Оригинальное название: 7 причин, почему 2025 год может переопределить криптовалюту
Оригинальный автор: Нина Бамбышева, Forbes
Оригинальный текст перевел: Лаффи, Foresight News
Зима криптовалют? Закончилась. Упадок криптоимперии и судебные разбирательства? Все это в прошлом. Выжившие? Испытанные в боях, с ясным взглядом, словно это новая золотая лихорадка.
После многолетних конфликтов с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) биткойн и эфирные биржевые фонды (ETF) наконец пришли. По данным крипто-исследовательской компании K33 Research, по состоянию на 16 декабря активы, находящиеся под управлением биткойн ETF в США, составляют 129 миллиардов долларов, что превышает 125 миллиардов долларов золотых ETF.
Рынок волнуется после выборов в США, а также обещание Дональда Трампа сделать Америку «мировой столицей криптовалют» и создать стратегические запасы биткойнов, что позволило цене биткойна временно преодолеть 100 000 долларов.
Solana сталкивается с возможностями развития благодаря мемкойн-ажиотажу и возникновению новых нарративов, таких как DePIN. DePIN — это сеть, использующая технологии блокчейна для децентрализации контроля и собственности на физическую инфраструктуру. Платформы, такие как Polymarket (где пользователи могут ставить на результаты выборов президента США) и игра на выживание Off The Grid, уже добились успеха на массовом рынке. Новое поколение «degens» ставит на токены, такие как fartcoin и dogwifhat, которые в настоящее время имеют рыночную капитализацию более 1 миллиарда долларов.
Партнер криптовалютной венчурной компании Dragonfly Роб Хадик говорит: «В этом году криптовалюта вошла в массовое сознание так, как никогда ранее с 2021 года, и теперь это устойчивая долгосрочная категория активов, которая будет иметь голос и играть важную роль. Если вы просто посмотрите на влияние криптовалюты на выборы, будь то политические пожертвования криптовалютой или продвижение ее среди законодательных органов и кандидатов в президенты, это беспрецедентно, и это большой шаг к легализации криптовалюты.»
Дональд Трамп присутствует на конференции по биткойнам 2024 года в Нэшвилле, штат Теннесси. Фото: (Вашингтон Пост)
С приходом Трампа и группы сторонников криптовалюты, как их называют в индустрии, «золотая эпоха криптовалют» уже наступила. Вот тенденции, которые начинают формироваться:
Исторический максимум и запасы биткойнов в США
Искусство смелого прогнозирования цен снова стало популярным. Крипто-управляющая компания Bitwise прогнозирует, что если США создадут стратегические запасы, аналогичные нефти или золоту, цена биткойна достигнет 200 000 долларов, а возможно, даже 500 000 долларов. Логика такова: официальные запасы биткойнов в США вызовут глобальный FOMO.
Трамп предложил использовать 200 000 биткойнов (стоимостью 21 миллиард долларов), конфискованных у преступников, для создания резервов на конференции по биткойнам в Нэшвилле в июле. Но юридический путь неясен: необходимо ли одобрение Конгресса или исполнительная власть может действовать односторонне? Сторонник криптовалюты сенатор Синтия Луммис в июле предложила план резервов, управляемый Министерством финансов. Скептики считают, что волатильность биткойна может подорвать финансовую стабильность. Трамп сохраняет молчание о том, будет ли Америка покупать больше биткойнов на открытом рынке, что добавляет еще один уровень неясности.
Перезагрузка регулирования криптовалют: дружелюбный Вашингтон
Новое правительство, вероятно, станет самым дружелюбным к криптовалюте за всю историю. Некоторые важные назначения государственных должностей по вопросам криптовалюты включают:
· Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC): бывший комиссар SEC, сторонник криптовалюты Пол Аткинс, вскоре заменит криптовалютного врага Гэри Генслера, который стал известен своими судебными и правоохранительными действиями против крипто-компаний во время своего срока.
· Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC): Брайан Квинтенц, директор по политике Andreessen Horowitz и бывший комиссар CFTC, является популярным кандидатом на пост главы этой организации.
· Министерство финансов: миллиардер хедж-фонда и сторонник биткойна Скотт Бессент является кандидатом Трампа на пост министра финансов.
· Министерство торговли: Ховард Лутник, генеральный директор Cantor Fitzgerald (основного хранителя резервов Tether USDT), возглавит этот департамент.
· Царствование искусственного интеллекта и криптовалюты: Дэвид Закс — давний венчурный капиталист, который также работал с Илоной Маском в PayPal, и он будет отвечать за надзор за политикой в двух ключевых областях стратегии Трампа по повышению конкурентоспособности страны.
· Финансовый комитет Палаты представителей: республиканец из Арканзаса Френч Хилл вместе с уходящим главой комитета Патриком МакГенри выступает за законодательство, благожелательное к криптоиндустрии, и планирует в первые 100 дней приоритизировать законопроект о структуре крипто-рынка и расследовать так называемую «Choke Point 2.0», которой многие считают несправедливым целенаправленным нападением на криптоиндустрию через практики депонирования.
«Это настоящая возможность для отрасли разработать хорошую политику», — говорит Кристин Смит, генеральный директор Ассоциации блокчейна, расположенной в Вашингтоне, которая представляет более 100 криптовалютных компаний. «Белый дом уже заявил, что это приоритет. Я думаю, что мы увидим совместные усилия различных государственных ведомств, законодательство, направленное на структуру рынка и стабильные монеты, а также значительные изменения, связанные с возвращением большого количества инноваций в США», — добавила она.
Новые крипто IPO и венчурный капитал входят в игру
Процесс крипто IPO набирает обороты. Bitwise перечислил пять компаний, которые могут выйти на биржу в следующем году:
· Circle: Эмитент второй по величине стабильной монеты USDC тайно подал заявку на IPO в этом январе.
· Figure: Эта компания известна своими финансовыми услугами на основе блокчейна (такими как ипотека, личные займы и токенизация активов) и с прошлого года изучает возможность выхода на биржу.
· Kraken: IPO этой криптовалютной биржи из США планируется с 2021 года.
· Anchorage Digital：Статус федерального лицензированного банка может проложить путь к его выходу на биржу.
· Chainalysis: лидер в области соблюдения норм и разведывательных услуг блокчейна, ожидается выход на биржу.
Кроме того, Хадик из Dragonfly говорит: «Я ожидаю, что рынок LP (ограниченных партнеров крипто-венчурных фондов) станет лучше, они захотят вложить больше средств в криптовалюту. Многие традиционные перекрестные фонды Web2 вернутся в область Web3. Мы уже видели такие тенденции в некоторых областях, таких как стабильные монеты и платежи.» Он добавляет, что сделки венчурного капитала часто отстают в росте по сравнению с ценами на открытом рынке на один-два квартала.
Крипто-компании включаются в основные фондовые индексы
Акции MicroStrategy в этом году выросли более чем на 400%. Новые бухгалтерские правила позволяют компаниям отражать свои инвестиции в биткойн по рыночной стоимости в финансовых отчетах, поэтому эта компания теперь входит в состав индекса Nasdaq 100, и аналитики прогнозируют, что следующей шагом станет ее включение в индекс S&P 500. Это изменение может привести к тому, что MicroStrategy окажется в индексных фондах, что обеспечит ее место в портфелях многих американских инвесторов. Стратегия «биткойн-казначейства» соучредителя и исполнительного председателя MicroStrategy Майкла Сэйлора (продажа облигаций и акций для накопления биткойнов) уже вывела его компанию с 86 миллиардов долларов на 100 лучших компаний в индексе S&P 500. Аналитики также предполагают, что Coinbase, которая выросла на 70% в этом году, может присоединиться к этому желанному индексу.
