Трейдеры отступают от MicroStrategy (MSTR), компании, котирующейся на Nasdaq, известной своей кредитной экспозицией Bitcoin (BTC). Изменение настроений на рынке резко контрастирует с некогда весьма оптимистичным прогнозом относительно акций.
Почти месяц назад коллы имели премию. По данным Market Chameleon, 250-дневный перекос пут-колл компании, который измеряет разницу в подразумеваемой волатильности между коллами и путами, теперь переместился со значительных -20% до нуля всего за три недели, и текущий прогноз теперь «слегка медвежий».
Диаграмма наклона пут-колл MSTR за 250 дней. Источник: Market Chameleon.
Это указывает на то, что колл-опции, которые трейдеры обычно используют для получения выгоды от восходящих ценовых движений, теперь торгуются на аналогичных уровнях с пут-опциями, которые обеспечивают защиту от падения, подчеркивая ослабление бычьего настроения вокруг акций.
Резкое падение цены акций MSTR влияет на бычью наклонность биткойна
Акции MicroStrategy завершили торговлю 2024 года с падением, после пика в 589 долларов за акцию 21 ноября. Акции потеряли более 44% своей стоимости, сейчас торгуясь по 289 долларов. За последние две недели оценка акций упала на 34%, согласно данным TradingView.
Этот резкий спад заставил некоторых аналитиков усомниться в жизнеспособности подхода MicroStrategy, особенно когда другие компании принимают биткойн в качестве казначейского актива в гораздо меньших масштабах.
Маркус Тилен, основатель 10x Research, прокомментировал ситуацию, предположив, что импульс, созданный влиянием биткойна на акции MSTR, кажется, угасает. «С акциями MicroStrategy, теперь упавшими на 44% от своего пика, ветер биткойна, созданный этой нарративой, похоже, теряет силу», — отметил Тилен.
Запасы биткойнов MicroStrategy
По состоянию на 31 декабря 2024 года, согласно данным Bitbo, MicroStrategy продолжает удерживать значительное количество биткойнов, всего 446 400 BTC. Средняя цена покупки компании составляет 58 219 долларов за биткойн, с общими инвестициями примерно 23,41 миллиарда долларов.
Несмотря на проблемы с акциями, MicroStrategy продолжила увеличивать свои запасы биткойнов, приобретя дополнительно 2 138 BTC по средней цене 97 837 долларов за монету в конце 2024 года. Это приобретение ознаменовало продолжение восьминедельной серии покупок биткойнов, сигнализируя о продолжающейся приверженности компании к криптовалюте.
Некоторые аналитики, включая известного криптоэнтузиаста @matt_utxo, остаются оптимистами относительно перспектив MicroStrategy. Мэтт в твите 31 декабря предсказал, что акции приближаются к дну, прогнозируя потенциальную стабилизацию в диапазоне от 270 до 300 долларов за акцию.
Вот немного $MSTR, чтобы закончить 2024 год… у нас впереди очень большой 2025 год. TL;DR Я думаю, что $MSTR находится в процессе достижения дна и найдет свою опору в диапазоне 270-300 долларов (это удовлетворит разрыв с 11 ноября, он может потенциально упасть до 250 долларов или ниже,… pic.twitter.com/3N7UTLh20D
— Мэтт (@matt_utxo) 31 декабря 2024 года
Он предложил, что акции могут ненадолго упасть до 250 долларов, но он видит силу в диапазоне от 270 до 300 долларов, что может представить возможности для покупки для инвесторов в ближайшие недели.
Мэтт связал недавний резкий спад акций MSTR с тем, что он назвал «лопающимся пузырем», объясняя, что акции ранее отделились от биткойна во время его ралли, но теперь испытали разворот.
Криптоаналитик продолжил описывать снижение цены акций как «обратный гамма-сквиз», где разворот позиций трейдеров и продажа акций брокерами усилили нисходящее давление. Он считает, что снижение может вскоре закончиться, с признаками силы, появляющимися для MSTR.
Роль Биткойна в производительности MSTR
Тем временем, в конце декабря, председатель и контролирующий акционер MicroStrategy Майкл Сайлор раскрыл, что компания подала предварительный прокси в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), запрашивая одобрение акционеров на увеличение количества разрешенных акций класса A.
Увеличение количества разрешенных акций обеспечит капитал для покупки большего количества биткойнов и может захватить значительное предложение криптовалюты, основываясь на текущей цене биткойна около 95 500 долларов за монету, план, который Сайлор хочет реализовать.
Более сильная связь между движениями цен на биткойн и акциями MicroStrategy может привести к возобновлению интереса со стороны инвесторов и потенциальному восстановлению для MSTR после его резкого падения. Тем не менее, рыночное настроение заметно изменилось на более осторожный подход, трейдеры переоценивают свои позиции на фоне недавних проблем с акциями.
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: окончательный план действий
