В регионах, где наблюдается значительная экономическая волатильность и девальвация валюты, стейблкоины обеспечивают спасательный круг. Эта стабильность делает их привлекательной альтернативой для частных лиц и предприятий в странах, где их богатство подвержено инфляции. В отличие от обычных валют, которые могут испытывать быстрые колебания, стейблкоины поддерживают постоянную цену, будучи привязанными к таким активам, как доллар США или сырьевые товары. Эта ценовая стабильность стимулирует их растущее принятие в таких регионах, как Африка к югу от Сахары и Латинская Америка.
Роль стейблкоинов в местных экономиках
Разные финансовые учреждения, предприятия и физические лица используют стейблкоины для упрощения процессов, таких как международные платежи и управление ликвидностью, а также используют их для смягчения разрушительных колебаний валют.
Каш Раззаги, главный бизнес-офицер Circle, объяснил в интервью BeInCrypto, что эти случаи способствуют глобальному принятию стейблкоинов, обеспечивая более быстрые и экономически эффективные транзакции, чем традиционные финансовые системы.
«На развивающихся рынках нормативная среда для криптовалют и стейблкоинов развивается», — сказал он.
Введение стейблкоинов в 2014 году эффективно объединило технологические преимущества блокчейна с финансовой стабильностью, необходимой для широкого принятия. В то время как технология блокчейна способствует прозрачности и эффективности, сам стейблкоин решает проблему волатильности цен на криптовалюту. В результате стейблкоины привлекают аудиторию за пределами финансовой торговли и спекулятивных инвесторов, охватывая розничный и институциональный сектора. В ближайшие годы принятие стейблкоинов будет распространяться еще шире, добавил Раззаги.
«Со временем мы ожидаем, что более формализованные режимы лицензирования, надежные рамки KYC/AML и потенциальная интеграция с более широкими стратегиями CBDC вероятны, поскольку политики стремятся сбалансировать инновации с финансовой стабильностью и соблюдением норм», — сказал он.
Раззаги особенно упомянул страны в Африке к югу от Сахары как движущие силы принятия стейблкоинов. По состоянию на 2021 год индекс Всемирного банка сообщил, что менее половины взрослого населения региона имело банковский счет. В результате криптовалюта стала очень привлекательной для таких стран, как Нигерия, Эфиопия, Кения и Южноафриканская Республика.
Принятие DeFi в Африке
Помимо роста стейблкоинов, местные инициативы DeFi получают значительное внимание в африканских странах, таких как Нигерия, являющаяся ведущей силой в глобальном принятии криптовалют. Нигерия иллюстрирует эту тенденцию, наблюдая более 30 миллиардов долларов в стоимости, полученной от услуг DeFi в прошлом году, согласно недавнему отчету Chainanalysis.
«Поскольку экосистема DeFi расширяется, продукты кредитования на основе стейблкоинов, сберегательные продукты и решения для переводов становятся все более доступными для пользователей на развивающихся рынках. Это дает возможность особенно тем, кто исторически был исключен из традиционных банковских систем, получить доступ к финансовым продуктам и услугам, способствуя инклюзивности и позволяя им взаимодействовать с глобальной экономикой», — подчеркнул Раззаги.
Желтая Карта, нигерийский стейблкоин, активно предоставляет клиентам по всей Африке безопасный, ликвидный и экономически эффективный доступ к стейблкоинам, таким как USDT и USDC, а также токенам, таким как BTC и ETH, облегчая прямые транзакции с использованием местных валют. Другие страны в регионе также создали удобные для телефонов услуги для пользователей, у которых нет доступа в интернет. В 2020 году ведущий мобильный оператор Кении, Safaricom, и коммуникационная компания Vodacom Group создали M-PESA Africa. Платформа позволяет пользователям получать услуги стейблкоин-фиат, такие как Binance. Она также расширила свою деятельность в другие африканские страны, включая Танзанию, Мозамбик, Эфиопию, Египет и Гану.
«Решения стейблкоинов адаптируются к проблемам ограниченного доступа в интернет и инфраструктуры, разрабатывая мобильные платформы и другие возможности транзакций. Например, некоторые проекты исследуют использование SMS-транзакций и партнерства с местными телекоммуникационными провайдерами, чтобы расширить свое присутствие в недостаточно обслуживаемых сообществах», — сообщил Раззаги BeInCrypto.
Эти усилия направлены на увеличение доступа к услугам стейблкоинов для недостаточно обслуживаемых сообществ в сельской местности, тем самым способствуя финансовой инклюзивности.
Стейблкоины в странах с высокой инфляцией
В Аргентине, где гиперинфляция превышает 100%, граждане используют стейблкоины, привязанные к доллару, такие как USDT и USDC, чтобы защитить свои сбережения от обесценивания. Спрос на стейблкоины возрастает на местных биржах, когда песо ослабевает или правительства вводят новые валютные ограничения.
Согласно отчету Chainanalysis за 2024 год, когда значение аргентинского песо упало ниже 0,004 доллара в июле 2023 года, месячная торговая стоимость стейблкоинов возросла до более чем 1 миллиона долларов в следующем месяце. То же самое произошло в декабре 2023 года, когда президент Милея объявил, что он обесценит валюту на 50% в рамках своего первоначального плана жесткой экономии. В этом месяце аргентинское песо упало ниже 0,002 доллара, а торговая стоимость стейблкоинов превысила 10 миллионов долларов в следующем месяце.
Доля объема транзакций розничной торговли в Латинской Америке по типу актива по сравнению с глобальным средним уровнем. Источник: Chainalysis.
В Венесуэле стейблкоины также стали основным средством обмена, заменив гиперинфляционный боливар. Люди активно используют одноранговые платформы для проведения повседневных транзакций, включая покупку товаров и услуг и использование стейблкоинов для стабильности.
