По мере того, как рынок восстанавливается, проекты DeFi восстанавливаются. также вырос на 20% по сравнению с нижней точкой. Если учесть заимствования, TVL Radiant вырастет до $247 млн, уступая только GMX среди всех проектов Arbitrum.

Полноценный рынок кредитования

С развитием мультичейновой экологии межсетевое кредитование стало необходимым требованием. Ведущий кредитный проект Aave также будет поддерживать кросс-чейн кредитование в версии V3, но в настоящее время эта функция недоступна в сети. Точно так же, как Uniswap V3 будет развернут в цепочке BNB, выбор межцепочного моста из белого списка также является спорным.

Radiant стремится стать валютным рынком с полной цепочкой, где пользователи могут вносить активы в любую поддерживаемую цепочку и брать взаймы различные активы в нескольких цепочках. Межсетевое взаимодействие будет построено поверх LayerZero, используя интерфейс маршрутизации Stargate, чтобы позволить кредиторам залога выводить средства в различных цепочках.

По состоянию на 6 февраля Radiant запустил только версию v1 на Arbitrum. Ожидается, что Radiant v2 будет запущен на Arbitrum примерно 16 февраля, а затем развернут ее в цепочке BNB, а затем распространится на другие цепочки.

Среди запущенных функций межсетевого кредитования Radiant — выбор целевой цепочки для сбора при заимствовании денег. После создания кредита Radiant использует Stargate, чтобы помочь пользователям перекрестно-цепочечной. Для погашения кредита средства необходимо перевести по цепочке обратно в исходную цепочку Arbitrum.

Яркие данные: коэффициент использования средств стейблкоинов достиг верхнего предела, большая часть которых приходится на ликвидные майнинговые нужды.

Согласно данным, собранным Dune Analytics @Shogun, общий объем депозитов на Radiant в последнее время продолжал расти и в настоящее время составляет около 240 миллионов долларов США, включая 106 миллионов долларов США, 66,46 миллионов долларов США, 38,36 миллионов долларов США, 20,57 миллионов долларов США, ETH и 20,57 миллионов долларов США. WBTC 9,61 миллиона долларов. Совокупная доля трех основных стейблкоинов в депозитах достигла 87,5%, при этом осталось лишь небольшое количество ETH и WBTC.

Общий объем заимствований Radiant составляет примерно 176 миллионов долларов США, включая 77,41 миллиона долларов США, 52,8 миллиона долларов США, 29,95 миллиона долларов США DAI, 10,95 миллиона долларов США ETH и 4,59 миллиона долларов США WBTC (данные о кредитах WBTC не обновлялись, а данные предыдущего используется день). На три основные стейблкоины пришлось примерно 91,2% заимствований.

В целом, коэффициент использования фонда Radiant (общая сумма займов/общая сумма депозитов) составляет около 73,3%, что означает, что на каждые 100 долларов депозитов в Radiant выдается взаймы 73,3 доллара, а коэффициент использования фонда очень высок. Для сравнения Aave, лидер в области кредитования, с общим объемом депозитов 6,81 миллиарда долларов США, общим объемом заимствований 2,18 миллиарда долларов США и коэффициентом использования средств 32,1%.

Конкретно для каждого актива коэффициент использования фонда USDC составляет 74,62%, коэффициент использования фонда USDT составляет 80,97%, коэффициент использования фонда DAI составляет 79,42%, коэффициент использования фонда ETH составляет 54,1%, а коэффициент использования фонда WBTC составляет 47,26 %. Согласно официальным документам, при заимствовании LTV монет USDC и USDT составляет 80%, а LTV DAI — 75%. То есть на каждый внесенный 1 доллар США USDC и USDT может быть до 0,8 доллара США активов. взял взаймы. Коэффициент использования капитала трех основных стейблкоинов почти достиг верхнего предела, что указывает на то, что почти все средства используются для добычи ликвидности, а не для реальных потребностей в заимствованиях.

Ситуация с добычей ликвидности: высокая доходность будет способствовать дальнейшему росту

Согласно данным официального сайта Radiant, депозиты и заимствования пяти активов, USDC, USDT, DAI, ETH и WBTC, могут получить токены RDNT посредством добычи ликвидности, а доходность заимствования каждого актива выше, чем оплата, необходимая для заимствования. Проценты дадут фондам стимул для добычи ликвидности.

Объединив депозит APY, заимствование APY, доходность майнинга RDNT и официально указанный LTV каждого актива, можно рассчитать самую высокую доходность майнинга различных активов. Если тот же тип средств предоставляется в кредит по самому высокому коэффициенту после внесения депозита, текущая доходность майнинга для различных активов составляет DAI 52,2%, USDC 58,6%, USDT 62,8%, ETH 55,4% и WBTC 37,2%.

