Автор: Нина Бамбышева, Forbes
Составил: Лаффи, Foresight News
Холодная зима криптовалют? Закончилась. Упадок криптоимперии и судебные разбирательства? Все это в прошлом. Выжившие? Пройдя проверку временем, с ясным взглядом, как будто это новая золотая лихорадка.
После многолетних споров с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) наконец-то пришли биржевые фонды, торгующие биткойнами и эфириумом (ETF). По данным криптовалютной исследовательской компании K33 Research, по состоянию на 16 декабря активы, находящиеся под управлением биткойн ETF в США, достигли 129 миллиардов долларов, что превышает активы золота ETF в 125 миллиардов долларов.
Рынок волнуется после выборов в США, а также обещания Дональда Трампа сделать Америку «мировой столицей криптовалют» и создать стратегические запасы биткойнов, что привело к тому, что цена биткойна на время превысила 100000 долларов.
Solana встречает возможности развития благодаря хайпу вокруг мемкоинов и появлению новых нарративов, таких как DePIN. DePIN - это сеть, использующая блокчейн-технологии для децентрализации контроля и собственности на физическую инфраструктуру. Платформы, такие как Polymarket (где пользователи могут ставить на результаты выборов президента США) и игра на выживание Off The Grid уже добились успеха на мейнстрим-рынке. Новая волна «degens» ставит на токены, такие как fartcoin и dogwifhat, рыночная капитализация которых в настоящее время превышает 1 миллиард долларов.
Партнер криптовалютного венчурного капитала Dragonfly Роб Хэдик заявил: «В этом году криптовалюта вошла в массовое сознание так, как никогда не было с 2021 года, и теперь она является устойчивым долгосрочным классом активов, который будет иметь голос и играть важную роль». «Если вы просто посмотрите на влияние криптовалюты на выборы, будь то политические пожертвования в криптовалюте или продвижение ее среди законодателей и кандидатов в президенты, это беспрецедентно и является большим шагом к легализации криптовалюты.»
Дональд Трамп на Bitcoin Conference 2024 в Нэшвилле, штат Теннесси. Фото: (The Washington Post)
С приходом Трампа и группы чиновников, поддерживающих криптовалюту, уже наступила так называемая «золотая эпоха криптовалют». Вот некоторые тенденции, которые наметились:
Исторический максимум и запасы биткойнов в США
Искусство смелого прогнозирования цен вновь стало популярным. Крипто-управляющая компания Bitwise прогнозирует, что если США создадут стратегические запасы биткойна, подобные запасам нефти или золота, цена биткойна может достичь 200000 долларов, а даже 500000 долларов. Логика такова: официальные запасы биткойна в США вызовут глобальный FOMO.
Трамп на конференции по биткойнам в Нэшвилле в июле предложил использовать 200000 биткойнов (стоимостью 21 миллиард долларов), конфискованных у преступников, для создания резервов. Однако юридические пути не ясны: требуется ли одобрение Конгресса или исполнительная власть может действовать в одностороннем порядке? Сенатор, поддерживающий криптовалюту, Синтия Луммис в июле предложила схему резервов, управляемую министерством финансов. Скептики считают, что волатильность биткойна может подорвать финансовую стабильность. Трамп молчит о том, собирается ли США покупать больше биткойнов на открытом рынке, что добавляет еще один уровень неясности.
Перезагрузка регулирования криптовалют: дружелюбный Вашингтон
Новая администрация ожидается как самая дружелюбная к криптовалютам за всю историю. Некоторые важные назначения государственных чиновников, касающихся криптовалют, включают:
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC): бывший комиссар SEC, сторонник криптовалюты Пол Аткинс, вскоре заменит заклятого врага криптовалюты Гэри Генслера, который прославился судебными и правозащитными действиями против криптовалютных компаний в течение своего срока.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC): Брайан Квинтез, руководитель политики Andreessen Horowitz и бывший комиссар CFTC, является популярным кандидатом на пост руководителя этого агентства.
Министерство финансов: миллиардер-хедж-фондист и сторонник биткойна Скотт Бессент - кандидат Трампа на пост министра финансов.
Министерство торговли: генеральный директор Cantor Fitzgerald (главный хранитель резервов Tether USDT) Ховард Лутник будет возглавлять это ведомство.
Царь искусственного интеллекта и криптовалюты: Дэвид Сэкс - давний венчурный капиталист, который также работал с Илон Маском в PayPal, будет отвечать за наблюдение за политикой в двух ключевых областях стратегии Трампа по повышению конкурентоспособности страны.
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей: республиканец из Арканзаса Френч Хилл, совместно с уходящим председателем комитета Патриком МакГенри, выступает за законодательство, благоприятное для криптоиндустрии, и планирует в первые 100 дней приоритизировать законопроект по структуре крипторынка и расследовать так называемое «действие по душению 2.0», которое многие считают несправедливым к криптоиндустрии через практику децентрализации банков.
«Это настоящая возможность для разработки хорошей политики в отрасли», - заявила генеральный директор Ассоциации блокчейна, расположенной в Вашингтоне, Кристин Смит, которая представляет более 100 криптовалютных компаний. «Белый дом уже заявил, что это приоритет. Я думаю, что мы увидим совместные усилия различных правительственных ведомств, законодательные инициативы по структуре рынка и стабильным монетам, а также значительные изменения, которые позволят инновациям вернуться в Америку», - добавила она.
Новые крипто IPO и венчурный капитал
Процесс крипто IPO набирает обороты. Bitwise перечислил пять компаний, которые могут выйти на биржу в следующем году:
Circle: эмитент второй по величине стабильной монеты USDC, в январе этого года тайно подал заявку на IPO.
