5,5% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям 5,5% и ниже предыдущего значения 5,6%. Он снижается шестой месяц подряд, достигнув нового минимума с декабря 2021 года;
Базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,5% в месячном исчислении, что немного выше ожиданий на 0,4%. Предыдущее значение составляло 0,4%, достигнув самого высокого уровня за пять месяцев. Инфляция остается гибкой.
На этой неделе Федеральная резервная система запустила программу экстренного финансирования программы банковского срочного финансирования (BTFP) для предоставления кредитов сроком до одного года банкам, которые закладывают ценные бумаги казначейства США, агентский долг, ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) и другие соответствующие активы.
Одиннадцать банков, включая Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo, разместили в First Republic незастрахованные депозиты на общую сумму 30 миллиардов долларов.
Международное рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз по рейтингам всей банковской системы США со стабильного на негативный.
Moody's понизило рейтинг облигаций Signature Bank (тикер: SBNY) до статуса мусорных и отменит его будущие рейтинги;
Шесть банков США ожидают возможного понижения рейтингов в будущем, в том числе First Republic Bank (FRC), Zions Bancorp (ZION), Western Alliance Bancorp (WAL), Comerica Inc (CMA), UMB Financial Corp (UMBF) и INTRUST Financial.
Европейский центральный банк объявил о повышении процентной ставки на 50 б.п., что является шестым подряд повышением ставок Европейским центральным банком.
Цены на кредитно-дефолтные свопы (CDS) Credit Suisse выросли до самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года, поскольку инвесторы беспокоились о риске дефолта Credit Suisse.
Credit Suisse Group AG заняла 50 миллиардов швейцарских франков у Швейцарского национального банка посредством гарантированных кредитов и краткосрочных механизмов ликвидности для повышения ликвидности;
На выходных UBS провел переговоры о приобретении части или всей Credit Suisse.
В январе внутренние долговые резервы США упали на $7,7 млрд по сравнению с предыдущим месяцем, что стало шестым месяцем подряд сокращения долговых активов США. Общий объем долговых резервов США достиг нового минимума с мая 2010 года в течение пяти месяцев подряд.
С мая прошлого года активы были ниже 1 триллиона долларов в течение девяти месяцев подряд.
В январе у Японии был самый большой долг США, заняв второе место внутри страны.
На этой неделе нефть в США и нефть марки Brent упали до самого низкого уровня с конца 2021 года; цены на золото выросли до нового максимума с апреля 2022 года и зафиксировали самый большой недельный рост за три года.
Зашифрованные экологические новости
12 апреля Ethereum запустил обновление Shanghai в основной сети, и будет доступен вывод обещанного Ethereum.
Fidelity Investments, четвертый по величине в мире взаимный фонд, официально открыл торговлю криптовалютой для розничных инвесторов. Инвесторы могут покупать пироги и эфиры непосредственно в своем клиенте для торговли акциями без комиссии.
Эмитент стейблкоинов CNHC Group завершил финансирование серии A+ на сумму 10 миллионов долларов США под руководством KuCoin Ventures и при участии IDG Capital. (привязано к оффшорному юаню 1:1)
На этой неделе Tether выпустил дополнительно 1 миллиард долларов США в сети Tron и сети Ethereum соответственно, на общую сумму 2 миллиарда долларов США.
На этой неделе Circle выкупил 2,9 миллиарда долларов США и отчеканил 700 миллионов долларов США.
CB объявил о новом стратегическом партнерстве со Standard Chartered Bank, которое позволит клиентам Сингапура переводить средства в или через местные банки.
КБ: Мы работаем с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), чтобы как можно скорее вывести ее платформу деривативов в онлайн. Это станет большим событием на крипторынке США.
CME Group: запускает торговлю фьючерсными контрактами на пироги, предлагая выплаты в зависимости от конкретных событий, предоставляя инвесторам полностью регулируемую биржу для доступа к рынку апельсинового сахара.
