По данным BlockBeats, 12 июня аналитик Glassnode заявил, что основным фактором, влияющим на давление со стороны спроса на спотовые ETF США, является принятие стратегии спотового арбитража институциональными трейдерами. Эта стратегия предполагает, что трейдеры покупают спотовые цены на биткойны и немедленно хеджируют их, продавая фьючерсы на биткойны, что может смягчить немедленное повышательное давление на спотовые цены. Эта структура спотового арбитража, по-видимому, является важным источником спроса на ETF. ETF используются в качестве инструмента для получения длинных спотовых позиций, в то время как чистые короткие позиции Биткойна на фьючерсном рынке Группы Чикагской товарной биржи постоянно растут.
Аналитик Glassnode далее заявил: «Данные фьючерсного рынка показывают, что открытые контракты стабилизировались на уровне более 8 миллиардов долларов, ранее установив новый исторический максимум в 11,5 миллиардов долларов в марте 2024 года. Это может указывать на то, что все большее число трейдеров на традиционном рынке принимают стратегия спотового арбитража».
