Краткое содержание
AAVE — это собственный токен управления протокола Aave. Владельцы этой криптовалюты на основе Ethereum могут обсуждать и голосовать за предложения, которые повлияют на направление проекта.
Поскольку Aave является одним из ведущих протоколов децентрализованных финансов, токен AAVE также является одной из крупнейших монет DeFi по рыночной капитализации. Инвесторы Ethereum могут легко и децентрализованно брать и одалживать криптовалюту через Aave.
Вход
Инструменты, которые люди используют для кредитования или заимствования своих активов, имеют большое значение для всех современных финансовых систем. В то время как заимствование увеличивает объем капитала, который человек может использовать при занятиях различными видами деятельности, кредитование позволяет получать регулярный и надежный доход от капитала, который в противном случае простаивал бы.
Разработчики криптовалют осознали необходимость таких услуг и ввели денежные рынки. Aave — одна из крупнейших и наиболее успешных торговых площадок.
Ааве недир?
Aave — это денежный рынок на базе Ethereum, где пользователи могут брать и давать взаймы множество различных цифровых активов, от стейблкоинов до альткойнов. Управление протоколом Aave находится в руках владельцев AAVE.
Может быть трудно понять, что такое токен AAVE, без понимания основного протокола Aave. Поэтому давайте сначала подробно рассмотрим протокол.
ЭТЛенд
Корни Aave уходят корнями в 2017 год. Стани Кулехов и команда разработчиков запустили ETHLend с помощью первичного предложения монет (ICO) в ноябре 2017 года. Основная идея состоит в том, чтобы предоставить пользователям возможность брать и давать взаймы криптовалюты между собой, позволяя им публиковать запросы и предложения по кредитам.
Хотя ETHLend — это оригинальная идея, интерес к платформе и ее токену LEND снизился с наступлением медвежьего рынка 2018 года. Основными проблемами платформы являются низкая ликвидность и сложность согласования требований и предложений по кредитам.
Поэтому команда ETHLend пересмотрела продукт во время бычьих рынков 2018 и 2019 годов и запустила Aave в начале 2020 года.
Кулечов сказал в подкасте, что этот медвежий рынок был лучшим, что когда-либо случалось с ETHLend. Он сказал это потому, что он и его команда воспользовались возможностью внедрить концепцию децентрализованного кредитования в криптовалюте, чтобы они могли построить платформу, которую мы знаем сегодня как Aave.
Как работает Ааве?
Новый и улучшенный Aave по своей концепции аналогичен ETHLend. Оба позволяют пользователям Ethereum брать кредиты в криптовалюте или получать прибыль, одалживая свои сбережения. Но эти платформы кардинально отличаются друг от друга.
Aave — алгоритмический денежный рынок. Другими словами, вместо сопоставления отдельных кредиторов и заемщиков кредиты берутся из пула.
Взимаемая процентная ставка зависит от «коэффициента использования» активов в пуле. Если почти все активы в пуле используются, процентные ставки повышаются, побуждая поставщиков ликвидности инвестировать больше капитала. С другой стороны, если активы в пуле практически не используются, низкие процентные ставки взимаются для поощрения заимствований.
Aave также позволяет пользователям получать кредиты в криптовалютах, отличных от тех, которые они внесли. Например, пользователь может внести депозит в Ethereum (ETH), а затем вывести средства из стейблкоинов и внести депозит в Yearn.finance (YFI), чтобы получать регулярный доход.
Как и в случае с ETHLend, здесь все кредиты имеют чрезмерное обеспечение. Это означает, что если вы хотите занять криптовалюту на сумму 100 долларов США через Aave, вам нужно будет внести сумму, превышающую эту сумму.
У Aave есть процесс ликвидации из-за волатильности криптовалют. Если предлагаемое вами обеспечение упадет ниже ставки обеспечения, определенной протоколом, ваше обеспечение может быть ликвидировано. Также следует отметить, что в случае ликвидации необходимо оплатить дополнительную комиссию. Прежде чем вносить депозит, важно убедиться, что вы понимаете риски, связанные с внесением средств в Aave.
Другие важные особенности
Aave расширяет сферу своей деятельности за пределы денежных рынков. Платформа приобрела популярность как место, где пользователи DeFi могут получить быстрые кредиты.
