Оригинал статьи Нины Бамбышевой, Forbes
Оригинальная компиляция: Луффи, Foresight News
Криптовалютная зима? все кончено. Криптоимперия в упадке и судебная драма? Это все в прошлом. выживший? Он прошел испытания в реальном бою, и его глаза сияют, как новая золотая лихорадка.
После нескольких лет конфликта с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец появились биржевые фонды Биткойн и Эфириум (ETF). По данным исследовательской компании по криптовалютам K 33 Research, по состоянию на 16 декабря активы биткойн-ETF в США составляли 129 миллиардов долларов, что превышает активы золотых ETF на 125 миллиардов долларов.
Восторг на рынке после выборов в США, в сочетании с обещанием Дональда Трампа сделать Америку «мировой столицей криптовалюты» и создать стратегический запас биткойнов, привел к тому, что цена биткойна однажды превысила 100 000 долларов.
Solana находит возможности для развития благодаря хайпу вокруг мемкойнов и возникновению новых нарративов, таких как DePIN. DePIN — это сети, использующие блокчейн для децентрализации контроля и собственности на физическую инфраструктуру. Такие платформы, как Polymarket (где пользователи могут ставить на результаты выборов президента США) и игра Off The Grid, уже добились успеха на мейнстримном рынке. Новая волна «degens» ставит на токены, такие как fartcoin и dogwifhat, которые в настоящее время имеют рыночную капитализацию свыше 1 миллиарда долларов.
Партнер Dragonfly, венчурной компании по криптовалютам, расположенной в Сан-Франциско, Роб Хадик заявил: «В этом году криптовалюта вошла в мейнстримное сознание, как никогда ранее с 2021 года, и теперь она представляет собой устойчивый долгосрочный класс активов, который будет иметь голос и сыграет важную роль». «Если вы просто посмотрите на влияние криптовалюты на выборы, будь то политические пожертвования в криптовалюте или продвижение ее среди законодателей и кандидатов в президенты, это беспрецедентно, это большой шаг к легализации криптовалюты».
Дональд Трамп присутствует на конференции по биткойнам 2024 года в Нэшвилле, штат Теннесси. Фото: (Вашингтон Пост)
С приходом Трампа и группы чиновников, поддерживающих криптовалюту, началась так называемая «золотая эра криптовалют». Вот несколько трендов, которые находятся в стадии формирования:
Исторический максимум и запасы биткойнов в США
Искусство смелого прогнозирования цен снова стало популярным. Венчурная компания по криптовалютам Bitwise прогнозирует, что если США создадут стратегические запасы, подобные запасам нефти или золота, цена биткойна может достичь 200 000 долларов, а даже 500 000 долларов. Логика такова: официальные запасы биткойнов США вызовут глобальный FOMO.
Трамп на биткойн-конференции в Нэшвилле в июле предложил использовать 200 000 биткойнов (стоимостью 21 миллиард долларов), изъятых у преступников, для создания резервов. Но правовой путь еще неясен: требуется ли одобрение Конгресса или исполнительная власть может действовать в одностороннем порядке? Сенатор Кинтия Луммис, поддерживающая криптовалюту, в июле предложила план резервирования, управляемый Министерством финансов. Скептики считают, что волатильность биткойна может подорвать финансовую стабильность. Трамп молчит о том, будет ли США покупать больше биткойнов на открытом рынке, что добавляет еще одну завесу тумана.
Перезагрузка регулирования криптовалют: дружелюбный Вашингтон
Новая администрация, вероятно, станет самой дружелюбной к криптовалюте за все время. Среди важных назначений государственных чиновников, касающихся криптовалюты, можно отметить:
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC): бывший комиссар SEC и сторонник криптовалюты Пол Аткинс вскоре заменит заклятого врага криптовалюты Гэри Генслера, который стал известен своими исковыми заявлениями и правоприменением против крипто-компаний во время своего срока.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC): Брайан Квинтенц, руководитель политики Andreessen Horowitz и бывший комиссар CFTC, является одним из фаворитов для руководства этой организации.