Долгосрочное понимание: используется для наблюдения за нашей долгосрочной ситуацией на бычьем рынке/медвежьем рынке/структурных изменениях/нейтральном состоянии;
Среднесрочное исследование: используется для анализа того, на каком этапе мы сейчас находимся, как долго продлится этот этап и с какими ситуациями мы столкнемся.
Краткосрочное наблюдение: используется для анализа краткосрочных рыночных условий, а также возникновения некоторых направлений и возможности возникновения определенных событий при определенных условиях;
долгосрочные идеи
Соотношение новых средств к накоплениям долгосрочных инвесторов
Процент прибыли всей сети
Общее давление спотовых продаж
Модель короткого сжатия производных
(На рисунке ниже показано соотношение новых средств к долгосрочным накоплениям инвесторов)
Текущая общая сумма краткосрочных средств или новых средств невелика, и тенденция притока незначительна.
Накопление долгосрочных инвесторов достигло исторического максимума. Судя по такой структуре позиций, общая ситуация чем-то схожа с состоянием в 2016 и 2019 годах.
(На рисунке ниже показан процент прибыли всей сети)
Процент прибыли всей сети достиг самого высокого уровня за последние полгода. В будущем большее давление продаж может возникнуть из-за заказов на прибыль.
Всякий раз, когда процент прибыли достигает высокого уровня по всей сети, это часто означает, что рынок столкнется с риском существенного отката.
(На рисунке ниже показано общее давление спотовых продаж)
Общее давление спотовых продаж неплохое и не достигло состояния 2016 и 2019 годов.
С точки зрения давления спотовых продаж рынок стал более здоровым, чем тогда.
Помимо сокращения спотовых покупок долгосрочными игроками, влияние деривативов не менее важно для стимулирования роста рынка.
(На рисунке ниже показана модель короткого сжатия деривативов)
Фиолетовая линия: индекс короткого сжатия деривативов
Одним из основных факторов роста рынка с начала марта по настоящее время является короткое сжатие деривативов.
Точно так же чрезвычайно важно наблюдать и уделять внимание короткому сжатию деривативов с разных точек зрения в будущем.
Обратное слепое подчинение коротких продавцов может стать топливом для роста рынка.
Короткое сжатие также чрезвычайно важно для следующей краткосрочной и среднесрочной перспективы.
среднесрочная разведка
Адрес ненулевого баланса
Зона поддержки внутренней ликвидности
Интернет-позитив
Долгосрочные и краткосрочные фишки шаг за шагом
Накопленные точки тренда
Краткосрочная фиксация прибыли и краткосрочные игроки
Рост на рынке: признаки восстановления, выше полосы поддержки ликвидности
(На рисунке ниже показано количество адресов с ненулевым балансом)
Синяя область: скорость изменения адреса баланса ненулевая.
Красная линия: количество адресов с ненулевым балансом.
Когда рынок находился в периоде депрессии и отчаяния при цене 16 000, общее количество адресов в цепочке не сильно росло.
Но когда началось короткое сжатие рынка, цена привлекла новых пользователей для входа на рынок.
Нынешний рост может стать бумом укрепления доверия.
Конечно, рост рынка может отражать готовность некоторых долгосрочных фондов, хотя рынок оказал положительное влияние, обусловленное настроениями в отношении деривативов.
Но если подумать наоборот, возможно, будущий рынок не может быть исключен из участия деривативов.
(Рисунок ниже: Внутренняя зона поддержки ликвидности)
Желтая область: рыночная цена > краткосрочная стоимость участника.
Красная область: разница между рыночной ценой и краткосрочной стоимостью.
Синяя линия: краткосрочное предложение участников
Наблюдая за ликвидностью краткосрочных участников, мы не можем игнорировать общее предложение, которое играет здесь ключевую наблюдательную роль.
