В последний день 2024 года биткойн резко упал до 92,000 долларов, за последние 24 часа было ликвидировано 277 миллионов долларов позиций, из которых 185 миллионов долларов составили ликвидированные длинные позиции, а 92.16 миллионов долларов — короткие. Тем временем на фондовом рынке США началось падение, акции криптовалютных компаний и «семи гигантов» также упали: индекс Доу Джонса снизился на 1.04%, индекс S&P 500 — на 1.13%, а Nasdaq — на 1.33%.
С момента начала рождественского ралли в конце декабря биткойн несколько раз резко падал. Ниже приведены рыночные причины, собранные BlockBeats, объясняющие, почему биткойн падает, только для справки читателей.
Укрепление доллара делает американский рынок акций и криптовалют менее привлекательными
Согласно данным Bank of America, за прошлую неделю американский фондовый рынок испытал отток капитала примерно в 35 миллиардов долларов, что является наибольшим недельным оттоком с декабря 2022 года. Кроме того, торговый департамент Goldman Sachs оценивает, что, учитывая динамику акций и облигаций, пенсионные фонды США продадут акции на 21 миллиард долларов и купят облигации на такую же сумму до конца декабря этого года.
В прошлую пятницу доходность 10-летних государственных облигаций США возросла почти на 1% до 4.629%, что близко к семимесячному максимуму, и рынок акций США может столкнуться с риском массовой распродажи. Аналитики Уолл-стрит считают, что в отсутствие значительных новостей, данных и при низкой активности на рынке, доходность 10-летних казначейских облигаций, являющаяся якорем для ценообразования активов, будет влиять на фондовый рынок, и чем выше доходность, тем больше давление на фондовый рынок.
Укрепление доллара сдерживает глобальные валюты и активы, включая биткойн. Когда доллар укрепляется, активы, номинированные в долларах, становятся более привлекательными по сравнению с криптовалютами. Инвесторы предпочитают традиционные инвестиции, такие как государственные облигации США или акции, которые при укреплении доллара могут приносить доход. В то же время снижение ликвидности и фиксация прибыли инвесторами в конце года еще больше ослабили вероятность дальнейшего роста криптовалют.
Чистый отток по ETF на спотовый биткойн
Данные по ETF на спотовый биткойн изменились с чистого притока во время ралли Трампа на чистый отток. За прошлую неделю общий чистый отток составил 377.6 миллиона долларов, а вчера произошел однодневный чистый отток. 27 декабря Fidelity FBTC показал чистый отток в 208 миллионов долларов, что стало рекордным однодневным чистым оттоком в истории.
Исполнение опционов, распродажа волатильности в конце квартала
17 декабря QCP заявил, что рынок опционов подает некоторые осторожные сигналы: несмотря на то, что спотовые цены продолжают достигать новых максимумов, рынок опционов демонстрирует устойчивый уклон в сторону пут-опционов относительно колл-опционов — возможно, это отражает стремление инвесторов хеджировать риски, а не активно преследовать рост.
28 декабря истекают опционы на BTC и ETH с номинальной стоимостью почти 20 миллиардов долларов, что составляет почти половину от общего открытого интереса на Deribit. В то же время цена биткойна упала с 97,000 долларов до 94,000 долларов, QCP считает это типичной распродажей волатильности в конце квартала, особенно учитывая, что спотовые цены продолжают колебаться, а продавцы опционов продолжают закрывать свои позиции.
Аналитик Greeks.live Адам также написал в социальных сетях, что различия в уклоне опционов между сроками увеличились. С начала бычьего рынка в конце этого года уклон между сроками был довольно близким, колеблясь около 5%, и большинство различий не превышали 1%. Однако с недавним началом коррекции различия начали увеличиваться, а краткосрочный уклон значительно снизился. Эти данные свидетельствуют о том, что уровень энтузиазма на рынке заметно снизился, и оптимизм участников рынка опционов по поводу января ослаб.
Объем эмиссии стейблкоинов снизился, FUD вокруг USDT влияет на рыночные настроения
С начала декабря объем эмиссии стейблкоинов значительно сократился. Например, 13 декабря Tether выпустил 1 миллиард USDT на Ethereum, в то время как объем эмиссии USDC в декабре составил всего 200 миллионов. Однако с 6 ноября Tether выпустил 21 миллиард USDT на блокчейнах Ethereum и Tron.
Сегодня закон MiCA в ЕС официально вступил в силу, но USDT от Tether еще не получил сертификацию на соответствие, что вызывает опасения по поводу его будущего на рынке ЕС. MiCA предъявляет строгие требования к эмитентам стейблкоинов, такие как Tether, включая требования к резервам и ликвидности, что может привести к выходу компании с рынка ЕС. Некоторые торговые платформы в ЕС уже начали принимать меры в ответ на новые правила, например, Coinbase Europe снял с торговли USDT и другие стейблкоины.
Тем не менее, огромная рыночная капитализация Tether и глобальное принятие делают маловероятным, что компания сразу столкнется с финансовыми проблемами. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино написал в социальных сетях: «Не верьте в FUD. Конкуренты просто спешат убедить вас в том, чего нет. USDT безопасен.»
Важно отметить, что у Tether нет никаких финансовых проблем или обвинений в правонарушениях. Tether сосредоточится на поддержке новых проектов стейблкоинов, таких как выпуск стейблкоинов EURQ и USDQ, соответствующих стандартам MiCA. Однако, учитывая историю краха стейблкоинов в предыдущем цикле, краткосрочный FUD вокруг USDT все еще будет влиять на рыночные настроения.
