Оригинал статьи с DLNews

Подборка｜Odaily Planet Daily Golem (@web3_golem)

Уолл-стрит вторгается на рынок криптовалют, и за последние 12 месяцев традиционные финансы вошли в пространство цифровых активов, как никогда раньше.

В 2024 году такие гиганты отрасли, как BlackRock и Franklin Templeton, запустили спотовые ETF на биткойны; финансовые технологические компании, такие как Robinhood и Stripe, также объявили о планах по приобретению компаний, занимающихся криптовалютой, кроме того, это сделали новые цифровые банки, такие как Revolut, и банки, возглавляемые компаниями, финансируемыми Zodia Custody; также расширили предложение своих криптопродуктов.

Прошло шестнадцать лет с тех пор, как Сатоши Накамото запустил Биткойн в 2008 году в качестве альтернативы финансовому кризису, и криптовалюты стали частью финансовой системы. Тенденция проникновения традиционных финансов (или TradFi) в криптопространство не демонстрирует никаких признаков замедления.

Так что же произойдет в 2025 году? DLNews опросила 7 традиционных финансовых компаний, включая Robinhood, Revolut, Fidelity и Standard Chartered, и спросила их о взглядах и ожиданиях относительно крипто-рынка в 2025 году, их ответы охватывали такие темы, как ИИ, регулирование, токенизация активов и многое другое. Полный текст интервью представлен ниже, переведённый Odaily Planet Daily.

Генеральный директор Zodia Custody: 2025 год станет новой эпохой для участия институциональных и розничных инвесторов в криптовалюте.

Генеральный директор Zodia Custody Джулиан Сойер заявил, что 2025 год станет ключевым: позитивные перспективы для цифровых активов в сочетании с более ясной регуляторной политикой на глобальном уровне могут сделать 2025 год самым критическим для роста.

Многие оптимистично считают, что США будут первыми в разработке законодательства, которое поможет им догнать более зрелые рынки в области криптовалют и стимулировать инновации. В частности, ожидается, что новый председатель SEC США поддержит внедрение регуляторной структуры для цифровых активов и отменит руководство SAB 121, что даст инвесторам больше уверенности и ясности.

В Европе полное внедрение давно ожидаемого Закона о криптоактивах (MiCA) предоставит инвесторам и участникам отрасли ясную дорожную карту для действий, помогая интегрировать ранее разные подходы к регулированию, что укрепит позицию Европы в области криптографического регулирования.

Помимо регулирования, по мере того как компании и учреждения ищут более эффективные способы цифровизации и торговли материальными активами, токенизация реальных активов может стать одним из самых важных нововведений для раскрытия потенциала цифровых активов.

Эти тенденции указывают на то, что отрасль созревает и расширяет полезность блокчейна и потенциал криптовалют. С увеличением доверия 2025 год может стать новым эоном для участия институциональных и розничных инвесторов, что укрепит важную роль цифровых активов в глобальной финансовой системе.

Руководитель криптовалютных продуктов Revolut: введение MiCA приведет к улучшению криптографического регулирования в Европе.

Руководитель криптовалютных продуктов Revolut Леонид Башлыков заявил, что криптовалютная индустрия будет развиваться в 2025 году, особенно после того, как мы стали свидетелями исторического рекорда.

Изменение политической обстановки в США может открыть позитивный путь для будущего криптовалюты на глобальной арене. Независимо от позиции SEC США, с учетом внедрения MiCA, 2025 год обязательно станет важным этапом в области криптографического регулирования, что обеспечит большую ясность для операций на рынке в Европейском экономическом пространстве.

Тем временем в Великобритании Управление финансового поведения (FCA) опубликовало дорожную карту для криптовалют, что дало дальнейшую ясность для законодательства, касающегося криптовалют.