Министерство финансов: миллиардер-хедж-фондов, сторонник биткойна Скотт Бессент — кандидат на пост министра финансов, выбранный Трампом.
Министерство торговли: Генеральный директор Cantor Fitzgerald (основной хранитель резервов Tether USDT) Говард Лутник возглавит департамент.
Царь искусственного интеллекта и криптовалют: Дэвид Сакс — давний венчурный капиталист, который также работал с Илоном Маском в PayPal, будет отвечать за надзор за политикой в двух ключевых областях стратегии Трампа по повышению конкурентоспособности страны.
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей: Республиканец из Арканзаса Френч Хилл вместе с уходящим председателем комитета Патриком МаКэри выступает за законодательство, дружелюбное к криптоиндустрии. Он планирует сделать приоритетом законопроект о структуре крипторынка в первые 100 дней и расследовать так называемую операцию «Choke Point 2.0», которую многие считают несправедливой по отношению к криптоиндустрии из-за практики, направленной на ее дехристианизацию.
«Это реальная возможность для отрасли установить хорошую политику», — говорит Кристин Смит, генеральный директор Ассоциации блокчейна, расположенной в Вашингтоне, которая представляет более 100 криптовалютных компаний. «Белый дом уже заявил, что это приоритет. Я думаю, что мы увидим совместные усилия правительственных ведомств, законодательное продвижение структуры рынка и стейблкоинов, а также значительные изменения, когда много инноваций вернется в США», — добавила она.
Новые крипто IPO и венчурный капитал входят в игру
Процесс криптовалютных IPO набирает обороты. Bitwise перечислил пять компаний, которые могут выйти на биржу в следующем году:
Circle: эмитент второго по величине стейблкоина USDC тайно подал заявку на IPO в январе этого года.
Figure: компания, известная своими финансовыми услугами на основе блокчейна (такими как ипотечное кредитование, личные займы и токенизация активов), с прошлого года исследует возможность выхода на биржу.
Kraken: планы IPO этой криптовалютной биржи, расположенной в США, восходят к 2021 году.
Anchorage Digital: статус федерального чартерного банка может проложить путь для ее выхода на биржу.
Chainalysis: лидер в области соблюдения норм и разведки в блокчейне, ожидается, что выйдет на биржу.
Кроме того, Хадик из Dragonfly заявил: «Я ожидаю, что рынок LP (ограниченных партнеров венчурных компаний по криптовалютам) станет лучше, и они захотят вложить больше средств в криптовалюту. Многие традиционные перекрестные фонды Web2 вернутся в пространство Web3. Мы уже наблюдаем такую тенденцию в некоторых областях, например, в стейблкоинах и платежах». Он добавил, что венчурные сделки часто отстают от роста цен на открытом рынке на один-два квартала.
Крипто-компании включены в основные фондовые индексы
Акции MicroStrategy выросли более чем на 400% в этом году. Поскольку новые правила бухгалтерского учета позволяют компаниям отражать свои инвестиции в биткойны по рыночной стоимости в финансовой отчетности, компания теперь стала частью индекса Nasdaq 100, и аналитики прогнозируют, что следующим шагом для нее станет включение в индекс S&P 500. Это изменение может позволить MicroStrategy войти в индексные фонды, таким образом, увеличивая число американских инвесторов в ее портфель. Стратегия соучредителя и исполнительного председателя MicroStrategy Майкла Сэйлора по созданию «биткойн-казначейства» (продажа облигаций и акций для накопления биткойнов) вывела его компанию стоимостью 86 миллиардов долларов в список 100 крупнейших компаний индекса S&P 500. Аналитики также считают, что Coinbase, акции которой выросли на 70% в этом году, также могут попасть в этот желанный индекс.
