Я вижу, что в ближайшие несколько лет на пике роста индекс опционов достигнет оценки в $1–5 млрд. Это означает, что некоторые из них имеют 100-кратный потенциал 👀
Но какой это будет?
Давайте посмотрим, что принесет обновление @lyrafinance#LYRANewport.
#дефи #опции #оптимизм #лира
Содержание
1️⃣ Обзор Лиры
2️⃣ Зачем понадобился апгрейд?
3️⃣ Что такое Лира Ньюпорт?
4️⃣ Денежное обеспечение
5️⃣ Модульность
1️⃣ Обзор Лиры
LYRA — это сетевой протокол торговли опционами, основанный на автоматизированном маркет-мейкере (AMM), где вы можете покупать/продавать опционы «колл» или «пут» на #ETH, #BTC.
Lyra была построена на основе#SNXна #OP, но теперь расширена до арбитража, где интегрируется #GMX.
LP обеспечивают ликвидность в MMV (Market Making Vault), что означает, что они занимают противоположную сторону сделки от покупателей опционов, получая торговые комиссии в качестве вознаграждения.
В настоящее время хранилища предлагают 15-75% годовых 👀 за обеспечение ликвидности опционов (с повышением ставки Lyra).
Пользователи могут вносить депозиты в размере $sUSD или $USDC (в зависимости от цепочки) и получать вознаграждения за свои депозиты в стейблкоинах.
Хранилища также стимулируются токенами $OP на Optimism и ставками $LYRA на Arbitrum.
Ставка Lyra также дает скидки на торговые комиссии
Но Lyra не позволяет своим LP брать на себя тот огромный риск, который обычно возникает при продаже опционов/LP, и хеджирует риск хранилищ с помощью преступников и спотовых активов.
Это позволяет хранилищам приблизиться к дельта-нейтральному уровню для LP 👀
Если выполняется дельта-хеджирование, AMM либо откроет длинную или короткую бессрочную фьючерсную позицию, используя протокол GMX на Arbitrum, либо спотовую синтетическую позицию, используя протокол Synthetix на Optimism.
Лира в настоящее время имеет максимальную капитализацию в 38 миллионов долларов при FDV в 161 миллион долларов.
Эмиссия токенов консервативна.
TVL — $28 млн.
2️⃣ Зачем понадобился апгрейд?
До обновления опционы, продаваемые MMV, были обеспечены и хеджированы синтетическими спотовыми позициями (sUSD или sETH).
Это было дорого (комиссия 30 б.п.) и очень неэффективно с точки зрения капитала.
3️⃣ Что такое Лира Ньюпорт?
Newport — это обновление Lyra, которое позволяет интегрироваться с любой бессрочной биржей в любой цепочке, совместимой с EVM, обеспечивая более низкие комиссии для трейдеров и лучшую эффективность использования капитала для LP.
Ньюпорт приведет к
✅Повышение эффективности использования капитала для AMM.
✅Более низкие спреды и улучшенный торговый опыт
✅Новые возможности с повышенной модульностью системы
4️⃣ Денежное обеспечение
Lyra теперь может частично обеспечивать короткие позиции наличными, устраняя необходимость обмена на базовый актив и вместо этого используя бессрочные облигации для обеспечения и дельта-хеджирования.
Это означает, что 70–90% депозитов в MMV можно использовать в качестве ликвидности, а остальная часть хеджирует и обеспечивает залог проданных опционов.
Большая часть прибыли MMV была съедена торговыми комиссиями за обмен залога и хеджирования, поэтому с обновлением LP будут получать более высокие комиссии от того же объема.
Поскольку денежное обеспечение также снижает подверженность MMV базовым активам, на хеджирование дельты будет тратиться меньше торговых комиссий.
Ожидается улучшение торговых комиссий в 6,6 раза.
5️⃣ Модульность
Благодаря реализации модульной архитектуры Lyra теперь может легко расшириться до любой цепочки EVM и любого перп-декса.
Первая сеть, к которой они расширились, — это Arbitrum, и я уверен, что в будущем мы увидим больше сетей, чтобы привлечь больше пользователей из других сетей.
Это также позволяет Lyra расширяться за пределы экосистемы SNX.
Я очень рад видеть, какие интеграции и партнерства можно развивать в других сетях 👀
6️⃣ Заключение
Более низкие комиссии для трейдеров и более высокие вознаграждения для LP — это большой шаг вперед для хеджированных LP Vaults Lyras, их крупнейшего конкурентного преимущества.
#LYRA пока не торгуется на Binance, но вы можете подключиться к Optimism или Arbitrum, чтобы начать
Помните, что это не финансовый совет, вы должны обратиться к DYOR.