Управляющий Robinhood Crypto: внимательно следим за пересечением Crypto и AI

Управляющий Robinhood Crypto Йоханн Кербрат отметил, что мы очень внимательно следим за институциональной сферой. В 2024 году мы увидели множество значительных приобретений, таких как покупка Stripe компании Bridge. Мы также наблюдаем все больший интерес к стейблкоинам и токенизации реальных активов.

Тем временем всё больше людей осознают, как использовать криптотехнологии для улучшения клиентского опыта. Они строят всё больше игр и других продуктов на блокчейне. Особенно это касается таких продуктов, как цифровые членские карты, которые могут не выделять криптотехнологии на передний план, но используют криптовалюту для снижения издержек и повышения скорости.

Еще одна область, за которой мы внимательно следим, - это пересечение криптовалют и ИИ. Существует много обсуждений о справедливой компенсации создателям материалов, используемым для обучения ИИ, и использование криптотехнологий может сыграть в этом важную роль.

Аналитик по цифровым активам Fidelity: продукты стейблкоинов могут продолжать резко увеличиваться.

Аналитик по цифровым активам Fidelity Марта Реес отметила, что стейблкоины процветают благодаря их применению в торговле цифровыми активами, а также как способ получения долларов, средств для хранения относительной стоимости и глобальных платежей. Регулирование стейблкоинов в ЕС вступит в силу в июне 2024 года, что будет первым важным юрисдикционным прецедентом для внедрения таких регуляций, многие ожидают, что другие регионы могут последовать этому примеру.

Смотрим в будущее, продукты стейблкоинов могут продолжать резко увеличиваться и содействовать интеграции с традиционными банковскими услугами, а также предлагать другие инструменты, аналогичные наличным. Стейблкоины могут сосуществовать или конкурировать с токенизированными депозитами, непосредственно выпущенными банками, и содействовать торговле токенизированными традиционными ценными бумагами, что не только повысит эффективность, но и сохранит доллар как глобальную резервную валюту.

Аналитик компании Franklin Templeton по цифровым активам: рост спроса на DePIN, более широкое распространение AI-агентов.

Аналитик по цифровым активам компании Franklin Templeton Дэвид Олдерман заявил, что в 2025 году крипто-рынок столкнется с значительными достижениями благодаря ясности регулирования, институциональному принятию и технологическому развитию. Глобальные финансовые регуляторы могут занять более дружелюбную позицию по отношению к токенизации и криптовалютам.

Мы верим, что это будет возглавлено американскими регулирующими органами, такими как SEC, что сделает более разнообразными инвестиционные продукты, связанные с криптовалютами (например, ETF или токенизированные ценные бумаги).

Мы также увидим пересечение крупных участников TradFi и криптоинфраструктуры, например, крипто-родные компании, входящие в сектор ценных бумаг, или традиционные финансовые компании, запускающие продукты, связанные с криптовалютами. В то же время ожидается, что США разработают регуляторную структуру для стейблкоинов, что откроет двери для крупных финансовых учреждений для выпуска своих собственных стейблкоинов.

Под воздействием растущей поддержки со стороны правительств и учреждений биткойн укрепит свои позиции как глобального финансового актива. Некоторые страны могут включить биткойн в свои стратегические резервы, что дополнительно продвинет принятие биткойна как средства хранения стоимости и глобального резервного актива.

С увеличением приоритета в индустрии к децентрализованным и эффективным решениям для реальных приложений, таких как логистика и IoT, может возрасти спрос на децентрализованные физические инфраструктурные сети (DePIN). AI-агенты станут более распространенными в области криптовалют, автоматизируя цепочку сделок, управление портфелем и, по крайней мере, частично объединяя социальные компоненты, такие как социальные сети, с деятельностью в сети.

В общем, с тем, что базовые технологии криптовалют становятся неотъемлемой частью глобальной финансовой и операционной систем, 2025 год будет отмечен переходом криптоиндустрии от спекуляций к полезности. Заинтересованные стороны должны следить за развитием регулирования, институциональными инициативами и прогрессом в слиянии ИИ и криптовалют, чтобы ориентироваться в этой динамичной среде.

