Председатель правления финансовых медиа Се Цзиньхэ 4 числа опубликовал сообщение, в котором указал, что основатель группы Formosa Plastics Ван Юнцин в свое время владел 5% первоначальных акций TSMC, что делало его третьим по величине акционером TSMC, но уже на третий год он полностью распродал свои акции. Если бы этот пакет акций остался, его стоимость составила бы 1,4 триллиона юаней, что превышает совокупную стоимость всех компаний группы Formosa Plastics, и можно только сказать, что "знание стоит золота". (Предыстория: Чипы TSMC на 2 нм слишком дорогие! Говорят, что Apple iPhone 17 Pro продолжит использовать 3 нм, возможен перенос заказов от Nvidia и Qualcomm?) (Дополнительный контекст: С ума сойти! Трамп выдвинул ультра-ястреба на должность заместителя министра обороны: если Китай нападет на Тайвань, "США должны сначала разбомбить TSMC") Основатель TSMC Чжан Чжунмо недавно выпустил автобиографию. Председатель правления финансовых медиа Се Цзиньхэ 4 числа в посте на Facebook указал, что ему очень близки воспоминания о том, как Чжан Чжунмо и основатель группы Formosa Plastics Ван Юнцин в 1986 году инициировали募集資金 для TSMC. Ван Юнцин когда-то был третьим по величине акционером TSMC, и если бы Formosa Plastics крепко держалась за TSMC и не продавала бы ни одной акции, нынешняя стоимость акций TSMC, принадлежащих Formosa Plastics, составила бы 1,4 триллиона юаней. Ван Юнцин в третий год продал свои 5% акций TSMC. Се Цзиньхэ указал, что когда TSMC только собиралась основываться, в то время никто не понимал полупроводники, Чжан Чжунмо пригласил бизнесменов инвестировать, но все отказались, а позиция Formosa Plastics была ключевым индикатором. Чтобы привлечь инвестиции Ван Юнцина, Чжан Чжунмо, Ши Цинтай и Ху Динхуа были приглашены в здание Formosa Plastics, где Ван Юнцин угощал их стейками Formosa. Се Цзиньхэ упомянул, что Чжан Чжунмо сказал, что на ужине царила атмосфера веселья, Ван Юнцин часто спрашивал Чжан Чжунмо, вкусные ли стейки, но о полупроводниках не говорили. В итоге Formosa Plastics не инвестировала, и это стало большой проблемой. Министр экономики Ли Дахай попросил премьер-министра Юй Гохуа вмешаться, и в конце концов удалось убедить Ван Юнцина инвестировать, и Formosa Plastics стала первоначальным акционером TSMC, вложив 7,25 миллиона долларов, что составило 5% от общего капитала в 145 миллионов долларов (примерно 5,5 миллиардов новых тайваньских долларов). Среди первоначальных акционеров первым, кто полностью распродал свои акции TSMC, стал Ван Юнцин. Ван Юнцин инвестировал в TSMC, назначив Ван Вэньянь директором, и на третий год он поручил Ван Вэньяню распродать все акции по средней цене 17,6 юаня. Если бы Formosa Plastics крепко держалась за TSMC и не продавала бы ни одной акции, стоимость TSMC, принадлежащей Formosa Plastics, составила бы 1,4 триллиона юаней. Се Цзиньхэ выразил сожаление, что в прошлом году акции четырех драгоценностей Formosa Plastics упали вдвое, если сложить стоимость четырех драгоценностей Formosa Plastics, то она составит всего 934,2 миллиарда, а если добавить Nanya Technology, Nanya PCB и Taiwan Semiconductor, то всего лишь 1,14 триллиона. Если бы 5% вложения Ван Юнцина в TSMC остались, его стоимость превысила бы совокупную стоимость всех компаний группы Formosa Plastics, что является трудновообразимым огромным изменением, и можно только сказать, что "знание стоит золота". Цены на передовые процессы TSMC растут. Согласно отчету от Тайбэя, завод TSMC в Аризоне начнет массовое производство в начале этого года, с месячной мощностью до 20-30 тысяч пластин. В полупроводниковой отрасли сообщается, что из-за того, что производственные затраты в США на 30% выше, чем на Тайване, и нехватки чипов AI, цены на передовые услуги по производству чипов TSMC вырастут на 5-10%. Аналитики полупроводниковой отрасли считают, что рост цен на передовые процессы TSMC составит около 3-4%, в том числе цены на услуги по производству чипов AI вырастут на 8-10%. Старший исследователь IDC Цзэн Гуанвэй проанализировал, что компании, такие как Apple, Nvidia и Qualcomm, продолжают