Рынки приостановились в среду, пытаясь оправиться от хаоса вторничного обвала. Казначейские облигации США подверглись сильному давлению, акции упали, а крупные технологические компании понесли убытки, поскольку Nasdaq 100 зафиксировал худший день за несколько недель.

Фьючерсы немного поднялись, намекая на некоторый спокойствие, в то время как доходности казначейских облигаций стабилизировались по всем направлениям. Даже доллар сумел вырасти второй день подряд.

Большая встряска произошла после того, как трейдеры отказались от своих ожиданий по снижению ставки Федеральной резервной системы во второй половине года. Новые экономические данные из США также не помогли, рисуя запутанную картину продолжительной инфляции, вызванной удивительно устойчивой экономикой. Это оставило рынки в смятении, инвесторы в панике, а ФРС вновь в центре внимания.

Глобальные рынки разделились

В Европе ситуация выглядела более обнадеживающе. Индекс Stoxx 600 поднялся второй день подряд, чему способствовал оптимизм в том, что 2025 год может стать выдающимся для европейских акций. Стратеги Deutsche Bank во главе с Максимилианом Улеером указали на улучшающиеся экономические сюрпризы, ослабление политической напряженности и потенциальные китайские стимулы как на причины для позитивного прогноза.

В Азии была совсем другая история. Китайские акции резко упали, и индекс бенчмарка достиг своего самого низкого уровня с сентября.

Страх? Новые тарифы США, которые могут сильно ударить по уже неустойчивой экономике. Инвесторы следят за внешними факторами, формирующими экономические перспективы Китая.

Тем временем, товары показали признаки жизни. Цены на нефть выросли второй день подряд, чему способствовало снижение запасов в США. Биткойн, однако, остался ниже $100,000 после резкого падения накануне.

Все глаза на протоколы ФРС

Эта неделя принадлежит Федеральной резервной системе. В среду в 14:00 по восточному времени она опубликует протоколы своего последнего заседания, на котором политики снизили процентные ставки на 0.25%, но оставили всех в недоумении своим ястребиным «точечным графиком». Эти точки, представляющие, куда, по мнению чиновников, движутся ставки, сигнализировали о том, что ФРС не готова ослабить свою политику в ближайшее время.

Недавние данные только укрепили эту точку зрения. Число вакансий в ноябре оказалось выше ожиданий, в то время как индекс цен на услуги ISM в декабре резко вырос до 64.4% с 58.2% в прошлом месяце. Это рост более чем на 10% и самое высокое значение с января 2024 года.

Рынки облигаций не заставили себя ждать с реакцией. Доходность 10-летних казначейских облигаций резко поднялась до 4.699%, что является самым высоким уровнем с конца апреля. В то же время трейдеры значительно снизили шансы на снижение ставки в январе. Согласно инструменту FedWatch CME Group, шансы на снижение на 25 базисных пунктов упали до 4.8% с 8.6% накануне.

Если вы думали, что протоколы ФРС - это единственное событие на неделе, подумайте еще раз. Остальная часть недели насыщена экономическими данными и ключевыми событиями. Еврозона опубликует данные по индексу цен производителей и розничным продажам. Китай обнародует свои данные по индексу потребительских цен и индексу цен производителей. А США завершат неделю своим важнейшим отчетом по занятости в пятницу.

Также состоится государственные похороны бывшего президента Джимми Картера, которые были объявлены федеральным праздником, а также запланирована серия выступлений чиновников ФРС, включая Кристофера Уаллера и Патрика Харкера.

Пошаговая система для запуска вашей карьеры в Web3 и получения высокооплачиваемых крипто-вакансий за 90 дней.