MicroStrategy, крупнейший в мире корпоративный держатель Bitcoin, представила планы привлечь 2 миллиарда долларов через предложение бессрочных привилегированных акций.
Эта инициатива направлена на расширение резервов Bitcoin компании и укрепление ее баланса, что соответствует ее амбициозной стратегии роста.
MicroStrategy устанавливает новые пределы с помощью стратегии финансирования Bitcoin
В раскрытии 3 января MicroStrategy уточнила, что это предложение отдельно от ее предыдущих планов привлечь 21 миллиард долларов в акционерном капитале и равную сумму в инструментах с фиксированным доходом.
Бессрочные привилегированные акции могут финансироваться через различные механизмы, включая конвертацию акций класса A, выплату денежных дивидендов или выкуп акций. Предложение предоставит инвесторам регулярные дивиденды без даты погашения, что делает его уникальным инструментом для привлечения капитала.
Дилан ЛеКлэр, директор по стратегии Bitcoin компании Metaplanet, подчеркнул инновационный характер этого шага. Он отметил, что предложение позволяет инвесторам получить доступ к внутренней волатильности Bitcoin, предоставляя MicroStrategy экономически эффективный способ привлечения средств.
ЛеКлэр оценил, что даже если годовая ставка дивидендов достигнет 6%, компания будет выплачивать только 120 миллионов долларов в год на привлеченные 2 миллиарда долларов — управляемая сумма для фирмы, которая обеспечила более 15 миллиардов долларов в акционерном капитале в 2024 году.
«Волатильность — это ТОВАР, а доходность BTC — это ключевой показатель эффективности. Неопределенная опциональность — это самый интересный продукт, который MSTR может предложить рынку с фиксированным доходом,» — заявил ЛеКлэр.
Тем временем компания ожидает запуска предложения в первом квартале 2025 года, при условии благоприятных рыночных условий и других факторов. Тем не менее, MicroStrategy не обязалась продолжать реализацию плана.
Bitcoin-холдинги MicroStrategy. Источник: Bitcoin Treasuries
Последовательные покупки Bitcoin компанией MicroStrategy значительно улучшили ее рыночные позиции. Стоимость акций компании резко возросла, и она заняла место в индексе Nasdaq 100. Более того, инновационный подход фирмы к финансированию — выпуск долговых и акционерных инструментов для финансирования покупок Bitcoin — принес ей признание как пионера в области "компании по управлению Bitcoin-казной".
Тем не менее, эта стратегия сопряжена с трудностями. Выпуск новых акций для привлечения капитала размывает долю существующих акционеров, что может снизить прибыль на акцию. Письмо Кобейси подчеркнуло эту проблему в детальном анализе, предупредив, что неудача в обеспечении дополнительного финансирования может поставить под угрозу стратегию приобретения Bitcoin MicroStrategy.