«С высоким спросом на доллары США Латинская Америка стала центром для использования цифровых активов, при этом люди используют стейблкоины, привязанные к доллару, такие как USDC, в качестве средства сохранения стоимости», — объяснил Раззаги.
Почти миллион разработчиков вносит свой вклад в этот рост, многие из которых работают над офшорными проектами для американских компаний. Эта квалифицированная рабочая сила способствует местным инновациям, при этом финтехи и необанки значительно улучшают финансовый доступ и снижают затраты для потребителей Латинской Америки.
«Это сильное принятие частично объясняется тем, что три четверти из 30 миллионов цифровых банковских клиентов региона — это физические лица и малые и средние предприятия, которые ранее не имели банковского обслуживания или были недостаточно обслужены», — сказал Раззаги.
Раззаги выделил Airtm, поставщика финансовых технологий, предлагающего счета, основанные на USDC, как пример успешной интеграции стейблкоинов. Эти счета позволяют компаниям быстро производить недорогие платежи и позволяют получателям легко конвертировать USDC в их местную валюту.
«Это может быть особенно полезно для компаний в регионе, которые сталкиваются с высокими затратами на трансакции через границы и нестабильными местными валютами, позволяя работникам быстро и доступно получать оплату в долларах США», — добавил он.
В результате местные криптобиржи позволяют людям поддерживать экономическую активность в условиях сложных местных финансовых условий.
Проблемы, стоящие перед принятием стейблкоинов
Несмотря на несколько преимуществ, определенные условия могут осложнить широкое принятие стейблкоинов, особенно в развивающихся странах. В то время как проекты DeFi упростили обход нормативной неопределенности в некоторых странах, более широкая реализация затруднена без сопутствующей структуры. Кроме того, люди, живущие в сельских районах, испытывают ограниченный доступ в интернет. Пробелы в финансовой грамотности в разных регионах также затрудняют доступность. В результате информационные семинары и образовательные ресурсы стали незаменимыми для принятия стейблкоинов.
«Проекты стейблкоинов и местные сообщества активно работают над образовательными инициативами, такими как семинары, вебинары и программы по выходу в сообщества, чтобы повысить осведомленность и предоставить практические знания о том, как безопасно и эффективно использовать цифровые активы. Эти образовательные инициативы имеют решающее значение для формирования доверия и продвижения принятия стейблкоинов в регионах с низкой финансовой грамотностью», — сообщил Раззаги BeInCrypto.
Некоторые из этих инициатив продолжают быть активными. Например, нигерийская Желтая Карта разработала академию, которая предоставляет бесплатные курсы по цифровым активам для физических лиц и организаций по всей Африке. SMS-транзакции через платформы, такие как M-Pesa, также помогают оптимизировать возможности транзакций для недостаточно обслуживаемых сообществ. Однако дополнительные барьеры, такие как отсутствие доступа к мобильным устройствам и компьютерам, делают эти инициативы недостаточными.
«Со временем более четкие политики, более широкая связь и продолжающиеся усилия по финансовой грамотности должны способствовать более широкому использованию стейблкоинов, тем самым капитализируя на неотъемлемых преимуществах безопасности и глобального доступа, предлагаемых стейблкоинами», — добавил Раззаги.
Большее внедрение подобных усилий имеет решающее значение для широкого принятия стейблкоинов.
Стейблкоины против цифровых валют центрального банка
Еще один аспект, который вызывает неопределенность относительно принятия стейблкоинов, — это недавнее внедрение цифровых валют центрального банка (CBDC). Эти валюты представляют собой цифровую форму денег, выпущенных и регулируемых центральным банком. Они не предназначены для замены наличных, а скорее для сосуществования с ними. Ключевое отличие между CBDC и криптовалютами заключается в их эмитентах. CBDC выпускаются и поддерживаются государствами, что обеспечивает их стабильность и поддержку со стороны эмитирующей нации. В отличие от этого, криптовалюты выпускаются и управляются частными лицами, что делает их стоимость подверженной значительным колебаниям на рынке. Согласно трекеру CBDC от Atlantic Council, Багамы, Ямайка и Нигерия являются одними из стран, которые полностью запустили CBDC. В Нигерии и на Багамах эмиссия CBDC продемонстрировала значительный рост. Все три страны в настоящее время придают приоритет расширению принятия своих розничных CBDC на своих рынках.
Количество стран и валютных союзов, исследующих CBDC со временем. Источник: Atlantic Council.
Каждая страна G20 также исследует CBDC, при этом 19 находится на продвинутых стадиях исследования CBDC. Из них 13 стран уже находятся на стадии пилотирования, включая Бразилию, Японию, Индию, Австралию, Россию и Турцию. Хотя CBDC и стейблкоины могут конкурировать за доминирование в цифровых платежах, каждый механизм имеет свои уникальные преимущества.
«Мы видим много областей для синергии между соблюдающими правила стейблкоинами, такими как USDC, и CBDC, при этом стейблкоины играют решающую роль в поддержке одноранговых трансакций через границы, например, функции, которые не включены в основное проектирование большинства разрабатываемых CBDC», — сказал он.
Тем не менее, Раззаги считает, что две системы могут сосуществовать, а не конкурировать.
«USDC и другие инновации частного сектора уже достигают того, что надеется предложить CBDC. Многие преимущества CBDC уже удовлетворяются инновациями частного сектора через блокчейн-основанные платежные системы», — добавил Раззаги.
Изучение этих динамик проливает свет на то, как развивающиеся рынки принимают стейблкоины и CBDC, подчеркивая их потенциал изменить глобальный финансовый сектор с большей инклюзивностью.
