Несмотря на лучшую среду для криптосектора в юрисдикции разных стран, FUD вокруг некоторых основных стейблкоинов быстро растет и вызывает большой вопрос в умах новичков и опытных криптоинвесторов относительно их выбора стейблкоина.
В настоящее время три лучших стейблкоина - это Tether (USDT) с рыночной капитализацией 128,87 миллиарда долларов; Circle (USDC) с рыночной капитализацией 37,89 миллиарда долларов; и Dai (DAI) с рыночной капитализацией 5,37 миллиарда долларов.
Эти топовые стейблкоины, включая некоторые другие стейблкоины, обеспеченные ведущими крипто-компаниями, эффективны для передачи денег и торговли криптовалютами без проблем в децентрализованной среде. Однако, когда сумма транзакции велика, это становится значительной проблемой для пользователей в отношении уровня доверия, связанного с этим стейблкоином.
Два лучших стейблкоина: Tether ($USDT) и Circle ($USDC)
Два ведущих стейблкоина по рыночной капитализации - это USDT и USDC. Высокая рыночная капитализация этих двух стейблкоинов свидетельствует о доверии к этим стейблкоинам со стороны большинства криптоинвесторов. Однако большинство людей считают, что чем выше рыночная капитализация любого финансового продукта, тем выше уровень доверия инвесторов, но на практике это не всегда так.
В настоящее время эмитент стейблкоина USDC, компания Circle, регулируется в основном в юрисдикции США, в то время как эмитент USDT, компания Tether, регулируется в нескольких юрисдикциях. Оба стейблкоина централизованы, чтобы предотвратить злоупотребления стейблкоинами в таких действиях, как отмывание денег.
Риски стейблкоинов с высокой рыночной капитализацией: История
Стейблкоин TerraUSD ($UST) был представлен компанией Terraform Labs, южнокорейской блокчейн-компанией, но этот стейблкоин сильно обрушился под воздействием высокой волатильности на крипторынке в мае 2022 года. В то время рыночная капитализация стейблкоина в 18 миллиардов долларов, $UST, начала падать, и с этим этот стейблкоин сильно обрушился и никогда не вернулся к привязанной стоимости в 1 доллар. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявила несколько обвинений руководству Terraform Labs.
SEC создала информационную страницу для инвесторов, пострадавших от мошенничества Terraform. Для получения дополнительной информации: https://t.co/o1a62mGYut
— Комиссия по ценным бумагам и биржам США (@SECGov) 30 июля 2024 года
Таким образом, здесь людям нужно понять, что рыночная капитализация не является удостоверением уровня доверия. Вместо этого фактическая бизнес-модель стейблкоина - это ключевой момент.
Бизнес-модель лучших стейблкоинов
Tether и Circle оба генерируют интерес, инвестируя в низкорисковые ценные бумаги, такие как казначейские облигации США или коммерческие бумаги, а также взимают сборы за выпуск или выкуп токенов.
Тем не менее, обе компании, выпускающие стейблкоины, регулируются, в отличие от стейблкоина TerraUSD, но USDC более регулируется с высокой прозрачностью, чтобы привлечь крупных институциональных игроков использовать стейблкоин USDC.
Здесь мы можем увидеть, что бизнес-модель этих компаний достаточно хороша, и они также позволяют людям выкупать свои стейблкоины напрямую, что не было доступно для стейблкоина TerraUSD.
Стейблкоины с красными флагами
Тем не менее, стейблкоины предназначены для того, чтобы оставаться привязанными к стоимости соответствующей фиатной валюты, но плохие бизнес-модели или рыночные ситуации могут это нарушить. Если какой-либо стейблкоин сталкивается с падением стоимости на 5% до 10%, это сигнал обратить внимание на основную проблему, почему произошло отвязывание и что говорят эксперты. Не проявляйте жадность в этой ситуации, чтобы купить стейблкоины по сниженной цене, потому что это может привести к полной потере инвестиций.
Перед тем, как выбрать любой стейблкоин для крупной суммы денег, проверьте количество резервных средств, находящихся в распоряжении компании-эмитента стейблкоина; в противном случае такие вещи могут закончиться очень большими негативными новостями, которые могут стать катализатором резкого падения стоимости стейблкоина навсегда.
