Уолл-Стрит только что завершила 2024 год, и, скажем так, настроение было не совсем праздничным. Инвесторы ожидали знаменитого «ралли Санта-Клауса», чтобы завершить год с размахом, но этого не произошло.

Исторически это ралли — последние пять торговых дней декабря и первые два января — поднимает рынок примерно на 1,3%. Но не в этот раз. S&P 500 упал в последние три торговых дня года, опустив пятидневный период в красную зону.

Этот кислый финиш заставил всех говорить. Тем не менее, S&P 500 все же смог продемонстрировать прирост в 24,1% за год, что стало его вторым подряд годовым ростом более 20%. Это случалось всего дважды за всю историю, последний раз в 1998 году.

Индекс добавил 10 триллионов долларов в рыночную капитализацию только в этом году. Nasdaq превзошел своих сверстников с приростом 28,64% за год, в то время как Dow показал более скромный 12,88%. Но никто не открывает шампанское. Слабая производительность декабря вызывает у некоторых аналитиков беспокойство о трудном начале 2025 года.

Санта пропускает Уолл-Стрит, когда наступает 2025 год

Без ралли все взгляды прикованы к январю. Вот почему это важно: январь - это как хрустальный шар для Уолл-Стрит. Джеффри Хирш, генеральный директор Hirsch Holdings и человек, стоящий за «Альманахом трейдера», называет первые пять торговых дней месяца «системой раннего предупреждения».

Если рынок растет, то и остальная часть года обычно следует за ним. Этот маленький трюк сработал в 14 из последних 18 поствыборных лет. Но дело не только в этих первых нескольких днях. Январь в целом - это большое дело. По словам Хирша, сильный январь почти всегда означает сильные годовые приросты.

Его «Январский барометр» утверждает, что его точность составляет 83,3% с 1950 года. Но когда месяц проваливается? Остальная часть года обычно не становится намного лучше. Слабый финиш декабря уже заставляет людей нервничать.

Федеральная резервная система тоже не помогает. Инфляция все еще держится на высоком уровне, а их последние прогнозы показывают, что снижение ставок в 2025 году не будет таким агрессивным, как все надеялись. Или даже вовсе не будет. Этот реалистичный контроль сильно ударил по S&P 500 в начале декабря, вызвав его худшее падение за один день за последние месяцы.

Техника берет корону, но риски накапливаются

Если бы вам пришлось выбрать победителя в 2024 году, это была бы техника, без вопросов. Как мы сообщали, так называемая «Великолепная семерка» — Apple, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet, Nvidia и Tesla — по сути, вытянули рынок. Nvidia взлетела на 171%, а Apple отметила аккуратный прирост в 30%. Оба достигли рекордных значений в этом году. Мания искусственного интеллекта сыграла огромную роль, так как инвесторы делали крупные ставки на способность технологического сектора преобразовывать отрасли.

И почему бы и нет? Возвраты дикие, хотя не все верят в этот ажиотаж. Скептики сравнивают нынешний технологический бум с пузырем доткомов начала 2000-х, предупреждая, что эти оценки могут быть слишком хороши, чтобы быть правдой.

Хотя не все было хорошо. Акции промышленных материалов пережили жесткий год. Медленный рост экономики Китая и сохраняющийся страх рецессии в США испугали инвесторов, оставив этот сектор позади. Даже в техничном S&P 500 волатильность была проблемой.

Акции сильно пострадали в августе, и потери распространились не только на технологических гигантов. Тем не менее, настроение оставалось удивительно оптимистичным в течение большей части года. Bank of America сообщила, что управляющие фондами имели самый высокий чистый длинный экспозицию к S&P 500 за более чем 20 лет к декабрю.

Розничные инвесторы были столь же оптимистичны, и Deutsche Bank отметил рекордный энтузиазм по поводу приростов фондового рынка перед 2025 годом.

Трамп, снижение ставок и Биткойн

Политика сыграла огромную роль в рыночной истории 2024 года. Переизбрание президента Трампа подняло акции в ноябре благодаря обещаниям налоговых льгот и дерегулирования. Акции банков стали большими победителями здесь. JPMorgan вырос на 41%, в то время как Goldman Sachs поднялся на 48% к концу года.

Tesla, поддерживаемая союзником Трампа Элон Маском, закончила год с ростом на 62%. ФРС также вмешалась, снизив процентные ставки на целый процентный пункт с сентября. Это был первый цикл снижения ставок с момента пандемии, и он дал рынку необходимый толчок.

Тем временем, Биткойн украл внимание от традиционных рынков с рекордным годом. Пик вырос на 119%, пробив отметку в 100 000 долларов впервые. Это был лучший инвестиционный актив года.

Но индекс экономических сюрпризов от Citi в США упал в декабре, сигнализируя о том, что рост может замедляться. Доходности казначейских облигаций высоки, доллар силен, и количество денег, циркулирующих в экономике, не растет достаточно быстро. Аналитики уже предупреждают, что 2025 год может принести экономическую рецессию. Это не будет хорошо для Биткойна.

Пошаговая система для начала вашей карьеры в Web3 и получения высокооплачиваемых крипторабот за 90 дней.