По данным Bloomberg, криптовалюты появились во время финансового кризиса 2008-2009 годов как альтернатива традиционным банковским системам. Первоначально отвергнутые многими, в том числе псевдонимными изобретателями Биткойна, криптовалюты теперь приобрели значительную популярность. Спустя более 15 лет многочисленные финансовые учреждения на Уолл-стрит не только участвуют в рынке криптовалют, но и внедряют технологию блокчейна для различных приложений.
Одним из примечательных приложений является «токенизация реальных активов», которая предполагает представление материальных активов, таких как облигации, акции, произведения искусства и недвижимость, в виде цифровых токенов на блокчейне. Право собственности на эти активы можно передавать быстро и эффективно путем перемещения соответствующих токенов между цифровыми кошельками. Этот процесс может устранить задержки расчетов, вызванные многочисленными системами учета и посредниками. Кроме того, блокчейн может хранить договорную информацию, позволяя покупать и продавать активы по частям, а также продавать их вне обычных часов работы рынка. Токены также можно запрограммировать на автоматическое выполнение определенных действий, например, на высвобождение средств при доставке товаров. Это нововведение может привлечь молодых инвесторов, которые уже знакомы с торговлей криптовалютами.
Потенциал токенизации широкого спектра активов огромен. Акции, произведения искусства, недвижимость и даже эксклюзивное членство могут быть представлены в блокчейнах. Некоторые компании, такие как Nike, уже используют блокчейн для проверки подлинности своей продукции. Однако банковские регуляторы США еще не одобрили некоторые инновации, такие как депозитные токены, ссылаясь на опасения, что мгновенные расчеты могут усугубить массовое изъятие средств из банков. Клиенты могли использовать программируемые токены для автоматического вывода средств в ответ на негативные новости. Несмотря на эти опасения, регулирующие органы в других регионах более открыты к этим достижениям.
Токенизация может подорвать деятельность существующих финансовых посредников, таких как брокеры-дилеры, которые в настоящее время облегчают многие транзакции. Структура проекта токенизации имеет решающее значение; в блокчейне каждый актив имеет одну запись, и владелец токена владеет активом. Если токен будет переведен на неправильный адрес или украден, он может оказаться невозвратным, особенно в общедоступном блокчейне. Чтобы смягчить эти риски, многие банки разрабатывают частные блокчейны. Для существенных межбанковских транзакций эти частные блокчейны должны быть совместимыми. Учитывая значительные инвестиции денег и талантов со стороны банков, вполне вероятно, что полноценная функциональность этих систем — лишь вопрос времени.