Эксперты советуют не обращаться к тем стейблкоинам, которые предлагают высокий уровень стейкинга/вознаграждения по процентной ставке в год.
Примечание: Стейблкоины на основе протокола также относятся к категории стейблкоинов с красными флагами. В прошлом многие стейблкоины на основе протокола, которые были обеспечены стоимостью волатильных активов, сильно обрушились. Например, Iron Finance ($IRON) обрушился в 2021 году, Basis Cash ($BAC) обрушился в 2021 году, Neutrino USD ($USDN) обрушился в 2022 году, SafeDollar ($SDO) обрушился в 2021 году, Nubits ($NBT) обрушился в период с 2016 по 2018 годы поэтапно. TerraUSD был одним из самых крупных стейблкоинов на основе протокола, который сильно обрушился и стер почти 60 миллиардов долларов с рынка; с этим инцидентом многие люди покончили с собой.
Избегайте использования стейблкоинов с красными флагами
Стейблкоины с красными флагами - это те, которые имеют какие-то большие негативные факторы в отношении их оценки или бизнес-деятельности. Если у нас есть какие-либо опасения перед выбором стейблкоина, мы должны сначала проанализировать бизнес-модель, чтобы выявить негативные аспекты этого стейблкоина. Например, падение стейблкоина TerraUSD уже было предсказано некоторыми экспертами, поскольку стоимость стейблкоина TerraUSD была обеспечена стоимостью криптовалюты Terra ($Luna).
Поэтому избегайте использования тех стейблкоинов, которые не имеют прозрачности в отношении своей бизнес-модели, соблюдения нормативных требований, партнерства с уважаемыми учреждениями, нереалистичного роста, неизвестной или анонимной команды за стейблкоин-компанией, слабой технологии или безопасности, плохого управления и централизации, сомнительного состава резервов и истории нарушений.
Способы уменьшить риск использования стейблкоинов
Тем не менее, не каждый человек имеет возможность легко исследовать негативные или позитивные аспекты любого стейблкоина, но существуют способы уменьшить степень рисков, связанных с использованием стейблкоинов.
Если необходимо использовать стейблкоины в больших объемах, то людям следует выбирать самые уважаемые стейблкоины, такие как $USDT, $USDC и $DAI, для финансовых операций в криптопространстве. Например, если у человека есть 1 миллион долларов для хранения в стейблкоине, то он должен разделить эту сумму на три равные части на три разных стейблкоина. Однако эта идея использования стейблкоинов основана на принципах диверсификации портфеля, но она значительно стоит того в худших ситуациях.
Регулирование стейблкоинов и революция
В настоящее время большинство ведущих эмитентов стейблкоинов сталкиваются с уникальными проблемами, и эти проблемы создают возможности для других игроков войти в бизнес со стейблкоинами.
За последние 3 года регуляторная среда для компаний, работающих со стейблкоинами, значительно улучшилась, и многие компании нашли четкие правила и законы для легкой работы в своем бизнесе со стейблкоинами.
В последние пару лет две ведущие финтех-компании, а именно Ripple и PayPal, запустили свои стейблкоины.
Стейблкоин Ripple ($RLUSD) и стейблкоин PayPal ($PYUSD) в настоящее время доступны на нескольких крипто-сетях и платформах.
$RLUSD был запущен в середине декабря 2024 года, и текущая рыночная капитализация этого стейблкоина составляет 72 миллиона долларов. С другой стороны, $PYUSD был запущен в августе 2023 года, и текущая рыночная капитализация этого стейблкоина составляет 1 миллиард долларов.
Стоит отметить, что обе стейблкоины выпущены высокопрофильными уважаемыми финтех-компаниями, но их соответствующая рыночная капитализация не очень высока, и это сигнализирует о том, что они действуют надежно, а не манипулируют или предоставляют фальшивые данные.
Читайте также: Сирия планирует принятие биткойна для стимулирования экономики на фоне возможных изменений в правительственном руководстве.