Если принять во внимание, что только 50% токенов можно получить, разблокировав добытый RDNT за один раз, доходность майнинга мгновенной разблокировки составит DAI 21,3%, USDC 22,5%, USDT 24,2%, ETH 15,8% и WBTC 12,6. %.

Если цена RDNT останется неизменной или вырастет, объем депозитов и заимствований в Radiant, вероятно, продолжит расти благодаря стимулам майнинга с высокой ликвидностью.

Распределение доходов Radiant: комиссия за протокол до 50%

Собственный служебный токен Radiant RDNT представляет собой токен ERC-20 с общим объемом эмиссии 1 миллиард, из которых 50% служат стимулом для вкладчиков и заемщиков, 20% служат стимулом ликвидности для пула Sushi RDNT-ETH, а остальная часть 30% выделяется команде, основным вкладчикам и казначейству. RDNT, полученный путем майнинга, имеет 28-дневный период перехода прав, а также может быть разблокирован за один раз, заплатив 50% штрафа.

50% фактических процентов, полученных по кредиту, будут использоваться в качестве комиссии по соглашению (остальные 50% выплачиваются кредитору). Невостребованный RDNT (RDNT Vester) после перехода прав и RDNT (RDNT Locker), непосредственно заблокированный пользователь может получить эту часть платы за соглашение, 50 % штрафа будет отведено RDNT Locker, но заблокированный RDNT не может быть снят досрочно.

По сравнению с другими аналогичными проектами, комиссия за соглашение Radiant в размере 50% является почти самой высокой, и вкладчики Radiant могут получить только 50% от полученных процентов по займам. Резервный коэффициент Aave составляет всего от 10% до 20%. Только 20% процентов собираются по договору, а остальная часть распределяется между вкладчиками.

Тогда Radiant сможет конкурировать с другими проектами только за счет более высоких доходов от добычи полезных ископаемых. Без доходов от добычи полезных ископаемых конкурентоспособность Radiant снизится.

Из-за спроса на добычу ликвидности коэффициент использования различных фондов в Radiant в настоящее время относительно высок. Чем выше коэффициент использования фонда, тем выше процент по займу. Когда комиссия за протокол достигает 50%, доход RDNT Locker. и Вестер относительно высок. По состоянию на 31 января доход RDNT Locker превысил 5 миллионов долларов США, а текущая процентная ставка RDNT Locker составляет 31,4%.

Radiant v2: необходимо предоставить ликвидность для получения вознаграждений RDNT

Согласно официальному описанию Radiant, Radiant v2, запуск которого ожидается 16 февраля, внесет революционные изменения в основной механизм, выпуск токенов, утилиты и кроссчейн-функции протокола. Конкретные обновления включают в себя следующие моменты.

1. Миграция токенов: перенос текущего токена ERC-20 RDNT в формат LayerZero OFT (Omnichain Fungible) для поддержки распределения комиссий между цепочками.

2. Изменить условия передачи вознаграждений за майнинг ликвидности с текущего 28-дневного периода перехода и 50% штрафа на 90-дневный период перехода, при этом досрочное переход может дать только 10-75% RDNT.

3. Для получения дохода от протокола необходимо повторно заблокировать принадлежащий RDNT.

4. Изменить распределение доходов. Доля процентов, получаемая кредитором, снижается с 50% до 25%, при этом 60% составляют комиссии по заключению договора и 15% - операционные расходы.

5. Настройте динамическую подачу ликвидности. Чтобы получить вознаграждение за майнинг ликвидности по депозитам и займам, вам необходимо сначала обеспечить ликвидность в размере 5% от стоимости депозита в RDNT и ETH или BNB. В противном случае вы можете получить только реальный доход от депозита, генерируемый. заимствование.

6. Продлить срок выпуска РДНТ до 5 лет (первоначально 2 года).

7. Поддержка более 20 новых залогов.

краткое содержание

Текущий принцип реализации кросс-чейн-кредитования в Radiant — «займ + кросс-чейн», то есть после того, как кредит пользователя генерируется, Stargate используется, чтобы помочь пользователю перейти к другим цепочкам. Большинство существующих пользователей занимаются добычей ликвидности, и теперь доходность выше, что может продолжать способствовать росту депозитов и заимствований.

Обновление Radiant v2 может изменить неустойчивость текущего майнинга ликвидности, но оно также принесет неопределенность существующим кредиторам и заемщикам из-за сокращения распределения процентов, более длительных периодов перехода прав, увеличения штрафов и необходимости предоставления вознаграждений за майнинг. можно получить только посредством секса, а время выпуска RDNT продлевается, что очень невыгодно для пользователей, желающих как можно скорее реализовать свою прибыль.