Рост стабильных монет
С предстоящим ожидаемым законодательством о стабильных монетах в США, ожидается, что рынок стабильных монет взорвется, удвоив свою рыночную капитализацию до 400 миллиардов долларов. По данным Bitwise, объем торгов стабильными монетами в 2024 году достигнет 8,3 триллиона долларов, что почти сопоставимо с объемом платежей Visa в 9,9 триллиона долларов.
Tether и Circle по-прежнему занимают доминирующее положение. Тем не менее, Хадик предупреждает, что если они продолжат действовать как компании по управлению активами, а не как компании по платежам, их рост может быстро остановиться.
Stripe в октябре потратил 1,1 миллиарда долларов на покупку платформы стабильных монет Bridge, что передает сообщение: стабильные монеты могут стать основой финансовых технологий. Stripe называет это «сверхпроводником финансовых услуг» и хвалит его непревзойденные скорость, низкие затраты и глобальное влияние. Robinhood также стремится создать глобальную сеть стабильных монет.
Тем временем, новая модель «стабильной валюты 2.0» тихо набирает популярность. Исследовательский директор нью-йоркской криптоаналитической компании Delphi Digital Сетерис объясняет: «Существует множество новых моделей стабильных монет, которые возвращают доход токенодержателям или фактическим приложениям, привлекающим пользователей. Я считаю, что эти модели являются разрушительными.»
Ускорение токенизации традиционных активов
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк на протяжении многих лет пропагандирует токенизацию. Все, от недвижимости до предметов искусства, может вскоре стать токеном. Главные преимущества токенизации: мгновенные расчеты, более низкие затраты по сравнению с традиционной секьюритизацией, круглосуточная ликвидность и прозрачность.
Три года назад криптоиндустрия токенизировала всего 2 миллиарда долларов реальных активов (RWA), включая частный кредит, государственный долг США, сырьевые товары и акции. Сегодня эта цифра близка к 14 миллиардам долларов. Венчурная компания ParaFi прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных RWA может взлететь до 2 триллионов долларов, что предвещает значительные изменения в собственности и торговле активами.
Новые приложения, лучшая инфраструктура
Модное слово в конце 2024 года — AI-агенты. Готовьтесь стать свидетелем слияния искусственного интеллекта и криптовалюты, которое выглядит ближе к научной фантастике.
Эта тенденция уже начала проявляться. Например, TruthTerminal — этот AI-агент не только получил 50 000 долларов от Марка Андриссена, но и стал миллионером, используя X-социальные сети. Его успех заключается в продвижении токена, основанного на абсурдном меме начала 2000-х годов (анонимный создатель токена перевел крупную сумму денег в кошелек TruthTerminal, который управляется Энди Эйри).
Но аналитики относятся к этому с осторожностью. Практических искусственных интеллекта-агентов (например, тех, кто пытается представлять пользователей в выполнении сложных сделок через блокчейн) мало и они все еще находятся на раннем этапе. «Агенты вызывают восторг, потому что они очень новы,» говорит Сетерис из Delphi, «но, хороши они или плохи, это может быть самым большим пузырем в этом цикле.»
Несмотря на то, что блокчейн-отрасль по-прежнему фрагментирована, а большинство децентрализованных приложений еще не стали мейнстримом, работа по созданию мощной инфраструктуры продолжается. Сетерис объясняет: «Solana задала тренд для эпохи высокопроизводительных блокчейнов, почти каждая новая цепочка запускается в соответствии с этим трендом, поэтому появится много доступного блок-пространства.»
Таким образом, нарратив криптовалюты изменился с выживания на процветание. Это лишь часть того, что может удивить в следующем году. Вы можете выбрать, готовиться к этому шоу с попкорном или вытащить кошелек для этой возможности. Осторожность необходима, и рынок будет переживать взлеты и падения. И на этот раз ставки кажутся более высокими, чем когда-либо.
Оригинальная ссылка
