Ожидается, что собственный DeFi для Биткойна (DeFi) станет одной из самых горячих тем в 2025 году, поскольку институциональное внедрение Биткойна (BTC) ускоряется, а также становится более зрелой экосистемой DeFi, согласно словам многих лидеров отрасли с TinTucBitcoin.

По словам двух лидеров, потенциал роста ставок BTC особенно велик, поскольку рынок, который можно регулировать в диапазоне сотен миллиардов долларов. По данным Stake Rewards, по состоянию на 30 декабря общая заблокированная стоимость (TVL) ставок Биткойна составила около 5,5 миллиардов долларов США.

«Все указывает на то, что ставки на биткойны станут важным рынком», — сказал TinTucBitcoin Мэтт Хоуган, руководитель отдела исследований Bitwise.

«Существует большой спрос на доходность биткойнов», — добавил Хоуган. «Даже при доходности всего в 3% это по-прежнему привлекательный вариант по сравнению с другими вариантами».

По оценкам Хогана, ставка на биткойны представляет собой рыночную возможность в 200 миллиардов долларов. Общая стоимость заблокированного Bitcoin DeFi может увеличиться примерно в 300 раз, сообщил TinTucBitcoin Алексей Замятин, сооснователь и генеральный директор компании «Built on Bitcoin».

«Мы поговорили с десятками крупных фондов и пользователей Bitcoin DeFi, желающих использовать свои биткойн-активы для получения прибыли», — сказал Замятин.

Институциональное одобрение

В 2024 году Биткойн впервые превысил отметку в 100 000 долларов за монету, поскольку инвесторы вложили более 100 миллиардов долларов в спотовый фонд Bitcoin ETF.

«Исторический максимум Биткойна возродит интерес к криптовалюте как со стороны учреждений, так и со стороны регуляторов и должен возродить всю криптоиндустрию к 2025 году», — поделился с TinTucBitcoin Дин Триббл, генеральный директор сети Agoric первого уровня.

Некоторые протоколы особенно хороши для получения выгоды. По словам Хугана, Babylon, масштабирующая сеть биткойна второго уровня, и EigenLayer, протокол ставок на Ethereum, который использует Wrapped Bitcoin (WBTC) в качестве залога, считаются доступными для учреждений.

«Эта технология кажется разумной даже с точки зрения высокого уровня», — прокомментировал Хоуган.

По данным DefiLlama, на 30 декабря TVL Babylon и EigenLayer превысила $5 млрд и $15 млрд соответственно.

Ставка биткойнов предполагает блокировку биткойнов в качестве залога для защиты слоев биткойнов второго уровня в обмен на вознаграждения. Повторная стейкинг предполагает взятие уже поставленного токена и его использование для одновременной защиты других протоколов.

Кроме того, размещение BTC ETF может стать катализатором институционального интереса в 2025 году, сказал Хоуган.

В ноябре управляющая компания Valor запустила ETF для ставок на биткойны в Европе. По данным сайта Valour, по состоянию на 30 декабря он сделал ставку на Core, второй слой Биткойна, и выплатил более 5,65% годовых. В настоящее время размещение ставок в биткойн-ETF в США еще не разрешено.

«Я не уверен, что [ставка BTC] принята в структуре ETF в США, но в Европе — определенно», — сказал Хоуган.

Развитая экосистема DeFi

Токены ставок ликвидности (LST), представляющие претензии на размещение BTC, растут, что позволяет создавать более сложные варианты использования DeFi. По данным Stakes Rewards, по состоянию на 30 декабря общая сумма TVL биткойн-LST составила более 2,5 миллиардов долларов.

Несколько биткойн-уровней 2, включая RSK, Merlin и Stacks, уже содержат собственные экосистемы DeFi, основанные на биткойнах, включая децентрализованные биржи, протоколы кредитования и платформы-агрегаторы, такие как Sovryn. У Мерлина даже есть собственный протокол деривативов Биткойна — Surf.

В ближайшем будущем «новые стратегии DeFi появятся по всему спектру рисков с биткойнами в качестве залога, от простых стратегий «купи и держи» с доходными биткойн-активами до фундаментальной торговой основы и стратегии опционов», — Джейкоб Филлипс, соучредитель и глава стратегия в протоколе ставок биткойнов Lombard, рассказал TinTucBitcoin.

Филлипс прогнозирует, что развивающаяся экосистема DeFi Биткойна в конечном итоге поможет укрепить его позиции в качестве мировой резервной валюты.

«Ставки ставок на биткойны станут «безрисковой ставкой», затмевая ставку по казначейским облигациям США и становясь эталоном кредитования и кредитования в DeFi», — сказал Филлипс.