Автор: defioasis
Редактор: Colin Wu
2024 год может стать самым важным годом для цепочного развития после DeFi Summer, поскольку инвестиционные возможности с нарративом продолжают появляться. По наблюдениям автора, с углублением идеи о том, что все может стать Meme, и быстрым выпуском активов Pump Fun, Meme может стартовать с нуля, в то время как (при отсутствии выхода на крупные CEX) рыночный лимит на цепочке может составить около 1 миллиарда долларов. Для обычных пользователей на цепочке уже существует достаточно возможностей для получения прибыли, и крупные CEX наоборот становятся последним этапом выхода из цепочных инвестиций. Из-за усиливающегося конфликта между VCCoin и сообществом новые активы, выходящие на крупные CEX, часто показывают плохие результаты; в то время как старые монеты, уже вышедшие на крупные CEX, чаще всего испытывают трудности, так как команда не имеет мотивации или не может следовать за изменениями на рынке, оставаясь в состоянии ожидания разблокировки.
Данная статья основана на прогнозах по цепочным сделкам и инвестициям, сосредоточенных на сегментах цепочной экономики и представляет собой поверхностный прогноз автора, не являясь инвестиционным советом, а лишь исходным пунктом для размышлений.
1. Соотношение объемов DEX/CEX в месяц впервые превысит 20%
Согласно данным The Block, в декабре 2024 года объем торгов DEX превысит 320 миллиардов долларов, установив исторический рекорд за один месяц с ростом более 200% по сравнению с предыдущим годом; в декабре 2024 года соотношение DEX/CEX достигнет 11,64%, что выше 9,55% в декабре 2023 года, и максимальное соотношение объемов торгов DEX/CEX в 2024 году составит 13,86%. С учетом того, что Web3 кошельки и другие цепочные инструменты, управляемые CEX, продолжают оптимизироваться, это может ускорить принятие цепочной торговли; популярность сегмента Meme и эффект богатства являются одними из ключевых факторов, способствующих переходу пользователей с CEX на DEX.
2. Общая рыночная капитализация AI Agents/AI Meme как минимум превысит пиковую капитализацию NFT, и один из токенов AI Agents может превысить 10 миллиардов долларов
Слияние AI Agents и токенизации является одной из самых быстро развивающихся нарративов на крипторынке во второй половине 2024 года, и различные типы AI Agents уже начали появляться. С самого начала, чат-бот Truth Terminal (GOAT) открыл ящик Пандоры для AI Agents, в то время как структура Eliza, созданная ai16z DAO и командой Shaw, которая позволяет развертывать AI Agents и их токены на основе крупных языковых моделей, появилась всего за несколько месяцев.
В настоящее время на рынке существует как минимум несколько фреймворков, находящихся в разработке и эксплуатации, включая ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy и Dolion Framework, в частности, ai16z — Eliza и Virtuals Protocol — Game Framework уже сформировали довольно сильную экосистемную защиту, и различные субтокены AI Agents, возникшие из них, быстро поступают на рынок.
Данные CoinGecko показывают, что текущая общая рыночная капитализация токенов, связанных с AI Agents, достигла 12 миллиардов долларов, из которых VIRTUAL протокола Virtuals благодаря своей роли в сети Base как торгового токена, подобного SOL в сети Solana, вместе с субтокенами AIXBT, GAME и LUNA способствовали процветанию экосистемы и воспитанию основного токена VIRTUAL, что сделало его самым ценным токеном, связанным с AI Agents, с рыночной капитализацией в 3,5 миллиарда долларов.
3. Ожидается, что появится 3–5 вертикальных трасс для запуска на основе Pump Fun
Pump Fun на сети Solana как платформа запуска токенов с крайне низкими затратами и быстрым развертыванием уже в этом году стал одним из самых прибыльных приложений в Crypto, ежедневно запуская тысячи Meme токенов. С ростом Pump Fun другие блокчейны также начали подражать, выпуская аналогичные платформы для выпуска и торговли Meme токенами, такие как SunPump на сети Tron, Uptos на сети Aptos и Clanker на базе Farcaster в сети Base.