размещать заказы на 3 нм у TSMC. Чтобы справиться с полной загрузкой мощностей, компаниям, если они хотят разместить дополнительные заказы, необходимо обрабатывать их как суперсрочные, и добавление факторов, таких как расширение производства за границей и рост цен на электроэнергию, приводит к резкому росту производственных затрат. TSMC будет корректировать цены на услуги по производству для различных типов продуктов 3/4/5 нм, и время повышения цен начнется с продуктов, отгруженных в первом квартале этого года. Ожидается, что цены на услуги по производству продуктов, связанных с чипами AI, вырастут на 8-10%, тогда как рост цен на чипы для мобильных телефонов составит лишь низкие однозначные числа (1-3%). В целом, рост цен на услуги по производству передовых процессов TSMC составит около 3-4%. Цзэн Гуанвэй прямо заявил, что компании, занимающиеся проектированием интегральных схем, готовы принять такие повышения цен, чтобы укрепить свои позиции в экосистеме AI, поскольку это разумный шаг по передаче затрат. TSMC ожидает, что в второй половине этого года начнется массовое производство чипов на 2 нм. Ожидается, что Apple, Nvidia и Qualcomm станут основными клиентами. Однако корейские СМИ SamMobile сообщают, что мощность производства TSMC на 2 нм ограничена, и у основных клиентов есть вероятность переноса заказов на Samsung, чтобы диверсифицировать цепочку поставок. Согласно отчету, в настоящее время японская компания Rapidus, корейская компания Samsung и TSMC прилагают усилия для массового производства полупроводниковых чипов на 2 нм, при этом TSMC достигает выхода годности до 60% и проводит испытания процесса с клиентами, но в настоящее время мощность TSMC сильно ограничена, и в будущем объем производства должен увеличиться с текущих 10 000 пластин до 80 000 пластин, возможно, не раньше 2026 года. При высоких ценах и ограниченном объеме производства сообщается, что Nvidia и Qualcomm рассматривают возможность тестирования на 2 нм у Samsung, но производительность передовых процессов Samsung не идеальна; в прошлом, когда они производили 4 нм для Qualcomm, возникали проблемы с перегревом и узкими местами производительности, поэтому 3 нм также не пользовались спросом у клиентов, и это может стать последним шансом для Samsung на успех. Пресс-конференция TSMC будет проведена. В то же время TSMC ожидает провести физическую пресс-конференцию 16 января. Аналитики Bloomberg прогнозируют, что выручка TSMC в четвертом квартале прошлого года превысит рыночные ожидания и составит 852,3 миллиарда новых тайваньских долларов, что в основном обусловлено спросом на AI и чипы для смартфонов, а валовая прибыль должна вырасти до двухлетнего максимума 58,2%. Основные моменты пресс-конференции включают: Технология передовой упаковки CoWoS: ожидается, что мощность удвоится к 2025 году, отражая ожидания будущего спроса на чипы AI. Прогресс увеличения производства на заводе в Аризоне: удовлетворение потребностей американских клиентов и одновременно противодействие давлению на производственные затраты в США и Тайване. Проблемы с зрелыми процессами: влияние ослабления спроса на прибыль. План капитальных затрат на 2025 год: ожидается, что капитальные затраты вырастут на 17% до 35,2 миллиарда долларов, что отражает уверенность в перспективах 2 нм. Связанные отчеты: Apple движется к "выходу из зависимости от Qualcomm": новый iPhone SE следующего года будет оснащен разработанным Apple коммуникационным чипом, сообщается, что TSMC будет заниматься его производством. Научный совет по исследованиям обещает: TSMC не будет переносить 2 нм до 2028 года! "Основной закон AI" ожидает быть представлен в следующем заседании Законодательного юаня. Трамп призывает с введением на должность ввести тарифы 10-25% на Мексику, Канаду и Китай! Доллар резко вырос, TSMC снизилась. "Ван Юнцин в свое время распродал 5% акций TSMC, "стоящих 1,4 триллиона", когда недовольствовался тем, что производство приносит не так много". Эта статья впервые была опубликована в BlockTempo (Dongqu Dongqu - самое влиятельное новостное агентство в сфере блокчейна).