Взлет стейблкоинов
С ожидаемым принятием долгожданного законодательства о стейблкоинах в США, ожидается, что индустрия стейблкоинов переживет взрывной рост, и ее рыночная капитализация может удвоиться, достигнув 400 миллиардов долларов. Согласно данным Bitwise, объем торгов стейблкоинов в 2024 году достигнет 8,3 триллиона долларов, практически сравнявшись с объемом платежей Visa в 9,9 триллиона долларов.
Tether и Circle по-прежнему доминируют. Тем не менее, Хадик предупреждает, что если они продолжат действовать как компании по управлению активами, а не как платежные компании, их рост может быстро остановиться.
В октябре Stripe потратил 1,1 миллиарда долларов на приобретение платформы стейблкоинов Bridge, что передает сообщение: стейблкоины могут стать краеугольным камнем финтеха. Stripe называет это «сверхпроводником финансовых услуг» и восхваляет его беспрецедентную скорость, низкую стоимость и глобальное влияние. Robinhood также идет по этому пути, исследуя возможность создания глобальной сети стейблкоинов.
Тем временем, новая модель «стейблкоинов 2.0» тихо возникает. Исследующий директор криптоаналитической компании Delphi Digital Ceteris объясняет: «Существует много новых моделей стейблкоинов, которые возвращают доход токенодержателям или приложениям, которые реально привлекают пользователей. Я считаю, что эти модели являются разрушительными».
Ускорение токенизации традиционных активов
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк на протяжении многих лет выступает за токенизацию. Все, от недвижимости до произведений искусства, может быть скоро токенизировано. Главные преимущества токенизации: моментальные расчеты, затраты ниже, чем при традиционной секьюритизации, круглосуточная ликвидность и прозрачность.
Три года назад криптоиндустрия токенизировала всего 2 миллиарда долларов реальных активов (RWA), включая частное кредитование, государственный долг США, сырьевые товары и акции. Сегодня эта цифра близка к 14 миллиардам долларов. Венчурная компания ParaFi прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных RWA может вырасти до 20 триллионов долларов, что предвещает значительные изменения в собственности и торговле активами.
Новые приложения, лучшая инфраструктура
Слово, которое станет популярным к концу 2024 года, — AI-агент. Приготовьтесь стать свидетелем слияния искусственного интеллекта и криптовалюты, это слияние ближе к научной фантастике.
Этот тренд уже начинает проявляться. Например, TruthTerminal, этот AI-агент не только получил 50 000 долларов от Марка Андриссена, но и стал миллионером благодаря использованию X-социальных медиа. Его успех связан с продвижением токена, основанного на абсурдных мемах начала 2000-х годов (анонимный создатель токена перевел большую сумму денег в кошелек TruthTerminal, которым управляет Энди Эйри).
Но аналитики относятся к этому с осторожностью. Полезных AI-агентов (например, тех, кто пытается представлять пользователей при выполнении сложных транзакций через блокчейн) мало и они находятся на ранней стадии. «Агенты интересны, потому что они новые», — говорит Ceteris из Delphi. «Но, независимо от того, хорошо это или плохо, это может стать самым большим пузырем в этом цикле».
Несмотря на то, что блокчейн-отрасль по-прежнему фрагментирована, большинство децентрализованных приложений еще не стали мейнстримом, работа по созданию мощной инфраструктуры продолжается. Ceteris объясняет: «Solana установила тренд для эпохи высокопроизводительных блокчейнов, почти каждая новая цепочка запускается в рамках этого тренда, поэтому будет создано большое количество недорогого блок-пространства».
Таким образом, нарратив криптовалюты изменился с выживания на процветание. Это лишь часть сюрпризов, которые могут произойти в следующем году. Вы можете выбрать подготовить попкорн для этого шоу или достать кошелек для этой возможности. Осторожность необходима, рынок будет переживать взлеты и падения. И на этот раз ставки, похоже, выше, чем когда-либо прежде.
