По данным Cointelegraph, на этой неделе чистые активы биржевых фондов (ETF) Microstrategy (MSTR) превысили $400 млн., что обусловлено интересом розничных инвесторов к высоковолатильным играм с биткоином (BTC). Данные Bloomberg Intelligence подчеркивают эту важную веху.

Defiance ETFs запустили первый кредитный MSTR ETF в августе, за которым в сентябре последовали конкуренты REX Shares и Tuttle Capital Management, предлагающие еще больше кредитных вариантов. Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас назвал этот конкурентный всплеск «гонкой вооружений с острым соусом». MicroStrategy, изначально фирма бизнес-аналитики, превратилась в криптовалютный хедж-фонд в 2020 году, когда ее основатель Майкл Сэйлор начал использовать баланс компании для приобретения биткоинов.

MSTR и MSTU вместе превысили $400 млн чистых активов. Источник: X

1 августа MicroStrategy представила новую метрику производительности под названием «Доходность биткоинов», которая измеряет BTC на акцию. Эта стратегия направлена ​​на использование баланса компании для финансирования дополнительных покупок биткоинов, что принесет пользу акционерам MSTR. 16 сентября MicroStrategy объявила о планах выпустить долговые обязательства на сумму 700 миллионов долларов, частично для приобретения большего количества BTC. По словам Марка Палмера, аналитика акций Benchmark, компания также может рассмотреть возможность выдачи в кредит части своих запасов биткоинов для получения доходности.

Defiance ETFs запустили Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX) 15 августа, цель которого — обеспечить 175% дневной целевой экспозиции по результатам MSTR. 18 сентября REX Shares и Tuttle Capital Management совместно запустили два ETF, призванных еще больше увеличить кредитное плечо по результатам MSTR: T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) и T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), цель которых — обеспечить двойное кредитное плечо по долгосрочным и коротким позициям по MSTR соответственно.
 

MicroStrategy использует «Bitcoin Yield» как путеводную звезду для производительности. Источник: MicroStrategy

Эти ETF получили приток более 70 миллионов долларов за первую неделю торгов, как отметил Балчунас в сообщении от 27 сентября на платформе X. Он отметил неожиданный спрос на эти продукты с кредитным плечом, подчеркнув аппетит рынка к высокоскоростным инвестиционным возможностям. Однако ETF с кредитным плечом сопряжены с дополнительными рисками и, как правило, показывают худшие результаты из-за расходов, связанных с ежедневной перебалансировкой для поддержания целевых показателей кредитного плеча. Обычно они держат финансовые деривативы, а не базовые акции.