Глобальный руководитель исследований цифровых активов Standard Chartered: цены на BTC и ETH к концу 2025 года достигнут 200 000 долларов и 10 000 долларов соответственно.

Глобальный руководитель исследований цифровых активов Standard Chartered Джефф Кендрик отметил, что с начала 2024 года учреждения купили 693 000 биткойнов через американские спотовые ETF и массовые закупки MicroStrategy. Это составляет около 3,3% от общего объема всех возможных биткойнов, что способствовало прорыву биткойна выше 100 000 долларов, ожидается, что институциональные средства в 2025 году будут сохраняться или превышать темпы 2024 года.

MicroStrategy идет с опережением своего трехлетнего плана на 42 миллиарда долларов, поэтому объем покупок в 2025 году может быть на уровне или даже выше, чем в 2024 году.

Что касается американских ETF, то согласно документам SEC 13F пенсионные фонды составляют всего 1% от общего объема, заявленного девятью новыми ETF. Мы ожидаем, что это число вырастет к 2025 году с внедрением реформы регулирования администрации Трампа, что облегчит традиционным финансам участие на рынке цифровых активов.

Это приведет к тому, что цена биткойна достигнет нашей цели к концу 2025 года, около 200 000 долларов. Если пенсионные фонды США, глобальные суверенные фонды благосостояния или потенциальные стратегические резервные фонды США примут более активный подход к биткойну, наши ожидания станут еще более оптимистичными.

С момента выборов в США Ethereum также стал основным бенефициаром притока в спотовые ETF. До этого времени, из-за оттока средств из Grayscale, спотовый ETF Ethereum с момента его создания в июле понес убытки на 500 миллионов долларов. Однако после выборов чистый приток составил 2 миллиарда долларов, по объемам сопоставимый с притоком биткойнов, составившим 9,5 миллиарда долларов.

Продолжающийся приток в 2025 году должен помочь Ethereum достичь нашего целевого значения около 10 000 долларов к концу 2025 года.

Альткойны также вырастут в 2025 году, но, возможно, более нестабильным образом. С точки зрения различных конечных применений, мы ожидаем дальнейший рост игр и токенизации активов; мы видим подкатегории, находящиеся на ранней стадии, такие как DePin и потребительские социальные сети, с большим потенциалом для быстрого роста.

Руководитель инвестиционных исследований Sygnum: в 2025 году на крипто-рынке произойдут изменения в спросе.

Руководитель инвестиционных исследований Sygnum Каталин Тишхаузер отметила, что с притоком значительных новых средств на рынок криптовалют в 2025 году может возникнуть многократный спрос.

Мы только начали видеть приток институциональных средств в ETF и распределение портфелей в категорию криптоактивов. Регуляторные риски в США могут быстро снизиться, что поддержит эту тенденцию, и вероятность наличия резервов биткойнов в центральных банках очень высока, что ускорит рост спроса, который существенно превысит пределы, которые может выдержать этот рынок, что приведет к значительному росту цен.

После того как традиционные финансовые институты и децентрализованные платформы сделали значительные инвестиции в стейблкоины и токенизированную инфраструктуру, мы ожидаем, что в 2025 году стейблкоины будут широко применяться в платежах и активно использоваться в торговле и инвестициях в токенизированные активы.

Хотя мы ожидаем, что изменения в регулировании сделают возможным выпуск большего числа крипто ETF, мы не наблюдаем значительного спроса на большее количество ETF на основе отдельных токенов. Ожидания по ETF могут подстегнуть цены различных токенов, но реальность может оказаться разочаровывающей.

Сезон альткойнов может в конечном итоге повторить предыдущие циклы, в основном движимые спекуляциями и настроением, а не основами, этот цикл будет возглавлен мем-коинами. Однако, если в области регулирования будет достигнут быстрый прогресс, позволяющий структуре токенов фактически поглощать экономическую ценность, мы можем увидеть широкое возрождение альткойнов, основанное на основах.