Из желтой области видно, что краткосрочные участники могут войти в более комфортное состояние, когда рыночная цена > текущей цены, поскольку среднее значение находится в «плавающей прибыли», и участники, привязанные к плавающей прибыли, могут работать лучше. держитесь за фишки в руках.
Иными словами, возможно, что текущий риск обвала ликвидности на рынке еще не наступил.
Но как только цена упадет ниже линии себестоимости, это может спровоцировать определенную панику, и потребуются новые вливания капитала, чтобы пополнить предложение на рынке.
Метод применения:
Это состояние предложения можно использовать для наблюдения за эмоциональным состоянием внутренней ликвидности и служить предупредительным сигналом для оценки среднесрочных рисков.
Конечно, необходимо измерять состояние давления продаж на местах, и эта модель служит лишь предупреждением.
(Рисунок ниже: эмоциональный позитив в Интернете)
Торговые настроения в сети хорошо восстановились. Судя по текущим действиям на рынке, может пройти еще некоторое время, прежде чем они замедлятся.
Рейтинг статуса группы: краткосрочное и долгосрочное распределение фишек относительно сбалансировано, а большие адреса в диапазоне 1-10 тыс. содержат больше монет.
(На картинке ниже пошагово показаны долгосрочные и краткосрочные фишки)
Как видно из приведенного выше рисунка,
С точки зрения привязки затрат, текущая цена может быть в тот момент, когда долгосрочные и краткосрочные веса относительно сбалансированы. Возможно, когда общее давление продаж на данный момент не ослабнет, краткосрочная перспектива может возникнуть. и долгосрочные веса не слишком ясны. Конечно, с микро-перспективы долгосрочные фишки по-прежнему немного больше, чем краткосрочные.
С другой стороны, текущие ближайшие фишки по-прежнему относительно тонкие. Даже если рынок находится в верхней части общего диапазона поддержки ликвидности, все равно необходимо получать информацию о структуре фишек. более здоровый способ перемещения фишек. Оставайтесь здесь и двигайтесь безопасно.
В то же время, судя по чип-диаграмме «Обзора этой недели», 26770 может стать уровнем поддержки, образованным текущим движением фишек вверх, который может определить ключевую разделительную линию в среднесрочной перспективе.
(На рисунке ниже показаны накопленные точки тренда)
Это видно из анализа тренда накопления:
Большие адреса 100-1k и 1-10k содержат больше монет, а текущая производительность других адресов относительно нормальна.
Эти две группы имеют очень важный вес, и их перемещения могут повлиять на будущее поведение площадки.
Из-за небольшой глубины, если эти две группы держат так много монет, они могут стать «решающими» группами в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
(На рисунке ниже показаны краткосрочные фиксации прибыли и краткосрочные участники)
В настоящее время краткосрочные участники вошли в состояние структурного сокращения прибыли.
Более 95% краткосрочных трейдеров получают прибыль. Вполне возможно, что нынешнее участие капитала в восходящем движении рынка встретит структурное сопротивление.
краткосрочное наблюдение
Коэффициент риска производных финансовых инструментов
Коэффициент сделки по намерению опциона
Объем торгов деривативами
Подразумеваемая волатильность опциона
Сумма перевода прибылей и убытков
Добавляйте новые адреса и активные адреса
Чистая позиция на бирже Bingtang Orange
Чистая позиция биржи Auntai
Большое давление продаж
Глобальный статус покупательной способности
Чистая позиция на бирже стейблкоинов
Данные внесетевого обмена
Рейтинг деривативов: Попадание в опасную зону увеличивает риск.
(На рисунке ниже показан коэффициент риска деривативов)
На прошлой неделе, когда коэффициент риска деривативов упал, произошло резкое короткое сжатие. Коэффициент риска деривативов на этой неделе достиг опасной зоны, указывая на то, что давление на ликвидацию длинных позиций будет возрастать.