Figure: компания известна своими финансовыми услугами на базе блокчейна (такими как ипотека, личные кредиты и токенизация активов) и с прошлого года изучает возможность выхода на биржу.
Kraken: планы IPO этой криптовалютной биржи, расположенной в США, восходят к 2021 году.
Anchorage Digital: статус федерального лицензированного банка может проложить путь к его выходу на биржу.
Chainalysis: лидер в области соблюдения требований и разведки в блокчейн-сфере, готовится к выходу на биржу.
Кроме того, Хэдик из Dragonfly заявил: «Я ожидаю, что рынок LP (ограниченных партнеров криптовалютных венчурных фондов) станет лучше, и они захотят вложить больше средств в криптовалюту. Многие традиционные кросс-фонды Web2 вернутся в сферу Web3. Мы уже наблюдаем такую тенденцию в некоторых областях, таких как стабильные монеты и платежи.» Он добавил, что сделки венчурного капитала, как правило, отстают от роста цен на открытом рынке на один-два квартала.
Крипто-компании включены в основные фондовые индексы
Акции MicroStrategy выросли более чем на 400% в этом году. Поскольку новые бухгалтерские правила позволяют компаниям отражать свои инвестиции в биткойне по рыночной стоимости в финансовой отчетности, эта компания теперь стала частью индекса Nasdaq 100, и аналитики прогнозируют, что следующей ее целью будет включение в индекс S&P 500. Это изменение может привести к тому, что MicroStrategy войдет в индексные фонды, тем самым присоединившись к портфелям множества американских инвесторов. Стратегия «биткойн-казначейства» соучредителя и председателя правления MicroStrategy Майкла Сэйлора (продажа облигаций и акций для накопления биткойнов) вывела компанию с капитализацией 86 миллиардов долларов в число 100 крупнейших компаний в индексе S&P 500. Аналитики также предполагают, что Coinbase, акции которой выросли на 70% в этом году, может также попасть в этот желанный индекс.
Бум стабильных монет
С введением ожидаемого законодательства о стабильных монетах в США, рынок стабильных монет ожидает взрывной рост, и его капитализация может удвоиться до 400 миллиардов долларов. Согласно данным Bitwise, объем торгов стабильными монетами в 2024 году составит 8,3 триллиона долларов, что практически сопоставимо с платежами Visa в 9,9 триллиона долларов.
Tether и Circle по-прежнему доминируют. Однако Хэдик предостерегает, что если они продолжат действовать как управляющие активами, а не как платежные компании, их рост может скоро остановиться.
Stripe в октябре потратила 1,1 миллиарда долларов на приобретение платформы стабильных монет Bridge, что посылает сигнал: стабильные монеты могут стать основой финансовых технологий. Stripe назвал их «суперпроводником финансовых услуг» и похвалил их непревзойденную скорость, низкие затраты и глобальное влияние. Robinhood также последовал за ними, исследуя возможность создания глобальной сети стабильных монет.
Тем временем, новая модель «стабильной монеты 2.0» тихо появляется. Руководитель исследований в криптовалютной аналитической компании Delphi Digital Сетерис объяснил: «Существует множество новых моделей стабильных монет, которые возвращают доход токенодержателям или приложениям, которые фактически привлекают пользователей. Я считаю, что эти модели являются разрушительными.»
Ускорение токенизации традиционных активов
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк на протяжении многих лет пропагандирует токенизацию. От недвижимости до произведений искусства, скоро всё может быть токенизировано. Основное преимущество токенизации: мгновенные расчеты, более низкие затраты по сравнению с традиционной секьюритизацией, круглосуточная ликвидность и прозрачность.
Три года назад криптовалютная индустрия токенизировала всего 2 миллиарда долларов реальных активов (RWA), включая частные кредиты, государственные облигации, товары и акции. Сегодня эта цифра близка к 14 миллиардам долларов. Венчурная компания ParaFi прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных RWA может вырасти до 2 триллионов долларов, что предвещает значительное изменение в собственности и торговле активами.
Новые приложения, лучшая инфраструктура
К концу 2024 года популярным словом может стать AI-агент. Подготовьтесь стать свидетелями слияния искусственного интеллекта и криптовалюты, которое ближе к научной фантастике.
Эта тенденция уже начинает проявляться. Например, агент AI под названием TruthTerminal не только получил 50 тысяч долларов от Марка Андрессена, но и стал миллионером благодаря использованию социальной сети X. Его успех связан с продвижением токена, основанного на абсурдном меме начала 2000-х годов (анонимный создатель токена перевел большую сумму денег в кошелек TruthTerminal, которым управляет Энди Айри).
Но аналитики относятся к этому с осторожностью. Практических AI-агентов (например, тех, которые пытаются представлять пользователей в сложных транзакциях через блокчейн) очень мало, и они все еще находятся на ранней стадии. «Агенты вызывают интерес, потому что они очень новы», - сказал Сетерис из Delphi, - «но как бы ни было, это может быть самым большим пузырем в этом цикле.»
Хотя блокчейн-отрасль все еще фрагментирована, большинство децентрализованных приложений еще не стали мейнстримом, работа по созданию сильной инфраструктуры продолжается. Сетерис объяснил: «Solana установила тренд для эпохи высокопропускной блокчейн-технологии, практически каждая новая цепочка запускается в соответствии с этим трендом, и, таким образом, будет создано множество дешевых блоков пространства.»
Таким образом, нарратив криптовалюты изменился с выживания на процветание. Это лишь часть сюрпризов, которые могут возникнуть в следующем году. Вы можете выбрать, готовить попкорн для этого шоу или достать кошелек для этой возможности. Осторожность необходима, и рынок будет переживать взлеты и падения. А на этот раз ставки кажутся более высокими, чем когда-либо.
