По данным BLOCKBEATS, геополитическая ситуация за выходные не обострилась, а рынки риска выросли по всем направлениям. Инвесторы с фиксированным доходом предпочли остаться в стороне в преддверии пятничных данных PCE, заседания FOMC восемь дней спустя и самой загруженной недели отчетности SPX за квартал. 44% компаний SPX отчитаются о прибылях на этой неделе, в том числе 5 из «Великолепной семерки».
Учитывая распродажу облигаций на прошлой неделе и акции, продолжающие торговаться на довольно дорогих исторических максимумах по отношению к фиксированному доходу, Уолл-стрит полагает, что инвесторы по-прежнему чувствуют себя комфортно, открывая длинные позиции, при этом показатели длинного позиционирования достигнут 4-летних максимумов, а короткие позиции по SPX/Nasdaq. соотношение достигнет минимума почти за 10 лет.
Однако негативное ценовое движение на прошлой неделе нанесло некоторый технический ущерб акциям: фьючерсы SPX упали ниже 55-дневной скользящей средней и более чем на 5% отстоят от следующей 200-дневной поддержки скользящей средней. Что касается криптовалюты, исходя из фьючерсных контрактов CME, JPM считает, что позиция BTC также является избыточной. ETF испытывают отток капитала в течение двух недель подряд, а основная ликвидность значительно ослабла.