Grayscale Research представила обновленный список топ-20 криптоактивов за первый квартал 2025 года, отражая изменяющиеся рыночные тренды и ключевые темы, формирующие ландшафт цифровых активов. Обновленный список включает шесть новых дополнений: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) и Grass (GRASS).
Крипторынок наблюдал значительный рост в четвертом квартале 2024 года, чему способствовала благоприятная реакция на результаты выборов в США. По данным Grayscale, общая рыночная капитализация отрасли утроилась, увеличившись с 1 триллиона долларов до 3 триллионов долларов в течение квартала, согласно индексам FTSE/Grayscale Crypto Sectors.
Grayscale отметила, что рост рынка был особенно заметен в секторе платформ смарт-контрактов, где Solana превзошла Ethereum, лидера категории.
График платформ смарт-контрактов; рыночная капитализация и доход от сборов. Источник: Grayscale.
Инвесторы все чаще обращают внимание на альтернативные сети первого уровня, такие как Sui и The Open Network (TON), что дополнительно усиливает конкуренцию в этой области.
Фреймворк криптосектора Grayscale расширяется
Отражая рост рыночных оценок, квартальная ребалансировка Grayscale добавила 63 новых актива в индекс Crypto Sectors, доведя общее количество до 283 токенов. Сектор потребительской культуры показал наибольший рост, поддерживаемый сильными доходами от мемкоинов и ростом активов, связанных с играми и социальными медиа.
Топ-20 криптоактивов от Grayscale Research. Источник: Grayscale.
Управляющий активами подчеркнул, что рыночная капитализация цифровых активов теперь сопоставима с глобальным рынком облигаций с привязкой к инфляции. Она превышает рынок высокодоходных облигаций США, но остается меньше глобального рынка хедж-фондов и японского фондового рынка.
Grayscale выделила три центральные темы для первого квартала 2025 года: регуляторные последствия выборов в США для DeFi и стекинга, достижения в децентрализованных технологиях ИИ и рост экосистемы Solana.
Среди новых дополнений Hyperliquid (HYPE) выделяется как блокчейн первого уровня, предназначенный для поддержки финансовых приложений на блокчейне. Его основное предложение - децентрализованная биржа (DEX) для бессрочных фьючерсов, использующая полностью ончейновую книгу заказов.
Ethena (ENA) также попала в список, представив новый стейблкоин, USDe, обеспеченный хеджированными позициями в Bitcoin и Ether. Этот стейблкоин, наряду с версией, которая генерирует доходы от разницы между спотовыми и фьючерсными ценами, представляет собой инновационный подход к дизайну стейблкоинов.
Еще одним заметным дополнением стал Virtuals Protocol (VIRTUAL), платформа на сети Ethereum второго уровня, Base, которая облегчает создание токенизированных агентов ИИ. Эти агенты предназначены для автономного выполнения задач, взаимодействия с окружающей средой и имитации человеческого принятия решений.
Jupiter (JUP), ведущий агрегатор децентрализованных обменов на Solana, вызвал интерес, особенно среди розничных трейдеров, исследующих мемкоины на базе Solana и токены, связанные с ИИ. Другой актив на базе Solana, Jito (JTO), по данным релиза, также получил значительное применение как протокол ликвидного стекинга, генерируя более 550 миллионов долларов в доходах от комиссий в 2024 году.
Наконец, Grayscale осветила Grass (GRASS), децентрализованную сетевую платформу данных, которая вознаграждает пользователей за обмен неиспользуемой интернет-шириной канала через расширение Chrome. Ширина канала используется для сбора онлайн-данных, которые затем продаются компаниям ИИ и разработчикам для обучения моделей машинного обучения.
Тренды и прогнозы криптоиндустрии на 2025 год
Помимо этих дополнений, Grayscale сохранила несколько хорошо зарекомендовавших себя активов в своем топ-20 списке, включая Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) и Sui (SUI). Стратегия компании включает факторы, такие как рост сети, предстоящие катализаторы, оценка токенов и потенциальные риски для выбора активов с высоким потенциалом на квартал.
Тем временем, компания занимает лидирующие позиции по институциональным активам Ethereum. По данным Arkham Intelligence, Grayscale является крупнейшим институциональным держателем Ethereum, управляя ETH на сумму 6,62 миллиарда долларов.
Grayscale также владеет 249.029 BTC, которые оцениваются в 23.33 миллиарда долларов по текущим оценкам. В его портфеле также имеются токены, такие как Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) и Basic Attention Token (BAT), на общую сумму 46.23 миллиона долларов.
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: Полная дорожная карта
