Продвижение ETF и общая экономическая ситуация
С появлением нескольких биткойн ETF, смягчением денежной политики Федеральной резервной системы и продолжающейся поддержкой криптовалют со стороны американской политики, биткойн в 2024 году вновь начинает набирать силу и становится одним из лучших активов года. В отличие от S&P 500 (+26%), NASDAQ (+33%) и золота (+28%), рост биткойна (+126%) в этом году выделяется на фоне остальных.
Сейчас, когда мы входим в 2025 год, рынок начинает сосредотачиваться на том, «насколько далеко может зайти этот бычий рынок», с благоприятными условиями в целом: масштаб ETF резко увеличивается, цена биткойна ранее достигала 100 000 долларов, и Дональд Трамп снова стал президентом, продвигая позитивную политику в отношении цифровых активов. Горячие деньги с Уолл-стрит текут в биткойн, что делает его важным выбором для инвестиционного портфеля. Но прежде чем наслаждаться рынком, Forbes подчеркивает, что «5 ключевых индикаторов» станут полезными инструментами для инвесторов в оценке тенденций.
5 основных индикаторов: анализ долгосрочных и краткосрочных тенденций на основе рыночных данных
1. Остатки на бирже / Чистые потоки (Exchange Balances / Net Flows)
Согласно отчёту Forbes, в настоящее время около 2,5 миллиона биткойнов хранятся на крупных централизованных биржах, что составляет примерно 12,6% от общего объёма обращения, что значительно меньше по сравнению с 3 миллионами в начале года. Уменьшение остатков указывает на то, что больше держателей биткойнов переводят свои активы в личные кошельки, что показывает рост долгосрочной удерживаемости и относительное снижение давления на продажу. Если в дальнейшем бычий рынок приблизится к пику, можно будет увидеть увеличение остатков на бирже, когда инвесторы вернут свои деньги на биржу для фиксации прибыли. Наблюдение за этой тенденцией может помочь оценить давление на продажу и настроение рынка.
2. MVRV Z-Score
MVRV Z-Score часто используется для определения, находится ли биткойн в зоне переоценённости или недооценённости. Он сравнивает разницу между рыночной стоимостью и реализованной стоимостью, чем выше значение, тем больше вероятность перегрева цен. Исторический опыт показывает, что Z-Score выше 6-7 часто предсказывает приближение пика рынка. На данный момент этот показатель всё ещё ниже 3, что означает, что рынок ещё не достиг безумной точки, и у него есть пространство для дальнейшего роста. Однако, если Z-Score начнёт резко расти, инвесторы должны уделять особое внимание возможным рискам высоких уровней.
3. HODL на срок более одного года (1+ Year HODL Wave)
Этот индикатор определяет направление долгосрочных держателей и краткосрочных спекулянтов, наблюдая за долей держателей, которые удерживают активы как минимум один год. В отчёте упоминается, что когда бычий рынок близок к завершению, количество HODL на срок более одного года значительно снижается, что указывает на то, что опытные игроки распродают свои биткойны новичкам, создавая так называемый «новичковый захват». Хотя в настоящее время некоторые долгосрочные держатели начинают слегка распродажу, эта волатильность всё ещё не достигает уровней предыдущих исторических максимумов, что указывает на то, что крупные сделки ещё не произошли.
4. Конечная цена (Terminal Price)
Индикатор конечной цены – это сложный ончейн индикатор, используемый для оценки потенциальных ценовых максимумов в рыночном цикле биткойна. Он основан на концепции «Цена трансфера», и конечная цена получается путём умножения «Цена трансфера» на 21 (общая эмиссия биткойна составляет 21 миллион). Это приводит к довольно точному историческому индикатору, который часто появляется на вершине бычьего цикла.
На данный момент конечная цена составляет около 188 000 долларов, и с ростом стоимости биткойна она будет продолжать увеличиваться каждый день. Если текущий цикл сможет воспроизвести прошлые тренды, ценовой пик может превысить уровень 200 000 долларов. Однако, как и в случае с любыми прогнозами, существует неопределенность, и конечная цена является лишь ориентиром, не должна использоваться как единственный критерий для оценки.
5. Тенденции поиска в Google (Google Search Trends)
Хотя это и не данные на блокчейне, поиск в Google по-прежнему является ключевым индикатором настроений розничных инвесторов. В прошлом, когда цена биткойна достигала новых максимумов, объем поисковых запросов в Google обычно резко увеличивался. В отчете говорится, что хотя биткойн ранее достиг 100 000 долларов, интерес к поиску в Google составил всего около 38% от пикового значения 2021 года. Это показывает, что массовые розничные инвесторы ещё не «бросились в рынок» так, как это было раньше, что указывает на то, что рынок может быть всё ещё на середине цикла, и его пик может быть достигнут только после дальнейшего нарастания интереса.
Прогноз на 2025 год: осторожный оптимизм, не следуйте за толпой
Несмотря на то, что биткойн в этом году показывает выдающиеся результаты, Forbes также предупреждает, что развитие ETF и общая экономическая ситуация могут измениться.
Во-первых, если политика Федеральной резервной системы изменится или геополитика вновь столкнется с «черным лебедем», бычий рынок биткойна также может замедлиться или даже развернуться.
Во-вторых, администрация Трампа становится более дружелюбной к цифровым активам, но законодательные и регуляторные детали всё ещё требуют внимания.
Кроме того, даже если бычий рынок продолжается, волатильность на рынке останется высокой, и новичкам-инвесторам следует помнить о необходимости установки стоп-приказов и управления рисками.
В общем, Forbes рекомендует инвесторам сосредоточиться на вышеупомянутых 5 ключевых индикаторах, которые помогут глубже понять и вовремя заметить изменения, что поможет инвесторам разумно реагировать на возможные будущие рыночные условия. В конце концов, хотя биткойн и носит титул «цифрового золота», он всё же сопряжён с высокими рисками, и возможность воспользоваться возможностями и с улыбкой встретить следующий рост зависит от уровня понимания инвесторов рыночных колебаний. Желаем всем в новом году заработать хорошую прибыль.
«Продолжится ли бычий рынок биткойна в 2025 году? Понять 5 ключевых индикаторов, чтобы знать, когда выходить!» Эта статья впервые была опубликована в «Городе криптовалют»