(На диаграмме ниже показано соотношение транзакций опционов)
В то время как цены на прошлой неделе выросли, объем торговли опционами резко снизился, а соотношение коротких и длинных позиций немного снизилось, но остается на высоком уровне.
(На рисунке ниже показан объем торговли деривативами)
(На графике ниже показана подразумеваемая волатильность опциона)
Повышенная волатильность подразумеваемой волатильности опционов отражает возросшую активность трейдеров опционов на текущем рынке и их возросшую готовность делать ставки.
Оценка эмоционального состояния: от нейтрального до осторожного.
(На рисунке ниже показана сумма перевода прибыли и убытка)
Текущий объем переноса убытков находится на низком уровне. Объем трансфертов прибыли на прошлой неделе сопровождался продолжающимся ростом цен и сейчас несколько снизился. Это указывает на то, что текущие настроения рынка могут быть нейтральными или осторожными. Рынок не имеет очевидного направления покупки и продажи, и ему необходимо ждать дополнительных сигналов или событий, которые будут определять рыночный тренд.
(На рисунке ниже показаны новые адреса и активные адреса)
Общее количество новых и активных адресов относительно велико, что указывает на хороший текущий уровень активности рынка.
Спотовые рейтинги и структура давления продаж: поступает больше фишек, и давление продаж на рынке увеличивается.
(Рисунок ниже: Чистая позиция Bingtang Orange Exchange)
По текущей цене чистая позиция Bingtang Orange Exchange находится в состоянии накопления большого притока, что указывает на то, что давление продаж на спотовом рынке начало увеличиваться.
(На рисунке ниже показана чистая позиция E-Pacific Exchange)
Текущая чистая валютная позиция Etai находится в состоянии чистого оттока.
(На рисунке ниже показано высокое давление продаж)
В настоящее время нет сильного давления со стороны продавцов.
Рейтинг покупательной способности: глобальная покупательная способность увеличивается, а покупательная способность стейблкоинов теряется.
(На рисунке ниже показано состояние глобальной покупательной способности)
После продолжающейся потери глобальной покупательной способности покупательная способность во всех регионах на прошлой неделе стала положительной, при этом Европа продемонстрировала самые высокие показатели.
(Рисунок ниже: чистая позиция по бирже USDC)
Массовый отток USDC и крах банка Кремниевой долины привели к снижению покупательной способности стабильной валюты, которую он представляет. В настоящее время USDC еще не восстановил свою привязку к доллару США.
(Рисунок ниже: чистая позиция по USDT на бирже)
Отток USDT не прекратился, но продолжающаяся эмиссия в цепочке увеличила долю рынка стейблкоинов, а вес покупательной способности стейблкоина, который он представляет, увеличился.
Рейтинг данных внесетевых транзакций: есть готовность покупать по цене 25 450 и готовность продавать по цене 29 000.
(Данные Coinbase вне сети на рисунке ниже)
Есть готовность покупать по ценам 23770 и 24850;
Есть готовность продать по ценам 29 000, 30 000 и 31 000.
(Рисунок ниже: данные офчейна Binance)
Есть готовность купить по цене 25450;
Есть готовность продать по ценам 28500, 29000 и 29300.
(Изображение ниже: данные вне сети Bitfinex)
Есть готовность продать по цене 29100.
Итоги этой недели:
Краткое содержание новостей:
На прошлой неделе, перед лицом последовательных банкротств в банковской сфере, чтобы избежать потенциального эффекта домино, инструмент экстренного спасения Федеральной резервной системы BTFP создал новую ликвидность, которую рынок интерпретировал как замаскированное количественное смягчение.
Данные по индексу цен производителей на этой неделе слабые, базовый месячный показатель индекса потребительских цен все еще высок, риски в банковской сфере сохраняются, рынок еще не полностью их переварил, задача Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции усложнилась, и стоит ли повышать процентные ставки на следующей неделе неизвестно.
Рынок прогнозирует, что март или май могут стать последним месяцем повышения процентных ставок и что процентные ставки могут быть снижены в течение года.
