По данным Cointelegraph, на этой неделе чистые активы биржевых фондов (ETF) Microstrategy (MSTR) превысили $400 млн., что обусловлено интересом розничных инвесторов к высоковолатильным играм с биткоином (BTC). Данные Bloomberg Intelligence подчеркивают эту важную веху.
Defiance ETFs запустили первый кредитный MSTR ETF в августе, за которым в сентябре последовали конкуренты REX Shares и Tuttle Capital Management, предлагающие еще больше кредитных вариантов. Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас назвал этот конкурентный всплеск «гонкой вооружений с острым соусом». MicroStrategy, изначально фирма бизнес-аналитики, превратилась в криптовалютный хедж-фонд в 2020 году, когда ее основатель Майкл Сэйлор начал использовать баланс компании для приобретения биткоинов.
MSTR и MSTU вместе превысили $400 млн чистых активов. Источник: X
1 августа MicroStrategy представила новую метрику производительности под названием «Доходность биткоинов», которая измеряет BTC на акцию. Эта стратегия направлена на использование баланса компании для финансирования дополнительных покупок биткоинов, что принесет пользу акционерам MSTR. 16 сентября MicroStrategy объявила о планах выпустить долговые обязательства на сумму 700 миллионов долларов, частично для приобретения большего количества BTC. По словам Марка Палмера, аналитика акций Benchmark, компания также может рассмотреть возможность выдачи в кредит части своих запасов биткоинов для получения доходности.
Defiance ETFs запустили Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX) 15 августа, цель которого — обеспечить 175% дневной целевой экспозиции по результатам MSTR. 18 сентября REX Shares и Tuttle Capital Management совместно запустили два ETF, призванных еще больше увеличить кредитное плечо по результатам MSTR: T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) и T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), цель которых — обеспечить двойное кредитное плечо по долгосрочным и коротким позициям по MSTR соответственно.
MicroStrategy использует «Bitcoin Yield» как путеводную звезду для производительности. Источник: MicroStrategy
Эти ETF получили приток более 70 миллионов долларов за первую неделю торгов, как отметил Балчунас в сообщении от 27 сентября на платформе X. Он отметил неожиданный спрос на эти продукты с кредитным плечом, подчеркнув аппетит рынка к высокоскоростным инвестиционным возможностям. Однако ETF с кредитным плечом сопряжены с дополнительными рисками и, как правило, показывают худшие результаты из-за расходов, связанных с ежедневной перебалансировкой для поддержания целевых показателей кредитного плеча. Обычно они держат финансовые деривативы, а не базовые акции.