Кроме того, сегмент Memecoin продолжает расти, все может стать Meme, и потребность в сегментации становится все более актуальной, постепенно эволюционируя в вертикальные платформы запуска Pump Fun, такие как vvaifu, сосредоточенные на запуске AI Agents, и Pump Science, сосредоточенные на DeSci. AI Agents уже стали десяти миллиардным сегментом, а DeSci также проявляет потенциал благодаря вниманию Binance к DeSci и выходу на рынок представительного протокола Bio Protocol. По сути, это связано с потребностью в децентрализованной эмиссии токенов и быстром выпуске активов на основе различных нарративов и воображений, и ожидается, что в будущем появится больше вертикальных платформ запуска, основанных на Pump Fun, что приведет к возникновению новых сегментов.
4. По крайней мере 5 нативных токенов экосистемы Base выйдут на спотовый рынок Binance
Как показатель, Binance торгует бессрочными контрактами DEGEN, AERO, VIRTUAL и AIXBT, но пока не запустила ни одного нативного спота экосистемы Base. С точки зрения трафика, торговой активности и эффекта богатства, Base является единственной сетью Ethereum L2, способной конкурировать с Solana; в отличие от Solana, экосистема Base будет более сосредоточенной, представленной такими системами, как Virtuals и Farcaster, в частности, экосистема Virtuals уже приблизилась к рыночной капитализации в 5 миллиардов долларов и занимает лидирующие позиции в Crypto x AI Agents. Экосистема Base может стать самой вероятной для ставок на выход на крупные биржи, и запуск первого спота экосистемы Base на Binance — это лишь вопрос времени.
Как публичная цепь под контролем американской регулируемой биржи Coinabse, она полагается на Coinbase Wallet, открывая фиатный канал от Base — USDC до банковских счетов. С учетом того, что администрация Трампа официально вступила в должность, если будут приняты благоприятные для Crypto политики, Coinbase и Base могут стать первыми, кто получит выгоду от этого. Кроме того, с тем, что руководитель Base Джесси Поллак в октябре официально присоединился к команде исполнения Coinbase и возглавил Coinbase Wallet, важность сети Base в стратегическом плане Coinbase должна еще более возрасти.
5. Hyperliquid предложит несколько возможностей на спотовом рынке с капитализацией более 1 миллиарда долларов
Hyperliquid значительно увеличил участие сообщества и внимание пользователей благодаря масштабной раздаче токенов HYPE и эффекту богатства. В настоящее время объем средств, замороженных в Arbitrum Bridge Hyperliquid, превышает 2 миллиарда долларов USDC, что соответствует 15-й позиции среди бирж; рыночная капитализация платформы HYPE на некоторое время превышала 10 миллиардов долларов, а FDV превысила 30 миллиардов долларов.
С точки зрения пути развития CEX, особенно относительно более молодых CEX, большинство из них начинали с контрактов благодаря отличной производительности и ликвидности, но настоящая конкурентоспособность формируется благодаря богатству, получаемому от эксклюзивного спота. Стандарты HIP-1 и HIP-2 Hyperliquid открывают возможности для введения эксклюзивных активов, чего не могли предложить предыдущие цепочные биржи, пытавшиеся перейти от контрактов к спотовой торговле. Стандарт HIP-1 позволяет токенам торговаться непосредственно в цепочке, тогда как стандарт HIP-2 поддерживает рыночные показатели этих токенов, внедряя ликвидность при их выпуске. В условиях, когда выход на крупные CEX затруднен и требует высоких затрат, запуск через аукционы спотовых позиций на Hyperliquid стал хорошим выбором. Известно, что в Hyperliquid завершены аукционы таких проектов, как Solv Protocol (SOLV) и Azuki — Anime (ANIME), но они еще не были официально запущены.
В настоящее время основная рыночная капитализация и объемы торгов на Hyperliquid сосредоточены на HYPE, всего лишь 2 других токена имеют капитализацию более 100 миллионов долларов. При высокой капитализации HYPE требуется больше средств для его разгона; платформа совместно с некоторыми выдающимися эксклюзивными проектами стремится создать эффект богатства эксклюзивных активов, что явно имеет более высокую стоимость, и сам HYPE в конечном итоге также выиграет благодаря увеличению объемов торгов и репутации Hyperliquid.