Когда на этот раз возникли банковские риски, фонды-убежища перетекли не только в золото, но и в пироги и США. Внутренние привязанности людей изменились.
Долгосрочный анализ сети:
Накопление долгосрочных инвесторов достигло исторического максимума. Судя по этой структуре позиций, общая позиция чем-то похожа на состояние в 2016 и 2019 годах;
Процент прибыли всей сети достиг самого высокого уровня за последние полгода. В будущем большее давление продаж может возникнуть из-за заказов на прибыль;
Общее давление спотовых продаж не достигло уровня 2016 и 2019 годов и является относительно здоровым по сравнению с двумя предыдущими периодами;
Одним из основных факторов, способствующих росту рынка с начала марта по настоящее время, было короткое сжатие деривативов, а слепое подчинение коротких продавцов стало топливом для роста рынка.
Рынок задает тон:
Текущая ситуация относительно аналогична структуре 2016 и 2019 годов.
Следует следить за тем, быстро ли долгосрочные игроки уходят с рынка, а также за короткими сделками по деривативам. Это определяет, будет ли структура и тенденция рынка аналогичны 2016 или 2019 году.
Среднесрочная разведка в сети:
В этой области по-прежнему наблюдается хороший рост;
Текущий уровень поддержки чипов переместился на 26770, что может оказаться более критической позицией в среднесрочной перспективе;
В настоящее время эта модель находится выше уровня поддержки ликвидности, поэтому в среднесрочной перспективе эта модель может иметь определенную ориентировочную ценность;
Рынок, возможно, в настоящее время не вступает в период замедления;
Долгосрочные и краткосрочные фишки здесь более сбалансированы, а долгосрочные фишки немного больше;
Группы 100-1 тыс. и 1-10 тыс. занимают больший объем валюты, и их действия могут иметь «решающее значение» в краткосрочной и среднесрочной перспективе;
Краткосрочные трейдеры снова испытывают «структурное сокращение прибыли».
Рынок задает тон:
Нерешительный
Глубина здесь невелика, и существует вероятность того, что большая группа будет контролировать направление. В то же время мы находимся на этапе сжатия структуры пластины прибыли, и нам следует опасаться колебаний более крупной величины в среднесрочной перспективе. .
Предложение по стратегии: Остерегайтесь колебаний. Стратегии с высоким контрольным весом могут оказаться более подходящими.
Кратковременные наблюдения за цепочкой:
Коэффициент риска деривативов достиг опасной зоны, а давление на длинную ликвидацию возросло;
Объем торговли деривативами умеренно низок; трейдеры деривативами начинают выжидать и смотреть;
Общий настрой рынка нейтральный или осторожный;
Биржевые данные показывают, что приток фишек накопился, а давление продаж возросло;
Глобальная покупательная способность растет, а стейблкоины теряют покупательную способность;
Покупательная способность стейблкоина, представленного USDT, увеличивается;
Данные о транзакциях вне сети показывают, что существует готовность покупать по цене 25 450 и готовность продавать по цене 29 000;
Вероятность не упасть ниже $18 000 ~ $20 000 в краткосрочной перспективе составляет 72%.
Рынок задает тон:
Рынок сталкивается с неопределенностью и отсутствием четкого направления торговли. Настроения инвесторов нейтральны или осторожны, а уровень давления со стороны продавцов увеличился.
Предложение по стратегии: лучше принять оборонительную стратегию.
предупреждение о риске:
Вышеизложенное представляет собой все обсуждения и исследования рынка и не содержит направленных мнений об инвестициях, пожалуйста, будьте осторожны, чтобы увидеть и предотвратить рыночные риски «черного лебедя».
Этот отчет предоставлен НИИ «ВТР»:
Дневник «Золотое яйцо»; «Лось не заблудится», «Брат по обмену»; клейкие рисовые шарики;
Добро пожаловать, следуйте за нами:
