CowSwap 近期在 DeFi 領域大幅上漲，背後的推動力不僅來自於特朗普團隊的 DeFi 項目，還有以太坊生態系統中被低估的 Gnosis 孵化器。 （前情提要： 灰度報明牌：2025 首季最看好這 20 大加密貨幣，重點關注 DeFi、AI Agents、Solana 生態） （背景補充： 拜登政府對DeFi產業的最後一槍，還有轉圜餘地嗎？）   CowSwap 是最近漲幅最猛的 DeFi 幣，也是 Vitalik 最愛的 DEX 之一，也是大戶出貨專用鏈上平臺，甚至還是是懂王團隊御用 DEX。 但許多人不知道的是，CowSwap 背後隱藏著以太坊派系裡一個被低估的頂級孵化器 ——Gnosis。我認為，這才是 $COW 暴漲的真正原因。 最近，中文社群裡一則關於川普團隊的 DeFi 專案 World Liberty Financial（WLFI）的鏈上動態吸引了市場目光。儘管 WLFI 的資產列表中並不包括 $COW，但據鏈上分析師 Ai 姨說，WLFI 近幾次代幣購買都使用了 CowSwap。這與以太坊創辦人 Vitalik Buterin 常用 CowSwap 的習慣不謀而合。 這種特殊的鏈上漲為也直接影響了市場情緒，在川普即將上任的「前夜」和政治概念幣火熱的雙重預期下，$COW 幣價在短短一週內暴漲 62%，並在一個月內飆升了 162%。 站在 CowSwap 背後的人，是 Gnosis Gnosis，正是站在 CowSwap 背後的強大力量。 CowSwap 的前身是 2020 年推出的 Gnosis Protocol V1，這是第一個通過批量拍賣機制實現環形交易的去中心化交易平臺。其獨特的設計讓所有訂單能夠共享流動性，高效完成結算。 到了 2021 年，Gnosis Protocol V2 推出了創新的解算機制（Solvers），不僅大幅提升了訂單撮合效率，還成功應對了困擾 DeFi 交易者已久的 MEV（礦工可提取價值）問題。同年，Gnosis Protocol 改名為 CowSwap，成為今天我們熟知的聚合交易器。 可以說，CowSwap 的崛起離不開 Gnosis 生態系統的深厚積澱。而事實上 Gnosis 生態的故事，最早可以追溯到 2015 年。 比起現在被人熟知的 Polymarket，Gnosis 共同創辦人 Martin Koeppelmann 更早便開始研究去中心化預測市場。在 2015 年，他就在自己的論壇上釋出了關於 MarketMaker 和 OrderBook 結合的思考，這是業界最早的去中心化預測市場設想之一。 Martin koeppelmann 也是最早的以太坊開發者，在 TheDAO 時期前就已經加入了，因為長居柏林，因此與當年在柏林辦公室的 Vitalik 來往密切。 這麼多年來，他在以太坊開發社群中頁參與了很多討論，經常和 Vitalik 探討一些 L2、ZK 以及以太坊路線圖等問題。從 Martin 在社交媒體上的評價，也能看出他在社群的融入程度。 正是基於這樣的技術積累，Gnosis 逐漸發展出一個完整的生態體系。從 Gnosis Protocol 演變為 CowSwap，Martin 和他的團隊進一步衍生出 Gnosis Chain、Safe 和 Gnosis Pay 等產品，最終形成了一個高度協同的生態系統。 因此相互整合，是自然而然的。其中最具代表性的莫過於 CowSwap 與 Safe 的整合。 懂王家族的御用錢包 作為 Gnosis 全家桶中的明星產品，Safe 是以太坊生態中最受歡迎的多重簽名錢包，也是大戶專用錢包。在今年 Safe 發幣時，空投地址前 100 的名單裡，幾乎清一色都是專案方或是機構。 也就是說，早期 Safe 的大戶都是專案方，並不是個人使用者。包括 OP、Polymarket、Drukula、Worldcoin、Lido 等等。 起初 Safe 的受眾更多是 DAO，和幣圈專案方。但隨著加密行業進入了下一個階段，傳統金融、傳統機構、家族基金和老錢們陸續入場，但加密門檻高，為了保護資金玩鏈上加密，最安全的方式就是多籤錢包，而選擇就是 Safe。 Safe 的設計極大提升了資金管理的安全性。通過多籤機制，資金儲存在智慧合約地址中，只有在滿足預設簽名數量（如 3/10）後，交易才能被執行。這種機制有效降低了單點失誤的風險，即使一個簽名地址私鑰洩露，攻擊者也難以獲取足夠的簽名完成交易。 此外，多籤確認過程中，預簽名者的簽署操作無需支付 Gas，因為交易仍處於「待執行」狀態，只有最後一個簽署確認執行操作（如交易、轉帳等）的地址需要支付 Gas。。這種優化不僅降低了使用成本，也讓 Safe 成為機構使用者和大戶的最優選擇。 據 Safe 守護者對律動 BlockBeats 透露，判斷鏈上地址是否為 Safe 錢包地址最簡單的方式有兩個：一是 ARKHAM 上顯示的「MultiSig」多籤，二是 debank 頁面上的地址下方會直接顯示「MultiSig:Safe」。 川普專案的地址 Vitalik 的地址 而最重要的是，作為 Gnosis 全家桶的一部分，Safe 中內建的 DEX 正是 CowSwap。這就是為什麼像 Vitalik 和川普團隊這樣的巨鯨會青睞 CowSwap。 因為從這個角度上來說，川普 、Vitalik 等這些大戶巨鯨們青睞的，可能不只是因為 CowSwap 是個防 MEV 的聚合 DEX，更是 Gnosis 全家桶表現出的協同效應，更是直抵大戶真實需求而量身訂製的解決方案。 從孵化器到投資 DAO 正如前文所說，Gnosis 生態自 2015 年以來便開始佈局。最初是一個基於以太坊的預測市場平臺，後來發展出一個 Gnosis 生態，衍生出 Gnosis Chain、Safe、CowSwap、Gnosis Pay 等許多專案。 Gnosis Chain，這是上一輪週期裡比較出名的以太坊側鏈，專注於高...