Глобальная финансовая система балансирует на краю коллапса. Растущие уровни долга, геополитические напряженности и волатильные рынки объединились, образовав ticking time bomb, которая может взорваться к 2025 году.

Если вы обращаете внимание, кризис уже на нашем пороге. Глобальный корпоративный долг, достигший рекорда в 22,1 триллиона долларов, удушает систему. С 11,3 триллиона долларов, которые должны погасить до конца 2025 года, и половина этого долга едва выше уровня мусорных облигаций, один плохой квартал может привести компании к дефолту.

Добавьте к этому колоссальный потребительский долг в США, который сейчас составляет 16 триллионов долларов, с более чем 1 триллионом долларов долгов по кредитным картам, и становится очевидным, что мир на краю финансовой катастрофы.

Кризис долга углубляется

Неправительственные корпорации держат 62% долга, который наступает. Большинство этого долга имеет самый низкий инвестиционный рейтинг, ‘BBB’. Понижение рейтинга может вызвать резкий рост затрат на заимствования для компаний, которые и без того испытывают трудности.

В США корпоративный долг, погашающийся в 2025 году, достигнет 2,42 триллиона долларов, что значительно превышает предыдущие годы. Рефинансирование этого колоссального долга на фоне растущих процентных ставок? Это серьезная задача.

Тем временем потребители тонут под тяжестью своих долгов. Соотношение долга к доходу в США достигло 145%, что сигнализирует о том, что многие люди заимствуют больше, чем могут себе позволить. Просрочки по кредитным картам и автокредитам увеличиваются на 1-2%, что указывает на растущие трудности среди домохозяйств с платежами.

Хотя инфляция может замедляться, зарплаты не растут достаточно быстро, чтобы облегчить бремя. Кроме того, национальный долг США увеличился до 36 триллионов долларов, с 4,7 триллиона долларов, добавленных между серединой 2023 года и январем 2025 года из-за приостановки потолка долга.

Министерство финансов США полагается на "чрезвычайные меры", чтобы поддерживать экономику, но эти тактики временные. К середине 2025 года наступит "дата Х", когда у правительства закончатся деньги. Последствия могут быть катастрофическими: дефолты, потеря рабочих мест и крах глобальных рынков, включая криптовалюту.

Геополитические напряженности добавляют масла в огонь

Как будто уровни долга не были достаточно тревожными, глобальные политические напряженности усугубляют кризис. Экономическое противостояние между США и Китаем нарушает цепочки поставок и создает неопределенность, в то время как продолжающаяся война Россия-Украина продолжает вызывать волатильность на энергетических рынках и в глобальной торговле.

В то же время рынки облигаций находятся в смятении. Кривая доходности была инвертирована в течение нескольких месяцев, что является типичным признаком надвигающейся рецессии. Это может создать условия для кризиса в 2025 году.

Центральные банки: дилемма процентных ставок

Центральные банки могут показаться успокаивающими бурю, но не дайте себя обмануть. Инфляция немного остыла, предоставляя пространство для возможных сокращений ставок. Однако слишком быстрое снижение ставок может вызвать новую волну инфляции, в то время как их высокие уровни могут задушить хрупкие экономики.

Реальные процентные ставки в США, как ожидается, составят в среднем 1,5% в 2025 году, что является резким увеличением по сравнению с близкими к нулю уровнями после пандемии. Этот сдвиг в затратах на заимствования жесток для бизнеса и потребителей, многие из которых не готовы к изменениям.

Хотя недавние намеки на снижение ставок вызвали кратковременное восстановление фондового рынка, эксперты предупреждают, что любые приросты будут недолговечными, если инфляция вырастет или долговые бремена подавят компании. Текущее восстановление рынка не имеет сильных оснований для поддержания длительной восходящей тенденции.

Изменение климата: невидимая угроза финансовой стабильности

Растущая угроза изменения климата добавляет невидимый слой финансовой нестабильности. Экстремальные погодные события, такие как наводнения и лесные пожары, становятся все более частыми и дорогими, истощая ресурсы и создавая новые экономические риски, особенно в регионах, уже обремененных долгом.

Мрачные перспективы

Долгосрочные экономические перспективы мрачны. Экономисты прогнозируют, что глобальный рост ВВП составит всего 2,5% в 2025 году — замедление, оставляющее мало места для ошибок. Если рост не ускорится, несостоятельные уровни долга приведут к повсеместным дефолтам, отправив шоковые волны по финансовым рынкам.

---

Получите высокооплачиваемую работу

Работа в Web3 за 90 дней: окончательная дорожная карта

\u003cc-27/\u003e