Прежде чем обсуждать будущее AI AgentFi, неплохо бы начать с общей картины и проанализировать, что именно произошло в этом криптоцикле.
Биткойн независимо взлетел, крипторынок «утратил популярность»?
Не так давно биткойн был синонимом крипторынка, покупка биткойна была верой в криптовалюту. Однако в этом цикле биткойн, похоже, начинает «выходить из круга» — от президента до публичных компаний, признание ценности биткойна стало «политически правильным».
Проблема в том, что признание криптовалюты со стороны основного капитала и общества ограничено биткойном.
Почему так? Причина проста:
Золотые свойства биткойна: рассматривается как альтернативный актив, хеджирующий инфляцию и сохраняющий стоимость активов, что соответствует вкусам традиционного капитала.
Неудобное положение эфириума и альткоинов: в глазах Уолл-стрит они больше напоминают «мемные акции среди технологических акций», им не хватает зрелых бизнес-моделей и масштабов пользователей от высокотехнологичных компаний (таких как NVIDIA, Microsoft).
К тому же в текущей макроэкономической среде, рост процентных ставок и недостаточная денежная экспансия, больше средств направляется в акции AI и GPU, а не в криптоактивы.
Дисбаланс спроса и предложения в крипторынке
Если внебиржевые средства отсутствуют, смогут ли внутренние средства поддержать этот рынок? Исходя из общего объема стейблкоинов и объема контрактов, внутренние средства значительно превышают предыдущий бычий рынок, но почему большинство альткоинов по-прежнему не имеют шансов на новый максимум?
Коренная причина: дисбаланс спроса и предложения.
Сторона предложения: множество проектов с высокой оценкой финансирования не имеют реальных пользователей, и даже запуск продукта откладывается.
Сторона спроса: после событий с FTX централизованные биржи подверглись давлению со стороны регуляторов, больше не являясь эффективными каналами выхода, что привело к недостатку роста на стороне спроса.
Мемные монеты ломают ситуацию, AI Agent берет эстафету
За последний год мемные монеты создали эффект богатства через «без VC, справедливый запуск, резкий рост низкой капитализации», изменив подход к выпуску и торговле активами. Однако мемные монеты в конечном итоге стали праздником для экстремальных пользователей и не смогли привлечь основную массу капитала и пользователей.
А привлекательность AI AgentFi заключается в том, что он может разрушить стену между слоями, предоставляя всем основания для участия:
Институты и фонды LP: могут рассказать историю «инвестиций в инфраструктуру AI».
Гики и игроки Degen: могут найти мемы и игровые механики на блокчейне, как у Golden Dog.
VC и практики: могут логически обоснованно инвестировать в проекты AI Agent.
AI AgentFi — это наибольший общий делитель этого цикла Web3.
«Промежуточная игра» AI Agent
Согласно данным, общая рыночная капитализация сектора AI Agent составляет 18,6 миллиарда долларов, что составляет лишь 64% от общей рыночной капитализации DeFi и 62% от общей капитализации Layer2. Это указывает на то, что у AI Agent все еще есть огромный потенциал для роста, сектор еще не достиг своего пика.
Как солнце в полдень, оно уже достаточно ослепительно, но самые сильные моменты еще впереди. Исследование Messari также оптимистично: AI Agent сейчас находится только на промежуточной стадии, в будущем может ожидаться еще больший всплеск.
Итог: золотая эпоха AgentFi только начинается.
Следующая возможность для 10-кратного роста находится в секторе AI AgentFi. Хотите узнать больше о рыночных трендах и инвестиционной логике? Не забудьте следить за Лао Таном, чтобы заранее захватить следующий код богатства в новом цикле!