Зачастую в пулах денежного рынка Aave гораздо больше ликвидности, чем доступно заемщикам. Те, кто берет срочные кредиты, которые представляют собой необеспеченные кредиты, действительные только на срок действия одного блока Ethereum, могут извлечь выгоду из этой неиспользованной ликвидности.
По своей сути, флэш-кредит позволяет пользователям брать большие суммы в криптовалюте без внесения залога, а затем погашать кредит в той же транзакции (при условии, что они платят процентную ставку за один блок).
Это позволяет людям, не имеющим большого капитала, заниматься арбитражем и использовать другие возможности – и все это в рамках одной транзакции блокчейна. Например, если вы заметили, что Ethereum торгуется по цене 500 долларов США на Uniswap и 505 долларов США на другой децентрализованной бирже, вы можете попытаться арбитражировать эту разницу в цене, заняв большую сумму в долларах США и совершив свинг-сделки.
Помимо флэш-кредитов и других функций, Aave также работает над уникальной игрой с токенами (NFT) под названием Aavegotchi.
Токен AAVE
Несмотря на то, что ETHLend был переименован в Aave, токен LEND продолжал существовать. Это создало проблему, поскольку у LEND не было соответствующего кода, который бы работал так, как хотела команда Aave. Проблема в том, что держатели LEND не могут контролировать направление движения протокола Aave.
Хотя Aave собирает все больше и больше ликвидности, из-за этой проблемы пользователи не имеют права вносить изменения в протокол. Позже LEND было выдвинуто предложение перейти на новый токен под названием AAVE, где 100 LEND будут соответствовать одному AAVE.
Будучи новым токеном ERC-20 на базе Ethereum, AAVE имеет множество новых применений.
В первую очередь держатели AAVE выступают в качестве поддержки протокола. Внедрение AAVE также вводит новую концепцию под названием «Модуль безопасности», которая защищает систему от дефицита капитала. Это означает, что если у протокола недостаточно капитала для покрытия средств кредиторов, AAVE в модуле безопасности будут проданы для замены недостающих активов.
В связи с этим дефицитом капитала ликвидируются только AAVE, инвестированные в модуль. Инвестирование средств в этот модуль стимулируется регулярным возвратом средств в AAVE.
Второй вариант использования AAVE связан с управлением протоколом Aave. Владельцы этой криптовалюты могут обсуждать и голосовать за предложения по улучшению Aave. Будут реализованы только предложения, принятые с превышением определенного нижнего предела токена AAVE. Эти предложения включают изменение параметров денежного рынка Aave, а также управление средствами в резерве экосистемы. Как и многие другие токены управления, один AAVE эквивалентен одному голосу.
AAVE еще больше децентрализует реализацию DeFi и добавляет в экосистему значительную поддержку безопасности от событий «черного лебедя».
➟ Хотите войти в мир криптовалют? Вы можете купить биткойны на Binance!
Проблемы Ааве
Одной из проблем для Aave является то, что все кредиты имеют чрезмерное обеспечение. В отличие от традиционных финансовых систем, здесь не существует системы кредитного скоринга или процедуры систематического определения того, может ли заемщик погасить свой кредит с процентами.
Это означает, что в отличие от традиционных кредитов, по которым банки предоставляют низкую формальную гарантию, пользователи Aave могут получить кредит, только заблокировав гораздо более высокую стоимость криптовалюты, чем они просили.
Эти ограничения делают Aave неэффективной с точки зрения капитала системой. Aave требует от пользователей, желающих получить кредит, предоставления больших сумм капитала, что затрудняет работу мелких пользователей. Хотя целью здесь является защита кредиторов, эта система ограничивает размер общей суммы кредита, который можно получить у Aave.
последние мысли
Децентрализованные денежные рынки, такие как Aave и Compound, проложили путь к более открытой и доступной финансовой системе. Aave — интересный проект, который позволяет пользователям прозрачно получать доступ к средствам и услугам.
Токен AAVE также является многообещающей разработкой. Это позволяет держателям токенов влиять на изменения протокола Aave. Он также защищает протокол от событий «черного лебедя».
